新常态下再看企业价值创造

2015-05-08 04:45:15 新理财·公司理财 2015年1期

胡超

CFOs View Under Information Age

不久前召开的中央经济工作会议,再度强调要准确把握经济发展的“新常态”。 事实上,“新常态”这个极具中国阶段性发展色彩的词语一经提出,就引起我国各个市场经济主体的广泛关注和热烈讨论。

毋庸置疑,新常态下的中国经济可谓压力重重,作为国民经济的基本细胞,企业面临的阵痛更是迅速而直接。企业面对的到底是怎样复杂的经济环境变化?企业如何把握机遇,转型升级,重新审视价值创造,冲破传统桎梏再获持续发展动力?CFO们在新一轮经济变革洪流中是否迎来春天?

2014年12月15日,第5期中国CFO沙龙召开。本次沙龙由中国神华能源股份有限公司CFO张克慧为主讲嘉宾,20位行业精英共同参与,探讨在企业的战略转型、价值创造之路上CFO们的有效角色定位。

新时期—“价值创造”为何“走红”?

主讲嘉宾张克慧开场即表示,最近在跟同行交流的过程中经常听到两个词语被连在一起讨论:“新常态”和“价值创造”。“新常态”一词快速渗入行内人士的话语体系自然让人不足为奇,“但‘价值创造为什么在新常态下也被不断地提到呢?CFO们在企业的新常态价值创造中应当扮演怎样的角色呢?”张克慧的疑问代表了在场嘉宾们的心声。

“大家都知道,企业致力于通过开展具有核心竞争力的业务,让自身在投入要素以后,资产最终能保持增值,即能够创造价值,这是企业存在并能长期发展的一个基本前提和根本目的。因此‘价值创造这个词大家并不陌生。”但是在“新常态”经济下会被反复提到,自然与这样特殊的经济环境息息相关。那么又是怎样的“旧常态”转变到“新常态”引发了这场关于价值创造的重新审度呢?对此,张克慧娓娓道来,精辟求实地总结了改革开放以来企業过去30多年的发展特点。

张克慧一方面肯定了历史上规模经济效应模式的合理性和必然性;同时也指出:“‘三期叠加(经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期)后的新常态下,我们必须意识到制度红利和人口红利已经缩减殆尽,企业所面临的日益上升的人力资源成本、资金成本、环境成本、税费支出会形成更大的市场约束。”企业要想提升业绩,尽可能的预防控制风险,创造更大的价值,单纯依靠规模经济时代的“技术官僚”们力不从心。在这个企业转型关键期,CFO们领导着财务部门成为企业真正价值的发现者、推动者和创造者,可谓迎来了他们一展身手的宝贵春天。

新挑战—企业如何作为?

说到这里,绿城东方房地产基金合伙人陈涛不禁心生疑问:“到底什么才是价值创造呢?”张克慧的理解是:首先,企业从市场上拿到的收益补偿完所有成本消耗之后的剩余就是获得的价值。从财务角度来说,尤其强调“所有成本”即投入的所有要素都应该有一个成本,整个管理过程中资金的占用成本往往会被忽视。其次,价值创造还体现在企业要有一个良好适用的商业模式,这种商业模式能够支撑企业稳定发展并顺应形势转型重生。

张克慧尤其指出,商业模式是评价一个企业是否具有强大的市场竞争力的重要标准之一。拿神华能源来说,2014年108月神华的利润占整个行业利润的64%,“神华下面的煤这种大宗商品没有别的出路,它不像其他的细分商品有个性化服务。大宗商品一打起来就是价格战,价格战的关键就是控制成本。煤炭的成本策略分两块:一块是煤炭的生产策略,一块是运输策略。中国的能源资源供需背离导致能源运输占据很大成本。神华有一个好的商业模式就是一体化。神华既有自己的煤矿,又有自己的铁路、港口,还有自己的航运船队、电厂。这种商业模式中,煤炭、电力、铁路三分天下,同时三个板块中每一个板块成本都努力做到行业最低,这才形成持久核心的竞争力。”

新机遇—“CFO从何做起?

瑞华会计师事务所高级合伙人张富根谈到,“从以前到现在很多企业其实搞的就不是价值创造的事”。他也提出疑问:“到底什么样的CFO作为才能使企业实现‘价值创造型财务管理模式的转变呢?基于中国目前的商业环境,CFO究竟能发挥什么作用呢?”对此,张克慧从三个方面进行了阐述。

首先,CFO应当认清所在企业的商业形态,明确企业所处的发展阶段对CFO的要求。“在企业较小的时候,很多事老板一个人可以搞定,对CFO的要求就是记账先生。到了‘攻城略地要扩张规模、多元化、集团化的时候,就要求CFO能够全程参与企业的经营活动,协助筹资、解决税负问题,就兼并收购上市等决策给出意见,积极采取财务管理手段直接为企业和股东创造价值。到了今天,价值创造要求CFO具有商业模式整合、资源整合、业务整合、流程整合、组织再造的能力来帮助企业转型和重塑。”

其次,CFO应将财务思维转变为战略思维。张克慧指出,如今,大量的财务人员甚至包括CFO的视角拘泥于财务一隅,使得财务工作沦为业务后期的结果反映。只有具备战略思维,积极参与企业极具前瞻性的投融资的协助管理,才能冲破传统藩篱,拓宽视角,为业务提供有价值的政策分析和建议支持。

最后,CFO应当精通业务,拥有动态的财务分析思维,能够提出系统的解决方案。拥有业务视角的财务人员除了以传统要素观点来分析财务状况,还很关注业务流程中各个科目的关系性,从动态的角度看消耗,进而分析资金流。一旦发现问题能够做出提示,甚至提出全面有效的建议。

新常态下派生新机遇,在这场各行各业稳中有进,进中提质的战斗中,CFO们怀着兴奋而又复杂的心情,已迎来属于他们的春天。