证券交易史上的“金融滑铁卢之战”

朱永安

最近，美国有名的金融史专家詹姆斯博士讲了这样一段话——

“英国统帅纳尔逊在滑铁卢打败了不可一世的拿破仑，因而威名大振，名垂青史。然而，在纳尔逊获胜后不到24小时，英国‘金融纳尔逊在债券交易战中取得的胜利，却没有引起人们的重视。”

“飞毛腿”抢得时间

公元1815年6月，伦敦的金融大亨奈森·罗斯柴尔德得知被放逐的拿破仑重返巴黎执政后，就敏感地意识到英法之间必有一场决定命运的恶战。它无疑会影响英国的债券交易。谁能领先一步抢到信息，谁就能发大财。

当时，电话和电报还没有发明，传递消息只能沿用传统的“信差”。罗氏迅速组织了一条专用的绝密传递线。他将它命名为“飞毛腿信使队”。主要由“跟踪密探”、“骑探”和随时待命的快速机帆船组成。

拿破仑的军队从巴黎出发后，罗氏的跟踪密探立即悄悄尾随。当滑铁卢一仗胜负已定时，跟踪密探当即将情报火速通知“骑探”。骑探以最快的速度将消息传给在欧洲大陆海边等候的机帆船。机帆船立刻开足马力，越过海峡，将密报传给在英国海边等候的骑手。骑手立即把情报传给罗斯柴尔德。

罗氏估计他至少比别人早知晓两小时，当即带上保镖提了一大箱英国当时发行的主要债券——“统一债券”，到交易厅抛售。

愁眉苦脸大狂抛

当时，交易所大厅里的投机商们都在焦急地等待着欧洲战场上的消息。他们都知道罗斯柴尔德是消息灵通、反应机敏的“超级大户”!一见罗氏进门，都紧张不安地问他：

“听到什么消息了?”

“英国人打败拿破仑了吗?”

然而，罗氏却一反常态。他愁眉苦脸，谁也不理，只顾打开箱子，命令助手一批批抛出债券。

眼看着这一大箱统一债券快要见底了，围观的人都省悟到这一点：一定是拿破仑打败了英国和普鲁士的联合部队。如果这样，那么谁都知道，拿破仑制裁英国的“大陆封锁令”将重新生效，刚刚复苏的英国经济将会一落千丈!

于是，他们也争先恐后地“吐出”统一债券，以至统一债券的成交价一跌再跌。

两个小时过去了，统一债券已经跌进了前所未有的深深的谷底。罗氏立即暗示助手将该交易所所有的统一债券全部“吃进”。还没有等人们反应过来，他们就迅速撤离。

他们刚走，纳尔逊获胜的消息传来了。统一债券的价格立即连连暴跳，大涨特涨。罗斯柴尔德也获得了一场辉煌的“胜利”。

事后，在这次事件中上当受骗的股民们以“伪造假象，搅乱市场，诱人上当，制造骗局”为理由，对罗氏联合起诉。还有一些人通过私人侦探掌握了罗氏的秘密传输线，又补充了“有组织地制造伪证进行欺诈”的罪名。

然而，法院很快就判他们败诉。理由很简单，没有任何证据表明罗氏“犯法违规”，他所做的一切在法律上“天衣无缝”。

准则今天依然适用

詹姆斯是这样归纳“金融滑铁卢之战”的：

“罗斯柴尔德的成功可以归结为三条诀窍。首先是用一切方式抢先掌握能左右金融交易价格的信息。其次，采用蒙蔽手法，而不是明显的犯法违规方式进行欺骗。最后，在有关信息的‘时间值即‘独家性即将消失时，进行一次决定性的‘逆向大交易。最后。一下子结束蒙蔽性交易，迅速撤离。”

对于罗氏的投机取胜在今天的参考价值，这位金融专家是这样评价的：

“在信息传递业高度现代化的今天，罗氏取胜现象依然有其价值。因为，不管信息传递的速度有多快，总有不少能影响证券市场的信息。在一段时间内仅有少数人甚至极个别人的知晓。在瞬息万变的股票、期货、债券、外汇交易市场上，在别人知道之前，这些知情者常常就能利用它。总之，只要能‘领先一步，常常就能获得利益。这一步，如果说在罗斯柴尔德时代是不到两小时，那么在今天可能只有几十分钟、几分钟、几十秒钟，甚至十几秒钟。”

我们当然反对在证券交易市场上弄虚作假，诱人上当；但是对罗氏取胜现象及其背景的了解，对于我们理解信息机制和心理因素在证券交易中的作用及西方的投机方式和“人为风潮”都是有益的。

(责任编辑／宋乾)