我国中小企业融资难问题研究

吕亚楠　刘金萍

摘 要：中小企业作为国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、活跃市场、增加就业和维护社会安定等发面发挥着举足轻重的作用。2008年美国次贷危机爆发，中小企业融资难问题逐渐暴露出来，并且呈现出逐渐恶化的态势，中小企业的现状堪忧。本文简要介绍我国中小企业的融资现状以及面临的问题，深入分析融资难原因，并借鉴美国、英国和日本三国的经验，最后有针对性的提出解决我国中小企业融资难问题的建议和对策。

关键词：中小企业；融资难；信用担保

一、我国中小企业的融资现状

改革开放以后，中小企业在国民经济增长中发挥着举足轻重的作用，为我国的GDP增长贡献了力量，同时中小企业在活跃市场、增加就业、维护社会安定等方面也发挥着不可忽视的作用。虽然中小企业作出了不少的贡献，但是其自身仍面临着很多的困难，经营情况并不乐观。其中包括经营规模小、盈利水平低、技术水平不高、管理体制不健全、融资难度大等。在这些问题中制约中小企业发展的首要因素是融资难。目前，我国中小企业的融资现状具体可表现为两方面：一是内部融资无法满足企业的资金需求；二是外部融资渠道不畅、融资难度大。

二、我国中小企业融资难困境的原因分析

中小企业融资难困境产生的原因主要有以下几方面：

（1）国内政策法律和国际环境的影响。 目前我国法律制度中缺乏融资法律保障制度，法律体系中欠缺市场准入方面的规定，使得中小企业受到“所有制”影响，无法进入某些领域，影响到市场的完全竞争和有序发展。（2）银行信贷门槛过高。首先是因为资金供求双方的地位不平等。其次是由于信息不对称。（3）民间借贷市场管理混乱。（4）企业自身管理体制不规范。 在我国，大多数中小企业的规模较小，财务制度和管理模式不完善，对企业的长远发展不利。（5）中小企业信用度缺乏。目前我国中小企业的信用度普遍较低，部分中小企业通过各种手段逃避银行债务，降低了银行的贷款积极性；（6）中小企业缺乏抵押担保物。在实际中，大部分企业都缺乏优质的抵押物和可靠的担保人。由于中小企业抵押物缺乏，而且信用度较低，往往难以从金融机构得到贷款。

三、国外中小企业融资经验及借鉴

1.美国中小企业金融支持制度。1953年美国政府成立中小企业署，对中小企业的发展提供政策性支持，主要包括向中小企业提供贷款、信用担保和融资的相关服务。国家通过建立针对中小企业的信用担保体系，与商业金融体系结合起来共同化解中小企业的融资风险，为中小企业提供充足的资金。在税收优惠方面，美国政府对中小企业采取了多种税收优惠，例如，对营业额不足500万美元的中小企业提供永久性减免投资税政策；对一些符合条件的中小企业股本所产生资本收益实行为期至少5年的5%的税收豁免；对创新型的中小企业实行税收减免等等。

2.英国中小企业金融支持制度。英国政府推行了许多积极的方针措施来支持中小企业的发展。其中包括：创立AIM（（Alternative Investment Market， 简称AIM）为一些不符合上市条件的中小企业筹资资金并提供专门交易的场所。设立技术版市场（TECKMARK），主要是为了满足高科技产业的特殊要求而设立的，为企业和投资者带来新的衡量方式，促进投资者和技术企业融为一体。在税收支持方面，英国政府通过降低中小企业的公司税来为企业提供宽松的税收环境。

3.日本中小企业金融支持制度。为了扶持中小企业的发展，日本专门设立了中小企业金融公库和国民生活库来对那些中小企业提供用于生产经营的短期小额贷款。日本政府对于中小企业给予多方面的税收优惠， 例如，减免中小企业所得税负担；降低中小企业的法人税率；中小企业法人的债务在次年可提取16%作为企业的积累资金，不用全部销账；对小规模企业的消费税给予免税优惠；对中小企业的设备投资实施优惠，对一些技术含量高的中小企业租入或购进的机器设备实施所得税减免；对符合条件的中小企业共同使用的机械设备固定资产税进行减征等。

四、缓解我国中小企业融资难困境的对策建议

1.健全相关法律法规、加大政府扶持力度。应逐步建立和完善促进中小企业发展的法律法规，加大对中小企业的扶持力度。通过税收等手段对中小企业提供政策支持，让中小企业享受税收优惠和政策优惠。同时，制定扶持政策，引导中小企业的投资方向，提高其投资收益。放宽对中小企业的投资门槛，鼓励中小企业提高自身规模和经营水平。鼓励中小企业产业结构的转型，为相关行业提供税收优惠支持等。

2.增强商业银行创新理念、为企业提供个性化服务。政府部门应引导银行等金融机构创新经营理念，对中小企业的不同资金需求推出相应的具有针对性的服务，使银行在获得高收益的同时又有较低的贷款风险，提升银行机构的放款积极性，缓解中小企业的融资难困境。

3.引导民间资本、完善民间借贷监管机制。首先是合理引导民间资本的使用，鼓励民间资本进军实体经济，促进实体经济的发展。其次是逐步降低金融机构的准入门槛，允许民间资本进入。第三是严厉打击扰乱市场经济秩序的非法民间借贷，规范金融市场的秩序。最后是积极探索和发展中小型金融机构，拓宽中小企业的融资渠道。

4.完善中小企业的信用担保体系。应当完善中小企业的信用担保体系，主要从以下三方面着手：一是对企业进行信用等级的划分来确定贷款和担保金额。以信用方式牵制企业，减少坏账的发生。二是建立资金补偿机制，扩展资金的来源渠道。三是完善担保风险的分散机制，保证担保资金的安全。

5.树立企业自身良好形象、提高信用度。规范企业的经营管理制度，提高管理者的管理素质，通过增强企业的信用意识来树立企业的良好形象，使企业在资金借贷竞争中能够处于优势地位。同时提高企业产品的竞争力，提升企业的经营实力，产生品牌效应，赢得银行等金融机构的青睐。除此之外，中小企业还可以与金融机构保持良好的沟通和交流，完善自己，取得金融机构的支持和配合；以此来提升获得金融机构的资金支持，改善融资难的境遇。

参考文献：

[1]刘晓霖.中小企业融资难问题研究[J].财会通讯，2010（1）.

[2]宋柯.中小企业融资难成因及化解思路[D].重庆：西南大学，2010.

[3]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（6）.endprint