中小民营企业财务风险成因及防范分析

王晓菊

摘要：在我国经济不断发展的背景下，我国的企业竞争格外激烈，在这种情况下很多中小民营企业为了达到经济高增长的目的而忽略对企业的信息进行全面的分析。企业在追求高经济增长的同时还出现了大量举债的现象，也还没有对财务的风险进行防范，这样必然会导致企业的财务危机。出现财务危机之后假如没有得到很好的处理就会导致企业经济受损甚至发生破产的情形，要想避免财务危机的情况发生，就需要控制好企业的财务风险，因此研究企业的财务风险与控制具有重要的意义。

关键词：财务风险；风险控制；相关因素

中图分类号：F752 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）12-0140-04

一、企业财务风险理论概述

对于财务风险的理解，主要是指在企业的实际经营过程受到了外界的因素影响而给企业的财务带来一些负面影响，导致了企业的实际运行情况与预计的目标发生了偏离。企业的财务风险是企业在融资之后，在未来规定的时间段内没有能力去对当初融资进行偿还，就会导致企业资不抵债的现象发生，进而出现了企业的财务风险。同时也就意味着企业融资越多，存在的潜在财务风险也就越大。

二、中小民营企业财务风险产生的原因分析

（一）外部原因

1.政治环境的影响

政治环境主要包含了我国现有的政策以及法律对我国企业财务造成的影响，并且现阶段影响比较大的是利息和汇率。假如我国对银行中的贷款利率进行提升的情况下，必然会导致企业的经济负担增加，企业为了提升偿债能力而减少了企业资金的流动性。此外，汇率的高低也对企业中的外汇业务有着一定的影响。现阶段我国关于财务方面的法律与制度还存在着不完善的现象，例如企业在缺少相关法律做支撑的条件下就会有很多企业出现舞弊的行为，最终增加了企业中的财务风险。

2.经济环境的影响

我们都知道经济的发展都是存在着周期性的，其周期过程主要有经济的繁荣、经济的衰退以及经济的复苏等阶段的。并且企业的运行模式跟随着经济环境的变化而变化。对于经济的衰退阶段，必然会导致其销售的总额处于下降的趋势，企业内部的资金就会减少，进而加大了企业的财务风险。现阶段通货膨胀的现象时有发生，在通货膨胀的背景下必然会导致物价全部上调，也就意味着企业的生产成本也面临着上涨的趋势，由于企业的资金无法运转就需要加大融资力度，在融资的过程中就会导致企业财务风险。

3.自然环境的影响

正如前文所说，企业的外部环境是无法控制的，也是无法预测的，企业在无法预测的未来的情况下造成企业不同程度的损耗，这样不但会给企业带来无法预测的损失，还会给企业带来财务风险。

4.行业环境的影响

由于企业的发展已经接近了成熟期，那么必然会导致企业的生产能力过多，因此企业很难进一步发展，就会相应出现财务风险，同时根据研究发现具有良好发展空间的企业财务风险较小，因此可以得出企业的财务风险和行业环境有着重要的关系。

（二）内部原因

1.筹资决策的失误

假如投资规模资金大于筹资规模，那么企业就会错过很多收益的机会；假如投资规模资金小于筹资规模，那么就会出现资金闲置的情况，进而间接地增加企业成本，最终必然导致企业财务风险。其次是筹资方式，随着经济市场的不断发展出现了各种各样的筹资方式，例如发行股票、债券以及银行贷款等方式，这些筹资方式有优点同时还存在着劣势，所以企业需要根据自身的实际情况进行选择，一旦选择不合理就会出现财务风险。然后是筹资结构，当企业的借入资金比较大时，就会导致资产的负债率越高，进而就会出现财务风险的可能性。最后是筹资期限，在企业的债务即将到期时，很有可能由于企业的价值链较长而没有看到收益，进而企业无法在规定的期限内进行偿还，这也是引发财务风险的重要因素。

2.投资决策失误

同样投资决策的失误也会导致企业的财务风险发生，现阶段主要有三个主要方面：首先是对投资方的信息了解不够全面，假如企业出现经营不善的情况，同时投资方没有按规定去偿还利息，这样企业就会面临财务风险。其次是企业的投资方式，同样现阶段的投资模式有很多类别，例如投资企业、股票以及债券等，不同类别的投资模式在特定的环境下是具有不同收益的，没有选择恰当的模式也会导致财务风险发生。最后是企业的分散投资模式，分散的投资模式是近几年发展起来的一种投资模式，虽然其多种投资模式可以一定程度上减少企业的投资风险，但是多种投资模式必然会导致企业的投资费用大幅度提升，也就意味着并不是企业投资越分散越好。

3.资产流动性差

所谓的资产流动性，就是说企业将现有的资产转变为现金的模式并且对购买能力进行保持。假如企业的资产流动性差就会导致企业中的资金不能根据形式而变现，这样就会导致企业内部的资金链出现断裂的情况，进而导致财务风险。也可以认为企业的资产流动性越差，那么财务风险就会越高。由于企业的流动资金出现空缺，进而没有良好的支付能力，没有资金来对即将到期的债务进行偿还也是导致财务风险的重要因素。

4.企业盈利能力差

企业的盈利能力代表着企业的发展状况，它不但是企业获利能力的体现，同时也是企业正常运营的保证。盈利能力越强则代表着财务的基础就越好，所以企业的财务风险的发生率就小，也就是说企业要想减小财务风险的现象发生首先需要从根本上来解决问题，只有企业的盈利能力增强了，才会更好地去抵御其财务风险的发生。

三、财务风险控制原则

（一）局部风险与整体风险防范体系相结合

由于企业的财务风险分为局部风险和整体风险，其原因是企业的实际运营是需要多个部门来共同协作而完成的，所以企业所出现的财务风险也是多方面的。不但会出现整体风险，同样也有可能伴随局部风险出现，所以制定财务风险体系时需要从多方面进行考虑，也就是说需要在考虑整体风险和局部风险的基础上再对其控制策略进行制定。

（二）风险防范与风险处理相结合

现阶段的企业财务风险控制的目标是将风险防范和风险处理相结合，具体是指企业在对财务风险足够认识上做出一些减少企业财务风险发生率的一种措施。正是由于企业中的外部环境复杂多变，加上企业的自身能力存在一些问题就必然会导致企业的财务风险发生，定制合理的财务风险处理对策也势在必行。

（三）长短期利益相结合的原则

由于发展中的企业自身经费比较紧张，加上对于财务风险的认识不够彻底，大多数企业采用的是较小的费用来制定一些企业财务风险的措施，进而达到企业一定时间内的安全保障。但是值得注意的是企业一旦发生较大的财务风险，当前的企业财务风险控制体系是难以控制的。所以说企业中的财务风险控制需要将长短期的利益进行结合考虑后明确财务风险的重要性，不要以小失大，不能由于财务风险控制的成本较高就放弃其控制体系，应该将企业的财务风险控制成本和企业的长远利益共同考虑。

（四）动态适应性原则

由于我国现阶段的发展过程中的企业较多，所以在发展的过程中随时都可能面临着外界因素的干扰，加上缺少经验，在每个发展的时期都会接触到不同的风险，例如企业在建立的初期，内部的技术不完善的现象。在企业逐渐发展稳定时期，就会出现管理方面而导致的财务风险发生，所以说企业的财务风险控制需要根据企业的自身情况进行制定。

四、中小民营企业财务风险防范与控制对策

（一）中小民营企业财务风险的概况

自我国加入世界贸易组织以来，加上经济市场的不断发展，导致了中小民营企业现阶段所面临的风险和传统的财务风险具有很多的不同，现阶段企业的财务风险主要有以下三个方面：现阶段我国大多数中小民营企业的负债率过高，这种现象表明了我国有很大一部分企业存在着较大的筹资风险；投资的风险比较大，在竞争激烈的经济市场的环境中，企业的投资会受到很多种因素的干扰，现阶段比较普遍的因素有国际范围内通货膨胀、国家范围内的金融风暴以及国家的相关政策等都加大了企业的投资过程中的不确定性。资本营运和资金管理风险呈增大的趋势，目前我国的市场主要是被优势的企业所占领，进而其他类型的小企业由于生产水平不高等因素处于发展困境，那么在这种情况下竞争异常的激烈，所以不得不面临着并购。那么企业在合并收购的同时还需要防止被其他企业反收购，这些因素都导致了企业的运营风险增加。

（二）处理财务风险的策略

1.风险规避法

对于风险规避法的理解，其主要是指企业由于在风险发生之前而有意识地对该因素进行控制，包含了拒绝承担风险以及主动放弃两个方面。这也就要求企业在对财务风险进行防范的时候需要对每种财务风险发生的可能性进行深层次的分析，对未来可能发生的因素进行判断，进而对其因素进行回避，在制定的过程中风险规避法是一个重要的分支。

2.风险分散法

企业的风险分散法，主要是指在企业正常运营中所面临的投资项目以及股票、业务的交易等风险决策的时候，就可能导致财务风险发生。那么企业就需要采用不同类型的投资模式来对企业的财务风险进行降低。也就是说不要将所有的鸡蛋都放到同一个篮子当中，采用风险分散的方式可以将企业的财务风险降到最低甚至不发生财务风险。

3.风险转移法

其主要包含了运输风险、市场风险以及火灾等一些无法阻挡的风险，那么对于这些类别的风险企业在一般情况下是没有能力对其进行处理的，即使有的风险可以控制，但是也需要昂贵的财力，所以就可以将不可回避的风险进行转移。

4.风险自留法

该方法是对于一些除了风险转移法以及风险分散法之外的损失规模相对较小的财务风险进行自留的方式进行处理。此外，该方法也是指对于既不能转移又无法分散的风险采取自己承担的方式进行保留，即使风险真正发生了，其中发生的损失也是全部由企业自己进行承担。

（三）对筹资风险的控制

可以认为在不同筹资方式下所能够引起不同的财务筹资风险，企业现阶段的发展目标就是在筹集到所需要的资金背景下而发生最小概率的筹资风险。

1.筹资效益分析

企业在筹资行为之前首先需要对企业现阶段的投资项目所需要资金的多少以及在未来所能得到的收益进行分析，我们都知道筹资的目的就是企业得到更好的收益，假如在收益很低的项目情况下，还需要承担筹资的风险就没有必要。其次还需要对企业中的资本结构进行分析，也就是说平时所说的综合资本成本率的研究。最后还需要对企业的筹资行为所发生的风险进行考虑，在降低筹资风险的基础上得到最大的效益是所有企业想要达到的目标。

2.适当筹资规模的确定

对于筹资规模的理解，一般情况是指在特定的时间范围内对企业中的筹资总额。这些总额影响的因素主要有经营风险、经营规模以及资产的变现能力等。而对于企业中的筹资规模所判断的方式主要有两种，分别是线性回归的方法以及销售的百分比方法。具体来看线性回归方法主要根据企业一定时间内的筹资规模和收益经过一元二次方程组而求出了线性回归的图形。而销售百分比的方法主要根据企业的预计资产负债表和企业的预计利润表进行综合性的分析之后，通过预测的总额和外部筹资规模的增加额进行总结。

五、结论

通过对财务风险控制进行分析之后，可以得出财务风险主要是一种比较微观角度的风险。同时财务风险也是企业在一定的背景下进行运作当中，会受到一些不稳定的因素干扰，例如无法预料的问题以及企业的内部控制和外部环境等。这些因素都是造成企业的实际发展状况和预期的目标不统一的因素，进而对企业的财务造成一些负面的影响。

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[责任编辑：高 瑞]