以应收账款服务平台促中小微企业融资新发展

刘婵

中小微企业是国民经济的重要组成，是加快推进“一化三基”发展战略、实现富民强省的重要力量。然而，中小微企业在发展过程中始终面临着诸多的制度障碍和资源约束，融资难成为中小微企业发展的主要障碍。中征应收账款融资服务平台的建成，或将有效缓解这一困扰社会各界多年的难题。中国人民银行益阳市中心支行就如何发展和完善应收账款融资进行了专项调研。

一、应收账款融资是解决中小微企业融资问题的有效途径

相较土地、房产等不动产资源的有限性，应收账款是中小企业普遍拥有的资产，而且在生产当中循环发生，在性质上最接近现金，是很好的融资担保品。《物权法》实施以后，我国的应收账款融资取得了较好的发展，并得到国际社会的关注。从应收账款质押登记系统的业务数据可以看到：2008—2013年，登记量和登记的融资金额年均增长分别达到72%和53%；截至2013年12月底，约14万家中小微企业依靠应收账款担保获得融资。2010年10月，世界银行集团国际金融公司将我国的担保交易法律改革，特别是应收账款融资业务的发展列为发展中国家改革的成功范例。同年，二十国集团（G20）也将中国担保物权改革列为全球促进中小企业融资的158个模范案例之首，向全世界推广。

与此同时，国务院及有关部委也陆续出台各种文件，鼓励开展应收账款融资业务，促进中小企业融资。通过服务于占据国民经济主体的中小企业，应收账款融资能够有效缓解中小企业融资难、促进实体经济发展以及拉动就业。

二、应收账款融资业务发展存在瓶颈

在取得发展的同时，我国的应收账款融资仍然存在不足，过多因素在一定程度上制约了其业务的发展。2012年全国应收账款总额约为31万亿元，用于支持融资的应收账款占比不足20%，大部分应收账款由于信息不对称、信用状况相对较低等原因一时难以通过信贷渠道获得融资。

一是信息不对称问题严重，应收账款真实性确认难。对银行而言，其应收账款的债务人的身份的真实性、资产负债情况、经营生产情况、诚信状况等对其履约能力至关重要。据某商业银行信贷人员反映，债务人为小微企业的，其对应收账款的合同的确认程序比较配合。但是，银行出于风险控制、成本利益的角度考虑，没有动力花费大量的人力、物力进行调查。而且，有一部分企业并非在本地，更加重了银行调查其还款能力的难度。若债务人为实力雄厚大型企业时，其对于金额较小的应收账款合同的确认并不配合银行的工作，这进一步加剧了应收账款真实性确认的难度。

二是利用应收账款融资的信用文化尚未形成。作为债权人的小微企业，对应收账款的融资的认知程度较低，对于融资流程不甚了解。作为盈利性为目的商业银行而言，对于还款期限短、金额较小的业务其金融服务的意愿有限。最重要的是应收账款融资的信用文化尚未形成，参与机构有限，对于怎样开展该项业务很多机构认知有限。益阳县域某村镇银行对于某企业的一项应收账款融资业务信心不足，将其转成仓单质押式融资进行展开。

三是债权人转让/质押通知难。应收账款合同很大一部分是不同到期期限的一系列子合同打包而成的，还款期限、还款方式的不同导致了合同转让/质押通知手续较为复杂。

四是合同履约登记尚未形成共识。应收账款合同双方当事人尚未将合同在公共征信机构进行登记、确认，合同履约与否缺乏社会监督与失信惩罚，同时也自动了放弃履约所带来的信用积累。

三、应收账款融资服务平台国际先进经验

国际上，如美国、墨西哥等国都建设有专门服务于应收账款融资的专业化交易平台，通过解决融资业务中的信息不对称问题，促进了应收账款融资交易的高效开展。 墨西哥应收账款融资平台自2001年9月开始运行，截至2011年底，墨西哥国内大买家（私营企业占58%）已在该平台建立了550个生产力链条，其中国有大买家有316个生产链，覆盖电信、电力、社保、交通等部门，累计促成融资总量达1070亿美元，有96000家供应商和53家商业银行等金融机构参与其中。2011年，平均每天促成交易约10000笔，其中98%是与中小企业的交易，日交易额达7500万美元。美国应收账款融资平台运行初期，主要为中小企业应收账款交易提供服务。截至2012年5月，交易平台的应收账款买方和卖方用户合计达2100多个。据该中心人员估计，2012年1—5月份，在平台上交易的上市企业应收账款额月均达4至7亿美元，每月交易的中小企业应收账款额比2011年同期增加约1倍。

四、我国应收账款融资服务平台初显成效

中国人民银行征信中心借助应收账款质押登记系统的建设经验及公信力，发挥专业机构的优势，从信息合作起步，建成服务于应收账款融资的金融基础设施，让更多的企业和应收账款参与到融资中来。中征应收账款融资服务平台于2013年12月31日上线。截至2014年5月9日，已有1476

家机构包括工商企业、保理公司和银行注册；平台累计上传账款227笔，其中已确认真实性的账款211笔；有效融资需求14笔，已达成交易的有9笔，融资成交金额达509亿元。服务平台将有效解决应收账款融资中遇到的问题，分析如下：

一是交易信息对称，审批发放效率提升。服务平台反馈了交易双方应收、应付的真实信息，为银行的信贷审批提供了可靠的信息支持。银行在使用该平台进行授信过程中，可实现应收账款债权人对其应付账款的先行确认，提高了银行信贷审查效率，解决了应收账款融资的真实性和时效性问题。

二是通过确权和增信，将核心大企业信用传递到处于产业链条远端的中小企业，缓解中小企业融资困难。原先处于生产链每一个环节的中小企业，应收而未收款都会带来迫切的融资需求，向银行融资难、去民间借贷融资贵。若持有应收账款企业想通过银行融资，借助先期审查的便利性和核心企业的信用，更使得自己可以快速、有效地获得银行贷款支持，实现由“融资难、融资贵、融资慢”向“融资易、融资廉、融资快”转变。

三是有效降低金融机构和中小企业供应商的相关成本。在融资平台建立后，金融机构基于大企业的信用向中小企业发放贷款，有利于其对中小企业借款客户评估成本的降低。同时，中小企业供应商通过融资平台也可有效地降低行政成本，主要是节省了应收账款的收账成本。通过利用大企业在银行的信用，中小企业供应商融资利率也有所下降，利息成本相应减少。还有简化了支付方式，大企业不必逐笔付款给供应商，一次性付款给买断应收账款的银行即可。这样就增加了大企业开展应收账款融资业务的积极性。