基于现金池模式的集团企业资金管理研究

白雯

摘要：现金池模式是基于传统资金管理模式的进一步探索，它具有高效、低成本管理的优势，将成为资金管理模式的创新方向。本文将分析现金池管理模式的特点：业务侧重点、资金所有权和使用权、对公司财务报表的影响及设置条件。在此基础上，笔者将根据实践经验，探索改进现金池管理模式的途径，如信息技术平台搭建和加强内部控制。

关键词：现金池模式 集团企业 资金管理

我国产业从劳动密集型向资本技术密集型转型的背景下，资金的管理再增值面临着巨大挑战，在此背景下基于现金池模式的集团资金管理应用而生。

现金池模式的集团资金管理是以资金数据化集中监管为核心，借助现代商业银行的网络服务和先进的现代化信息技术，在一家或多家银行中设立现金池总账户，在不改变资金所有权和使用权的条件下实现对各子公司、分公司的资金数据信息集中监管。现金池模式的集团资金管理不仅达到了企业财务结算中心的目的，同时也为集团层面的资金分析、管理咨询、优化整合提供更高效的平台。

一、现金池与传统资金管理模式的比较

当前实行资金管理的主要模式是通过成立企业财务结算中心进行资金集中，将外源融资转化为内源融资，优化资源配置，减少外部融资依赖，解决企业存贷两高，达到减少利息支出、提高企业资金利用率的目标。此模式下各分公司或子公司仅保留少量的流动资金，大额资金都需上存在结算中心账户中。对下属公司一般采用定额备用金、超额收款上存、收支两条线等管理方式。而现金池模式的集团资金管理与企业财务结算中心的不同之处在于：

（一）两者的业务侧重点不同

现金池模式的集团资金管理是以资金数据化集中监管为核心，采用银企直联系统、网银联动支付系统、资金系统信息数据化软件平台等手段搭建资金数据的归集池，将各子账户的资金数据即时联动反映在归集总账户中。而企业财务结算中心要处理大量的往来账务及审批手续，基础工作量大。特别是集团中母公司与子公司之间的往来账务，因为互为独立法人，必需完全依靠人力来处理各种业务账单，操作程序复杂，管理成本高，效率较低。

（二）两者在是否改变子、分公司资金所有权和使用权方面存在差异

现金池模式的集团资金管理因没有改变各子公司、分公司的资金所有权和使用权，日常数据归集统计时无需账户处理。而企业财务结算中心改变了各子公司、分公司的资金所有权和使用权，往来账务处理频繁，形成大量的关联关系，增大了合并报表冲抵数据的校对工作量。

（三）两者对母、子及分公司的独立报表影响不同

现金池模式的集团资金数据信息集中监管，其日常数据归集统计不涉及报表编制，对母公司及各子公司、分公司的单体报表无影响。而企业财务结算中心的资金归集方式在报表日将显示子公司报表的资金存量畸小，母公司单体报表资产负债率将增高，对母公司和子公司的独立报表均产生不利于影响。

（四）两者在资金归集的广度和深度方面存在差异

现金池模式的集团资金管理可覆盖各子公司、分公司可归集账户的全部资金，其每一分钱的变动都可在归集总账户中体现，每一分钱的沉余都是对归集总账户的贡献。即保证了各子公司的资金使用自由度，又最大限度的归集了闲置资金。大量详细、即时的数据集为集团层面的资金分析、管理咨询、优化整合提供可能。而企业财务结算中心的资金归集方式因归集效率或逐级授权等原因，一般都有上存额度的划分，对各子公司、分公司上存额度之下的自留资金不作归集；实际经营活动中集团各子公司自留资金额的需求及高频率支付额的划分各有不同，统一规定日常流动资金自留额度可能造成部份企业频繁申请审批影响效率，或部份企业流动资金富足却使用效率不高的资源浪费。

（五）两者的设置条件和风险存在差异

现金池模式的集团资金管理不需成立具有独立法人资格的财务公司，不受申请设立财务公司条件的限制。而企业财务结算中心在涉及子公司资金归集业务时即可能涉及相关法律风险及税务风险。

二、现金池模式的风险控制及完善途径

基于现金池与企业财务结算中心两种资金管理模式的区别，应重点关注其特有的风险控制点，并加以完善。

（一）要搭建健全的信息网络技术平台

现金池模式对集团搭建信息化网络技术平台的要求较高，由于数据的存储和处理均集中在集团，下属企业均通过远程访问获取数据、上传数据以及在线录入数据，因此对集团服务器性能和稳定性以及网络带宽要求剧增，单点故障风险大幅增高。应大幅增加互联网接入带宽，建设专业机房，使用机房专用精密空调，配置后备发电机。使用多种冗余保障措施，除了常用备份手段外还要考虑增加远程备份，甚至应用级备份。防范恶意入侵，预留较长时间的系统和硬件集成测试。为集团资金管理专项开发的软件模块应要求开发方提供相关文档及源代码，达到集团自有环境编译部署能力，为后续的持续改进及完善提供保障。集团在税务处理中可通过研究开发费加计扣除政策减少上缴所得税。

（二）建立健全内部控制体系

集团现金池平台安全高效运行的前提是内部控制体系的建立必需适宜信息系统化的要求，以完善实效的内控制度规避各种可预计存在的风险。其相关安全控制工作主要涵盖了数据中心的访问权限控制、系统账号管理、密码管理、日志管理、防病毒软件的安装和使用及更新、防火墙的设置及监测、不相容职务分离控制、授权审批、系统控制等，以及按岗位职责限制支付权限、双管理员制度、密钥双控及经办、复核、授权三级流程操作等。

集团公司应通过应在以下几方面加以改进：

1.编制资金管理流程体系文件确认流程活动的步骤，区分一般控制与关键控制，明确控制类型、控制方式、控制频率，并对应到控制实施证据和责任部门、责任岗位，为相关内部控制评价提供合理依据。

2.建立现金池重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，明确风险预警标准，对可能发生的重大风险或突发事件，制定应急预案、明确责任人员，规范处置程序，确保突发事件得到及时妥善处理。

3.建立现金池内部控制文档的记录与保管机制，以确保实施证据保存完整、真实可查，确保建立与实施过程中的可验证性。

4.在集团公司范围内建立现金池信息技术总体控制执行情况的测试、监督和审查制度，根据执行情况作相应改进。将现金池内部控制制度日常化、标准化和动态化，建立风险管理和内部控制的长效机制。

5.集团现金池资金管理模式下，各下属企业使用自有资金的自由度较高，集团高效管理归集资金的关键是对大量数据信息的分析能力。虽然集团可以使用现金池协办银行的数据系统实现查询、监控、调拨等功能，但从管理效率及效益上综合考虑，大型集团仍应依据业务特性及管理诉求开发符合本集团资金管理的信息化系统，降低对银行数据系统的依赖性，在各协办银行间形成制衡，创造对自身有利的金融环境。集团使用自行开发的资金管理信息化系统对所采集的大量实时监控数据进行分析，依据资金流波动周期、峰值低谷预警、沉余资金边际贡献量、经营目标与资金需求线型关系，运用现代金融数学分析模型，形成整个集团的内、外部融资战略规划。制定一套事前研究预测、事中跟踪分析、事后总结纠偏的集团资金分析管理制度。按信息相关性、及时性的不同要求，分别采用例行报告、实时报告、专题报告、综合报告等方式向不同决策者提供分析数据。建立及时监控、动态分析、准确测算、有效评估、风险可控的资金管理机制。

6.集团现金池资金管理模式下，现金池总账户及下属账户的资金发生冻结或强制划扣情形时，可能会对整个现金池资金的自主使用造成影响。集团应对各成员单位的资金流向和经营活动密切关注，一旦发生冻结或强制划扣情形，集团资金管理中心需及时依据影响程度判断是否需要将此账户从现金池管理系统中解除捆绑关系，主办银行与冻结或强制划扣账户所属企业需及时配合，阻止因个别账户的冻结或强制划扣响到整个集团现金池的整体利益。且需特别注意规避现金池总账户的法律风险，主动应诉，避免损失。

三、总结

资金管理是实现资金运动，处理各方财务关系的一项重要经济管理工作，是管理的重要组成部分。随着业界对高效融资的迫切需求，实行高效率的资金管理对推动集团的全面建设和发展有着重大意义。在此背景下产生的新型资金管理模式——现金池也将备受关注。

参考文献：

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[2]樊铭凯.浅谈集团企业的资金管理[J].郑州铁路职业技术学院学报，2009（4）.

[3]宋德润.浅议大型集团公司的现金池管理[J].中国城市经济，2010（7）.

[4]许致维.我国大型企业现金管理的问题及改进建议——基于商业银行信息技术和现金管理服务的视角[J].时代金融，2011（14）.

（作者单位：广州建筑股份有限公司）