收购与兼并

2008-12-01 10:08:52 资本市场 2008年11期

雷曼多项在华投资可能被甩卖

按照野村的收购协议,“雷曼在亚太地区的交易资产或者负债将不会转入野村。”目前来看,雷曼兄弟在华投资资产的归属引发关注,近日有消息称,“雷曼在华直投的部分资产正在悄悄进行过户退出,很可能在这段时间被其他基金瓜分完毕。”

1993年,雷曼兄弟在北京设立了办事处,并在投行业务上拿下了中国市场的诸多第一。比如,为中国建行承销债券,并为财政部承销发行海外首笔美元龙债。1994被聘任为华能国际电力首次纽约股票上市的主承销商,经办中国公司最早在海外的首笔大额融资(6.25亿美元)。1997年承销国开行的扬基债券发行,这是中国政策性银行的首次美元债券发行。

在投资领域,雷曼兄弟则起步较晚。2006年,雷曼与IBM联合组建规模为1.8亿美元的中国投资基金(雷曼出资9000万美元)。第二年,该基金斥资1.32亿港元购入金蝶软件约7.7%股份,年底,雷曼主导向旅游搜索网站“去哪儿”注资1000万美元。此外,其还联合长安私人资本投资超威电源3070万美元等。

在房地产领域,雷曼兄弟的投资也刚起步不久。去年12月,雷曼向天津融创集团注资2亿美元,拟取得其35%的股份。今年5月,雷曼兄弟与A股上市公司中铁二局联手,拟在成都设立合资公司,其中雷曼出资约1.5亿元,占该合资公司49%的股份。此外,雷曼还曾持有鸿隆控股(1383.HK)约13%的股份,后者主要在广东省从事中档房地产项目的开发和租赁。

雷曼兄弟还拥有一些中国传统制造业的资产。今年5月,雷曼联手高盛、渣打向金龙集团注资2000万美元,后者是一家民营企业,主要生产用于空调和制冷业的铜管。

“我们打算购买雷曼在华投资项目的股权,因为它们的质量很好。”一位与雷曼联合投资的基金合伙人日前表示,“野村2.25亿美元购买了雷曼亚洲业务,留下了雷曼的原班人马,但是这不包括在华直投业务,直投部分目前在被托管中。”他透露,雷曼破产对于被投公司来说不会有什么影响,甚至可以说是有好处,因为在现在市场低迷情况下企业不会有被其要求强制回购的压力。而且,目前雷曼对项目的控制还在,董事还在履行职责,变动不会那么快。

金蝶公司执行董事、副总裁陈登坤此前表示,雷曼申请破产对金蝶目前的业务发展不会造成实际影响。“去哪儿”网站副总裁戴政表示,“我们的融资去年就已经一次性到位,雷曼被收购后相应股权将过户。”而面对雷曼破产是否影响到IBM中国基金运作的问询,该基金公关经理林小姐予以否认,她表示,一期基金的1.8亿美元还未投完,尚不便透露新基金的募集计划。

值得注意的是,雷曼在华物业“福海商厦”经过一番重新装修,目前正以盛邦国际大厦的推广名再次对外招租。去年2月,雷曼联手资本策略,斥资4.5亿元,通过拍卖拿下上海虹口福海商厦。福海商厦在此时传出转让的消息,不免让人产生一番浮想。