中的欧美干法纸市场整合

Karen McIntyre

中的欧美干法纸市场整合

Airlaid Nonwovens Report

Karen McIntyre

G-P兼并Buckeye

2013年干法纸领域的最大新闻是乔治亚—太平洋公司（G-P）兼并Buckeye Technologies公司，兼并后的公司成为全球最大的干法纸生产商，供应很多市场。两家公司的干法纸销售额总计可达约4亿美元，并且可大量提供干法纸生产所用的绒毛浆和溶解浆。

兼并于2013年8月底完成，根据兼并条款，Buckeye公司的股东获得了每股37.5美元现金收益，现在Buckeye已成为G-P的全资子公司。

Buckeye董事长兼首席执行官John Crowe说：“这笔交易可让我们的股东获得丰厚收益，同时也为Buckeye的发展迈出重要一步。我们很高兴G-P认可我们公司的宝贵资产、优秀的员工和研发能力的巨大价值。G-P兼并Buckeye将给予我们公司和员工期待已久的增长机会。我们将与G-P合作继续执行我们的经营计划，G-P公司拥有供应高性能产品的悠久历史，并且经营业绩突出，富于创新精神。”

Buckeye的美国北卡罗莱纳州Gaston厂和德国Falkenhagen厂生产多重黏合和胶乳黏合的干法纸，产品供应给擦拭巾、女性卫生用品及成人失禁用品等市场。G-P的干法纸多数用于该公司主要的居家用产品业务。据悉，自2005年底起归入Koch Industries集团旗下的G-P几年来一直希望兼并Buckeye。G-P对Buckeye感兴趣的主要是其纸浆和棉纤维业务，干法纸业务估计仍会保留。

G-P首席执行官兼总裁Jim Hannan说：“Buckeye有竞争力的资产和生产能力完全与G-P现有的纤维素纤维业务及产品相匹配。Buckeye的优秀员工、创新能力、先进技术以及特种纤维和非织造布业务将为持续增长和不断成功搭建坚实的平台。”

干法纸行业在观望Buckeye和G-P的合并会带来的影响，市场中的其他主要生产商仍旧看好将来的增长前景。这些生产商包括EAM、Glatfelter、McAirlaids、Fitesa、Duni和金佰利等公司。EAM已经隶属于Domtar（灯塔）公司，它是Attends成人失禁用品的生产商，并从2012年开始经营以前隶属于AHP公司的纸尿裤业务。

这些生产商仍记得北美干法纸2000年时的急剧增长，当时几十万吨干法纸产能几乎同时投产，这是行业最困难的时期。后来这些生

产商放缓了增加新设备的速度，使某些市场出现供不应求的局面。

顾问工程师Phil Mango说：“新增产能很少，在北美，干法纸供不应求。我们以前一直向中国供应干法纸，但以后不会了。”

Buckeye公司于2012年关闭其位于不列颠哥伦比亚省的Delta厂更让供不应求雪上加霜。开辟医疗护理垫等新市场和Domtar公司收购EAM公司也造成了供货紧张，这是因为Domtar将EAM的大多数产品用于其内部生产。

Domtar公司扩张

2012年5月，造纸和卫生用品生产企业Domtar收购了曾隶属于Rayonier公司的干法纸主要生产商EAM，交易金额为6,100万美元。这笔交易为Domtar带来长期的研发能力，使其成人失禁用品更加与众不同，同时也可综合利用最适宜的技术，来促进现有业务的增长。

Domtar总裁兼首席执行官John Williams说：“EAM的干法纸生产专利技术让我们在产品性能和质量以及生产成本上更有竞争力，我们认为，这是在个人护理用品市场中获胜的关键。”

EAM公司主要生产NovaThin和Novazorb等品牌的干法纸和超薄复合吸收芯材，用于女性卫生用品、成人失禁用品、婴儿纸尿裤、其他医疗保健用品和功能型包装材料。该公司在佐治亚州Jesup市的生产厂占地7.1万ft2，工厂拥有现代化的科研部门和生产线。EAM在50多个国家的年销售额约为4,500万美元。

收购的时候，行业观察人员分析Domtar向上游原材料行业发展是为了保障成人失禁用品的原料供应。2012年5月底，当Domtar宣布要收购AHP公司的时候，这一推测得到了进一步的证实，AHP是美国零售商品牌婴儿纸尿裤的主要生产商，收购协议价为2.72亿美元。

收购是为了创造市场拓展的机会，提高以Domtar现有个人护理用品为基础的新产品研发能力，以及增加净利润。

Domtar公司的个人护理用品业务资深副总裁Michael Fagan说：“这次收购可为我们增加主要的产品线即婴儿纸尿裤，并在现有生产厂的基础上增加有竞争力的生产基地，为我们的成人失禁用品增添可靠的零售渠道。AHP公司大量投资于研发，并向市场供应高质量产品，它有训练有素的员工和服务于众多零售客户的专业知识。我对过去5年里在设备上大规模投资深有感触，这将对未来的资金需求造成影响。”

在这些收购计划中，Domtar无意在其生产厂增添第2条干法纸生产线，但该公司计划在3年内在其位于北卡罗莱纳州Greenville市的Attends厂进行投资。行业专家预测，该公司不久将在上述工厂安装第2条干法纸生产线。

Williams说：“作为一家浆纸和吸收性卫生用品的销售足迹遍及全球的木纤维产品企业，北卡罗莱纳州为我们的增长提供了便利条件。我们的绒毛浆厂和生物化学品厂在Plymouth、个人护理用品生产厂在Greenville、全球个人护理用品总部在Raleigh，因此该州成为Domtar过去和将来为长期繁荣昌盛而奋斗的象征。”

Glatfelter公司表现出色

3年半之前当造纸企业Glatfelter公司收购Concert Industries公司的干法纸业务之时，管理人员就指出，收购可以使是其扩大产品范围，这一策略已让该公司获得了回报，并让干法纸部门的营业利润从2010年的1,160万美元增加到2012年的2,670万美元，同时还增加了市场份额，提高了其市场地位。

该公司Advanced Airlaid事业部副总裁兼总经理Jonathan Bourget讲，这些成绩主要是提高效率取得的，涨价也起到了重要作用，其中包括2013年7月宣布的涨价。

他说：“我们对定价非常谨慎，因为2012年以来，生产成本大幅度增加，迫使我们涨价，不到绝对必要的时候，我们不会继续涨价。但是，我们将致力于让干法纸成为有长期竞争力的产品。为此，我们将持续投资于生产设备和创新能力。”

他还说：“我还没有看到来自其他材料的竞争。然而，替代材料肯定有，并且替代干法纸的研发工作已进行了很长的时间。这让我们特别关注，我认为，我们必须执着于研发健康时尚的新材料来确保我们的创新产品不落伍。”

虽然一些使用干法纸的工业市场正在兴起，但Glatfelter公司继续关注包括女性卫生用品、成人失禁用品和擦拭巾在内的个人护理用品市场，在这些市场中，产品可得益于有差异的特性。该公司已远离大宗商品竞争的市场。

个人护理用品市场的增长很大程度上取决于人口统计数字。在很多成熟的市场里，个人护理用品只有很低的个位数的增长率（2%～4%），这还要感谢成人失禁用品的健康成长。同时，包括印度在内的亚洲新兴市场正以13%～17%的速度增长。

此外，Glatfelter已在中国的苏州设立了销售办事处。目前，该公司位于德国Falkenhagen市的工厂向远东地区供货。

Bourget说：“远东地区最有增长前途，因此我们非常有兴趣在那里确立更稳固的地位。怎样确立这一地位我们已有一些设想，但尚未制定具体方案，目前我们的工作就是先把市场弄清楚。”

Glatfelter在欧洲的最近一次投资是2010年底增添的第3条生产线，这是该公司收购Concert Industries公司干法纸业务不久之后购买的。2009年当Concert宣布增添新生产线时，管理人员就讲，增加30%的产能将有助于Concert满足欧洲和亚洲的需求。

作为欧洲最大一笔投资，Glatfelter公司的新生产线为市场增加了约2万t产能。2012年新企业Karweb公司在土耳其投产了一条由Dan-Web International公司提供的新生产线，又为市场增添了7,000t产能。

这一新产能尚未被市场快速吸纳，部分原因是经济疲软，特别是南欧国家。在困难时期，消费者多半不买含干法纸的更高品质个人卫生用品。

实际上，正是不稳定的经济让至少一条欧洲干法纸生产线延期停产。2013年5月，Duni公司宣布要停产其瑞典的3条干法纸生产线中的1条，作为退出卫生用品市场的一步，并要更专注于其餐桌用品业务。

Duni的核心业务包括提高餐桌氛围的产品，该公司称，将致力于这一领域的增长。一个典型事例是，最近几年，Duni已大量投资于在Rexcell生产的Evolin餐桌用新型材料。

Mango说：“欧洲的干法纸供应商已没有他们5年前那样的鼎盛。在欧洲，对用于卫生用品的干法纸种类的需求与过去不同，把这些生产线改成可生产擦拭巾基材很难。很多生产线能生产卫生用品材料，但不易生产擦拭巾基材，并且也很难赚钱。”

实际上，这么多类型的干法纸，如何将它们用于消费品市场是一个难题，这让生产商很难对市场形势做出正确判断。

Mango说：“干法纸的最大问题是，看起来产能很大，但种类繁多，认清市场形势不易。有关市场形势问10个人，会有10种回答。”

（陈海昌编译自Nonwovens Industry/2013年10月，孙静终审）