金融的本质是服务于实体经济《小微企业“贷款难”≠“融资难”》

小微企业“贷款难”是世界通病，基本无解。因为银行贷款的唯一门槛是“抵押物”，由于小微企业规模小、死亡率高，抵押品短缺，因此，小微企业贷款难基本上是无解的。

然而，小微企业“融资难”却是可以解决的。从国外的情况看，小微企业在不同的成长周期就会有不同的融资方式与之相适应。比方，小微企业在初创阶段主要“内源性融资”为主，即要么依靠家庭自身积累，要么向亲朋好友化缘求助；当小微企业进一步做大时，可以引入若干个合伙人；当然，对于高科技、高成长小微企业也有机会引入风投（VC）或私募（PE），这是小微企业做大的绝佳机会；此外，小微企业做大到一定程度时，还可以发行高收益债券（即垃圾债），或在场外市场（OTC）挂牌，甚至可以直接到场内市场进行IPO，这时的企业也许早已成为了银行抢手的优质客户了！

因此，政府不应该强行要求银行放贷给小微企业，而是应该通过金融创新，大力发展多层次资本市场，并将民间资本导入正途，为小微企业提供广泛、便利的直接融资渠道。尤其是在经济转型、产业升级的当今，我国庞大的银行业的无度扩张已明显受到遏制，在此情形下，如何构建多层次资本市场，打通直接融资渠道，为小微企业提供高效便利的融资解决方案，已变得更加紧迫。

从顶层设计来看，经济转型，金融必须先行，关键是要大力发展直接融资市场，废除银行存贷款利率的官方定价，彻底消除银行内外的资金价格双轨制，提高社会融资效率，降低社会融资成本。具体地讲，今后我国金融创新与金融发展的基本思路大体是：

（1）利率市场化，取消存贷款官定利率；

（2）允许银行倒闭，建立存款保险制度；

（3）银行业不再“一业独大”，银行不再“以大为美”，银行无度扩张停滞；

（4）做大做强直接融资，建立全国统一的场外市场，允许小微企业发行垃圾债；

（5）鼓励VC/PE大发展，鼓励全民创业；

（6）汇率市场化，让国民自由持有外币资产；

（7）中国证券市场对外开放，如开放国际板，建立港股直通车等。