新形势下我国中小企业融资对策研究

郭 扬

（中国建设银行青岛市分行 山东 青岛 266000）

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但近几年来，我国中小企业的发展面临着很大的困难，最重要的阻碍因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。因此，深入研究现阶段新形势下我国中小企业的融资对策，具有重要的理论和实践意义。

1 中小企业的融资特点

企业融资能力与资产规模、信用程度、未来成长等因素成正相关。中小企业由于具有资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等特点，导致其融资行为呈现为不同特点。

首先，缺乏银行融资的动力。多数中小企业由家族拥有或者由单个商人拥有，公司治理差，透明度低，更关心公司控制权，更多优先选择通过亲友等途径融资。而且，中小企业由于管理不规范、不系统，企业财务制度等众多信息存在较高程度的不透明，这也给企业融资带来了重重阻碍。

其次，普遍缺乏用以融资的抵押物。中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品，不动产几乎是实践中唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。

第三，资金需求波动大。对中小企业而言，经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大，其资金具有明显的季节或临时性的特点。资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高，而我国银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，并不能满足中小企业的需要。

2 新形势下中小企业融资困难的成因

2008年以来，面对全球金融危机的新形势，国家不断加大宏观调控力度，中小企业发展面临融资难的新问题。究其根源，有中小企业自身的原因，有政策制度的原因，也有银行金融管理的原因。

首先，中小企业自身的原因。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。中小企业信誉不高，信用观念淡漠，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明，导致银行放贷慎之又慎。另外，中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，增加了融资难度。

其次，政府相关部门的原因。政府部门对中小企业的扶持力度、程度和速度不够，政府部门在一定程度上仍然保留着计划经济观念。长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，注重大产业和大格局，尽管近些年认识到了中小企业的价值并调整了相关政策，但没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有大型企业实行大规模的优惠政策，中小民营企业很难享受这些好处，或者代价高昂。

第三，金融体系及银行方面的原因。银行业垄断与产业垄断紧密结合，国有大银行钟爱国有大企业，中小企业受到很大的限制。而且，中小企业与银行信息不对称，在资金使用过程中经营风险大，使银行承担过多压力。另外，我国目前的银行体系还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然已有中小商业银行如农村信用社、城市商业银行等，但他们没有政策性融资权，自身问题较多，无法满足中小企业需要。再有，中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不完善。

3 解决我国中小企业融资困境的对策

由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。

首先，中小企业要规范内部管理，全面提高综合素质。中小企业要明晰企业的产权，建立股份合作制，通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快、放开、搞活自身经营局面。中小企业要规范企业财务制度，提高财务管理水平，建立健全企业的财务、会计制度，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。中小企业要加强企业内部管理，提高企业的信用等级，树立良好的企业形象，杜绝不良信用记录，提高还款信誉程度。中小企业要开展中小企业融资租赁创新，拓宽融资渠道，构建完善的风险管理机制，积极稳妥地推进各项调整措施，着力提升集约化经营水平，把降低成本、提高效益作为企业经营发展的主线。

其次，金融机构的快速发展、自我完善和持续创新。金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，充分利用利率的杠杆作用，对金融贷款进行市场调节。应大力发展创业板市场，为中小企业发展提供直接融资途径，支持多种融资方式共同发展。要积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。可建立健全为中小企业服务的银行体系，创新金融产品和服务方式，满足不同类型中小企业对金融服务产品需求的差异性。银行应对融资期限、还款方式、担保条件等进行调整，提高产品的适应性。

第三，政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。完善扶持中小企业发展的投融资政策，以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予其资金上的大力支持。在中小企业创业基金、管理及技术创新奖励、企业孵化器建设与运营、行政管理与审批流程等方面，不断创新和发展政府服务能力尤其是金融服务能力，创造有利于中小企业融资的大环境，形成立体的多层次的动态支撑网络。