P2P投资主要存在三类风险

王奇

投资与理财：目前大多平台都对外宣传本息保障，这让不少投资人觉得P2P就是闭着眼睛投的，那么，P2P投资是不是不需要什么专业性？

董琪：这绝对是一种误导。目前P2P的投资人还需要很强的专业性，并不是所有人都适合投资网贷，一些平台把P2P宣传成懒人都可以投资的固定收益产品，是对投资者和行业不负责任的表现。目前这个行业还处在自我净化的过程中，这就需要投资人有专业的鉴别能力。我对很多平台对外宣扬的2%以下的坏账率持怀疑态度，P2P资产的高风险性决定了它不可能有这么低的坏账率。

投资与理财：在不断爆出跑路新闻的网贷行业，你如何看待P2P投资人面临的风险问题？

董琪：目前P2P投资主要存在三类风险：道德风险、流动性风险、经营性风险。目前出问题的170多家平台中，大多是存在道德风险的平台，因此投资者在选择平台的时候，目前最重要的辨别这个平台是不是诈骗平台。另外经营性风险是后置的，不会很快爆发出来，但需要投资人特别注意。

投资与理财：在目前阶段，普通投资人在选择网贷平台应该注意些什么？

董琪：在现阶段来说，看平台、创始人团队的背景很重要，这可以很好的避开的那些骗子平台，但也要辨别一下这些背景的真假。另外，比较规范的平台目前的收益会比较低，但未来还是要看平台具体的业务能力，这才是决定平台未来发展的主要因素。

投资与理财：不断传出监管法规出台的消息，你认为监管法规出台对投资者会产生怎么影响？

董琪：作为局内人，我们希望监管可以通过一系列动作来规避非法集资、自融、庞氏骗局和虚假标的可能，监管层一定要对这样的事件严惩，提高违法成本，给行业一个明确的指导，这也能更好的保护投资人的利益。平台真正竞争和考验投资人专业性的时候应该是监管政策出台以后。

投资与理财：最近大额借款标的平台不断曝出项目坏账问题，对于大额借贷平台和小额信用贷借款平台哪个更安全，你怎么看？

董琪：两种类型各有其特点，两类平台的操作方式也不同。

大额借款项目因为资金量大，平台一般都会深入企业做多方面的调查，而且大多都有一定的抵押物和担保方。但最大的问题就是目前平台大多是信用中介，一旦出现坏账和不可预知的风险，对平台来说要承担更多的风险。

相比于大额的企业借款，小额信用借款抵抗风险能力强。首先是小额，单个坏账对平台影响不大；另外一个特点是分散，借款人分布在全国各地不同行业，受地域性影响的风险也较小，受行业影响也小；同时这类借款主要是消费类借款，经济周期对其影响也不是很大。但小额信用借款的坏账率一般情况下要高于大额借款项目。

不管怎样，未来一定是专注某一领域进行深耕，建立自己独特的防火墙的平台能够存活下来，这类平台目前的安全系数高一些。

投资与理财：一些平台大量宣传用大数据作风控，但也有评论说现在用大数据作风控只是吸引投资人的噱头。

董琪：这需要大量数据的积累，需要不断一笔笔的实地去做数据，随着数据不断积累，对风控的作用才会不断凸显出来。没有数据量的积累，说大数据就是忽悠人。

举个通过后台数据统计发现的规律，中西部的二三线城市坏账率小于东部城市，三线城市坏账率小于二线城市，四线城市坏账率小于三线城市。这也是通过大量数据统计分析出的结果，这就要求平台在以后在风控上，对高坏账率的地区要更加严格。