论公允价值计量属性对企业财务状况及经营成果的影响

尹珲 张华

论公允价值计量属性对企业财务状况及经营成果的影响

尹珲 张华

新时期，伴随着衍生金融工具的大量产生，人们日益关注对衍生金融工具、企业商誉等资产和负债的确认和计量。公允价值会计因其潜在的高度相关性，受到了人们的高度重视。

一、公允价值计量对企业财务及经营活动的影响

（一）公允价值计量对企业财务报告的影响分析

（1）非货币性资产交换中公允价值的应用对企业财务报告的影响

新会计准则中规定：在满足一定条件下，非货币性资产交换中应以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。当换出资产的公允价值小于其账面价值时，非货币性资产交换将对企业的利润造成负面影响；相反，当换出资产的公允价值大于其账面价值时，非货币性资产交换将增加企业的利润。虽然这种损益只是历史成本法下被掩盖的潜在损益的释放与体现，但是由此所带来的利润的巨大波动将不可避免。

（2）债务重组中公允价值的应用对企业财务报告的影响

在能够确认债务重组收益的条件下，即使按照历史成本计量，重组债务与非现金资产的账面价值之间的差额也将全部计入损益。因为按照新会计准则规定，对于债务人而言，在以非现金资产清偿债务的情况下，债务重组所产生的收益将由两部分组成，一部分是转让的非现金资产账面价值与其公允价值之间的差额，两者均计入损益，另一部分是转让的非现金资产公允价值与重组债务的账面价值两者之间的差额。目前，我国资本市场上的债务重组极少涉及用存货方式清偿债务，主要以债务减免和非流动资产清偿为主，但是由于《〈企业会计准则第12号—债务重组〉应用指南》中，将按公允价值确认销售收入并结转相应成本，以存货清偿债务视为一种销售行为，使得存货清偿更受企业，特别是那些急需提升营运能力以获得金融机构贷款的企业的欢迎，这在无形中提升了企业的营运能力。特别是当企业以固定资产、无形资产清偿债务时，公允价值与历史成本法下对企业财务报告的影响将完全一致。而当企业以股权投资、存货等非现金资产清偿债务时，债务重组中历史成本与公允价值的差异仅仅体现在计入损益的会计科目上。

（二）公允价值计量对企业经营行为的影响分析

（1）对债务重组及非货币性资产交换方式的影响

债务重组既非货币性资产交换准则的突出特点之一就是它能够把置出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入损益。非现金资产为长期股权投资的，其公允价值和账面价值的差额，计入投资损益。非现金资产为无形资产、固定资产的，其公允价值和账面价值的差额，计入营业外支出或营业外收入。可见非货币性资产与债务重组交换的方式不同，将对企业产生不同的影响。对于急需提升营运能力以便获得银行等金融机构的贷款的企业而言，在非货币性资产或债务重组交换中更多的非现金资产（使用存货及长期股权投资获取的）将有助于企业营运能力的提升。另一方面，若长期股权投资公允价值与账面价值之间的差额计入投资收益，两者均被计入经常性损益之中，那么在非货币性资产、债务重组交换准则中，对存货的处理视同销售。这样一来就提高了企业运用长期股权投资或存货清偿债务或资产重组的积极性。

（2）对企业风险管理的影响

对于某些投资性房地产、金融性资产等资产占用形式的公司，他们的净利润和净资产的波动受到房地产市场和资本市场价格波动的影响。因此，此类公司的管理者为了稳定经营业绩，必然会大量使用股指期货和利率期货等金融期货衍生产品来管理风险，由此又导致对金融期货产品的需求剧增。这其实是对此类公司的管理者提出了一个相当大的挑战，作为衡量经营业绩的净利润和净资产开始随着新的会计政策的变更开始大幅波动起来，在经营没有发生任何变化的情况下，波动幅度加大意味着风险加大。

二、公允价值计量属性下企业盈余管理的手段

（一）利用非货币性资产交换确认公允价值变动损益

从非货币性资产交换双方的账务处理中可以看出，当换出资产的公允价值大于其账面价值时，对交易双方来讲就形成了一笔额外的收益，这是由于原来不予确认的公允价值变动损益就被纳入损益表中。而当以换出资产的公允价值为基础确认换入资产的入账价值时，其实质上是确认了换出资产的公允价值变动损益。也就是说，如果说债务重组还只是调整债权人的损益，那么非货币性资产交换则会使交易双方的净利润在人为的干扰下发生大幅度的变化。

（二）利用债务重组调整损益

从客观上看，债务重组双方完全有能力通过调整各个估计参数来改变非现金资产的公允价值。用于清偿债务的非货币资产公允价值的不确定性较大。无论是用现金流量折现法还是用市价法，都存在大量的人为估计。这就为利用债务重组调整损益提供了技术上的可能性。在债务重组这一债务人与债权人相互博弈的过程中，两者之间存在一个共同了利益：提高非现金资产的公允价值以美化债务人的营运能力，减少债权人的损失。这就为利用债务重组调整损益提供了主观需要。

三、公允价值在企业应用过程中存在的问题和对策

（一）公允价值应用中所面临的问题

首先是资产评估的局限性。正是由于资产评估中对公允价值评定的上述差异，使我们在从评估机构获得公允价值时不得不持有谨慎的态度。资产评估中的价值可能是持续经营中商品的价值，也可能是破产清算中商品的价值，而公允价值强调的是持续经营中的价值。但是我们不能略的是资产评估中对公允价值的定义、计量与财务中对公允价值的定义、计量并不完全一致。如果既不能在活跃市场上，也不能运用模型法确定公允价值，那么专业的资产评估机构将成为企业的又一重要选择。

其次是未来现金流量折现法中各种估计参数的取得具有一定的弹性。一般情况下，能够反映不同类型的未来现金流差异的要素有五个方面：一是对这些现金流量的金额和实践的各种可能变动的预期；二是对未来现金流量的估计，或者在更复杂的情况下，是对一系列发生在不同试点的未来现金流量的估计；三是内含于资产或负债价格中的不确定性；四是用无风险利率表示的货币时间价值；最后是其他难以识别的因素，如资产变现的困难与市场的不完善。而以上每一个方面都需要财务人员的职业判断和估计，不同的参数将直接导致公允价值的重大差异。我们可以看到未来现金流量折现法思路简单、容易理解，但是在实际运用过程中，如果变量的选择不合理，将导致计算结果的不公允、不可比以及对投资者造成误导，这就是由于各种变量的确定方法都有很大的弹性。

最后是存在活跃市场的资产或负债的公允价值的取得不具有及时性。一般来说，一个不具有及时性的公允价值，很难具有相关性，这为公允价值的应用带来一定障碍。活跃市场中的非货币性资产的现时价格应当合理反映该商品的公允价值。目前，企业主要是通过行业协会、经纪商以及定价服务机构等获得活跃市场中非货币性资产的公允价值，但是由于各种原因，使得这些部门所发布的公允价值信息严重滞后于市场信息。

（二）对公允价值在企业中应用的建议

（1）规范资产评估流程和队伍建设

首先，应强化对资产评估机构的监管。一方面，应当发挥社会监督的作用，积极提倡、鼓励社会公众参与监督。另一方面，我们应当提高监管人员的业务素质和职业道德水平，提高检查监管部门的监管水平。从提高对资产评估机构违规操作的识别能力，并在技术上防范资产评估机构违规操作。此外，财政上要保证其资金的充足到位，成立专门负责对注册资产评估师监督和处罚的机构，要确保资金的充分合理利用，不能因为对资产评估部门实施监管的成本过高而放弃对其监管。

最后，应增大失信损失，减少守信成本，改善评估执业环境。充分发挥资产评估协会的作用，改革评估执业环境，促使政府完善立法，将诚信建设在评估行业持续地开展下去，使得失信者遭受的损失大于守信的成本。只有加强资产评估队伍建设，从以上几个方面入手，才能为公允价值的应用创造良好的条件，在最大程度上保证资产评估的公允性。

（2）提高财务人员的职业素质

交易是人的活动，公允价值是人们计量经济业务的手段，没有高素质的会计人员，公允价值不可能得到合理地估计和运用。从主观上消除利润操纵的动机，是杜绝利用公允价值操纵利润的根本措施。一方面，公允价值应用中大量不确定因素的使用，为企业利润操纵提供了方便，这就要求我们加强会计人员的守法意识和道德教育。另一方面，公允价值应用过程中需要大量的职业判断，在新旧准则交替之际，转变会计人员的计量观念，加大教育投入，培养懂得理论与实务，具有公允价值观念的会计人员，是降低公允价值计量成本，也是公允价值得以全面使用的必备条件。

（3）完善公允价值应用的市场条件

为促进生产资料市场持续、稳定地发展，在市场运行过程中要做好四项工作：一是积极培育农村生产资料市场，促进社会主义新农村建设；二是不断提高监测、调控水平，适时发布市场监测信息，进一步加强生产资料市场监测与调控工作，保证公允价值获取途径的通常；三是加快批发市场的改造和提升。四是大力创新流通业，推动生产资料市场增长方式的转变。与此同时，在发展二手市场的基础上，政府应当鼓励和支持中介服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。对于二手交易市场，严把资质审查关，建立适当的市场准入制度，引导品牌企业进入，将有助于我国二手市场的完善与发展。

（作者单位：湖南科技职业学院）