现阶段融资性物流现状及发展前景分析

袁晨钢 陈发 陈经途

【摘 要】 本课题是针对现阶段的融资性物流发展的现状，分析了我国融资性物流发展的前景，综合论述了融资性物流的含义及其当前状况，并总结了当前我国物流金融中四类有典型意义的发展模式，为我国现阶段的融资性物流发展提供了一定的参考价值。

【关键词】 融资性物流 发展模式 价值 物流金融

随着经济的不断发展和社会的进步，我国的物流业及金融业也得到了快速发展。目前融资性的物流已经发展到了较为活跃的时期，为了深入探究其发展的现状和前景，有必要了解融资性物流的含义和当前状况，并对其发展前景进行分析。

1 融资性物流在我国发展的现状

融资性物流将物流同金融二者相互结合在一起，是一个复合性的综合业务概念，它可分为广义与狭义两个方面。广义上主要指的是供应链的业务活动内，经过使用结算、融资以及保险等各类金融业务与服务的方式，提升资金使用的效率，使物流与信息流，以及资金流可以形成有机的统一，并使价值出现提升的金融类活动。而狭义上也可叫做物流融资，主要指的是为了降低交易的成本与风险，有关的金融机构同物流企业进行合作，将企业的资金投放及商品采购，包括销售的回笼等各类经营中物流与资金流的运行实施锁定控制或者封闭式的管理，将流转中商品的价值作为依托，给物流企业以融资服务的活动。

自从上世纪九十年代末期以来，我国的融资性物流业务渐渐出现并得到了长足发展，其最早形式是给跨国公司和部分中资的企业以仓单融资的相关业务支持。在1999 年，中资银行中的部分银行也已经开始将业务探入物流金融中，而融资的产品也从过去单一仓储的融资渐渐发展成为商品贸易的融资，可有关业务的发展并不够迅速。从2005 年至今，融资性物流的业务迈入了快速发展的阶段。到2009 年的年底，我国开办物流金融相关业务的金融机构，已经达到了三十余家，其中包括二十余家中资银行及十多家外资银行。我国的融资性物流用十几年就走了西方国家百年金融物流发展之路，因此导致发展十分不均衡，我国东部沿海较为发达的地区，其业务模式与发展的水平要明显比内地领先，并且初、中与高级等多类物流金融的业务同时存在，发展的趋势也渐趋从流通企业至生产企业；从单一的环节变为供应链的环节；从单库的质押向着多点的质押转变，从静态的质押向着动态的质押的方向发展的形势。

2 目前的融资性物流的代表模式及其价值

2.1 融资性物流的代表模式

2.1.1 仓单质押—静态质押的模式

对银行而言，质押融资属于一类较为传统的业务，可因为物流行业的参与及介入，使其演变成为一类更新式的金融产品。而对其监管成为此类业务的核心内容。仓单的质押属于现代物流在发展过程中的一种延伸业务，属于物流同金融的服务结合在一起的一类金融创新的服务。而仓单的质押基本的模式即静态的质押，主要是指借款的企业把商品质押给相关的银行，其质押品置于银行所指定的在物流企业监督管控下的相关仓库中，而物流企业则替代银行进行质押物的监督与管理，而且物流企业对金融机构要出具专门的质押或质押物的仓单、清单，而且企业根据此仓单进行融资申请，相关银行则按照质押物具体的用途及流动性，包括其价格的波动性给予企业一定数目的资金支持。而企业可选一次或者多次等不同方式对银行还贷，而银行按企业的还贷实际情况对物流企业作出发货的指令，此时物流企业即可按银行的指令对企业进行交货服务。

2.1.2 保兑仓的模式

所谓保兑仓，也可叫做买方信贷，属于仓单质押类业务的延伸。即借款企业在交纳出一定数目的保证金之后，银行即用开具承兑汇票等不同形式，将生产方指定为收票人，而供货方收到银行的承兑汇票之后，将银行当做收货人，按照银行所指定的仓库进行发货，在货送至仓库之后变为仓单质押的方式。

具体的操作为：经销商对银行缴纳出一定数额的保证金；再申请银行的信用贷款；然后对生产商申请对物流公司放货；有关银行接受到申请后，再开出承兑汇票或将资金贷给生产商；此时生产商则接受申请并把产品交给物流公司；物流相关企业对货物验收后为银行开出货物的监管确认书。而经销商可一次性或者分几次将贷款归还，银行可根据还款情况对物流公司出具解除质押的通知，收到通知后物流企业可按单将货放给经销商。若经销商无法及时将贷款还给银行，银行则可接受生产商对货物的回购，与此同时物流企业可对经销商给予承兑担保，而经销商用货物可给物流企业做反担保，按照其掌控的货物具体的销售与库存的状况，物流企业可确定承保的金额，并可收取一定的监管费用。

2.1.3 融通仓的模式

此类模式是物流企业将周边的中小企业当做主要的服务对象，并用流动商品的仓储当做基础，进行融资的质押品监管和仓储，以及价值的评估和物流的配送，包括企业的融资担保等各类综合性的服务。而用统一授信模式进行融通仓成为银行按其规模和运营的现状及业绩，具体的资产负债比例与信用情况，进行一定信贷额的融通仓配置。物流企业可直接用信贷额给企业以质押贷款支持，有法律规定物流企业不可从事金融类的业务，而在实际操作上通常用的是物流企业进行担保，而借款者将商品对物流企业质押实施反担保实现融资。质押贷款的业务是融通仓进行直接监控的，具体的金融机构大都不参加此质押贷款的具体操作。

2.2 分析融资性物流的价值

对银行而言，融资性物流的业务可使结算支付的工具更为完善，银行可获更高的中间业务的收入。而此类业务的开展还可使银行开拓更大的市场及更新的客户群，并挖掘出优质的潜在客户。融资性物流给银行提供更好的投资途径，增加了资金的利用效率及流动性，并可有效减小资金的风险。

对企业而言，融资性物流的业务用物流（即动产）的质押将传统式固定资产的抵押模式做了改进，使企业可更方便得到贷款。而融资性物流提供了新的融资方式并增加了融资途径，还可有效减少融资的成本。企业可借助银行资金同物流的规范和信息化的管理，缩短其销售的周期并使产品更快周转，减少库存并提升资金的利用效率。

对物流企业而言，物流通过同金融的结合，可开拓物其业务开展的范围，并创造出一个跨行业的互相交叉发展的新型的业务空间，给同质化向差异化的经营改变提供可能。而且融资性物流可提供物流对金融业的切入点，使物流的盈利水准得到提升。在融资性的物流业务内，物流企业可同更多客户形成合作，实现客户市场的开拓。

3 我国融资性物流发展的前景

3.1 巨大的市场需要给物流业新的机遇

目前持续增加的国际与国内贸易的总额给物流与金融发展以巨大的发展空间。由2002年开始，全国的对外贸易一直保持着30%左右的持续提升，在2005年我国外易的总额可达1.4万亿美元。同时国内的贸易也一直保持着快速增长的态势，社会的物流总数可达38.4万亿人民币。这样大的内外贸规模，必定需要银行、物流行业给予极大的资金与业务支持。

3.2 贷款及放贷两难的矛盾为融资性物流提供了更大舞台

外贸及物流增长的五分之四是中小型的企业实现的。仅有五分之一的增长是大型企业实现的。可中小企业目前却面临更大的融资难题与物流操作更复杂的难题。由银行的融资业务上而言，因为我国普遍信用系统并未有效建立，银行对放出的贷款通常欠缺更有效的风控。而很多中小企业由于规模小和资产负债比例较高等各类因素无法从银行获得资金。但是目前我国的中小企业发展正经历由本土迈向世界的进程中。我国已经是世界制造业最大的基地，国内中小企业需要的物流服务也由简单仓储运输发展成需要国贸物流及国际的供应链管理方面。为有效解决这个问题，国家发改委在2003年于广州等十个城市做试点，对广发银行“物流银行的业务”进行推广。银监会在2005年颁发《解决中小企业贷款难若干意见》，对贸易融资及物流银行发展予以支持。

3.3 银行定位转变，给物流企业介入以良好契机

银行业内激烈的竞争使金融服务出现差异化特征，市场中有了物流专业贸易类的融资银行。由于金融业政策的放开，使国际银行也大举迈入我国银行业，使国内的银行规模持续增大。而面临激烈竞争各加银行的市场定位及经营观念等都有很大改变。深发展银行已明确其要做专业化的物流融资银行的策略，而光大银行要将现有的不到6%的物流融资的规模扩至40%。其它银行也已经愈来愈关注物流融资相关业务的发展。而且由于我国的汇率改革，进出口企业使用贸易融资方式成为可有效规避汇率风险的重要方法。按银行估计在2005年同物流融资相关的贸易物流融资的规模可达千亿人民币之多，且市场中仍有巨大需求并未得到满足。

3.4 物流融资给物流企业带来新的利润增长点

物流企业间白热化的竞争使其开始探索新业务模式与新的利润增长。在2005年我国召开了6次以上的物流融资类的国际会议，UPS于上海注了UPS融资服务的公司，并专门开展物流监管与融资的服务。而中储则靠发展仓单的质押业务让经营困难的企业得以起死回生；另外中远物流经仓单质押的业务控制仓库和发展物流业，部分规模较大的民营物流公司也已经开始试着步入此领域拓展。

4 结语

融资性物流的业务发展有十分重大的社会与现实意义，不但能对客户进行个性化和差异化的服务，也可提升企业的竞争力，还能提高社会整体物流与商品的流通交易成效，给企业带来更多利润。所以我们需不断推动其发展，并有效控制风险，使融资性物流有更好的发展前景。

参考文献

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