养老模式与生育率事关国运

只要老年人的担忧不解除，消费对刺激政策就可能无动于衷。是以，宏观政策必须重视养老问题，不能让老年人老无所依。

中国老年人储蓄率攀升背后

据最近一次全国人口普查的数据，中国65岁及以上老年人口的数量从1953年的2615万人上升到2010年的11883万人，老年人口占总人口比重由1953年的4.4%上升到2010年的8.9%。根据世界卫生组织标准，一个国家65岁以上人口占总人口的比重超过7%，就进入了老龄化社会。那么谁来为中国养老就是一个自然而然的问题。

老年保障之所以令人关注，是因为养老不仅仅影响当下的老人，而且还影响到今后几代人的退休生活。所以中国近来实施了一系列政策，以期刺激经济，来保障老年人的养老。比如实行比较宽松的货币政策，在一定程度上也有着同样的目的。与此同时，新公布的二孩政策旨在减轻缓解老龄化问题，以及对社会保障的压力。

1990年-2009年，中国老年人的储蓄率由零上升至35%。这种高速攀升使人瞠目结舌，因为国际经验表明老年人通常不会有这么高的储蓄率。一个明显的例子是美国。相比中国老年人的储蓄率，美国老年人的储蓄率在同一时期几乎下降了20%。

这是老年人应对老年保障不确定的一个手段。过去20年来，医疗费用翻了4倍，这对老年生活来说意味着成本剧烈上升，但与此同时养老的收入却没有同步提高。因此老年人自己积聚财富的动力变得非常强烈，这也是在过去十几年间中国老年人的储蓄率高速攀升的原因。

现在，老年人中的贫困现象十分普遍。部分原因是传统家庭保险形式的逐步消亡，特别是从上世纪70年代末开始实施的严格的计划生育“一胎制”政策，使得老年人无法通过多生子女来分散养老成本。过去，退休之后生活来源约有一半来自于儿女， 而对接近退休的城市人口（45岁-60岁）的调查显示，大多数人预期其大部分收入将来自儿女。根据城市户口调查，有五个到六个孩子的父母约有70%的收入来自于儿女。但是，只有一个至两个孩子的父母，只有10%的收入是从儿女那里得到的。子女越多的家庭，父母可以依靠儿女获得住宿的现象越多。在城市里严格执行的独生子女政策，意味着儿女不再是老年人可靠的收入来源。

养老金制度与放松生育率

与此同时，养老金制度也不完善。特别是在农村地区，社会保障制度只覆盖了少数人，大部分人依旧在养老体系之外。。

事实上中国的老年人可能所存无几，无法保证他们的未来购买力，而即将退休的这一代人恐怕也有同样的思想准备。因此，他们的应对措施是积聚更多的财力。与此同时，通胀预期在上升，老人们的钱会更不值钱，因此保护他们的购买力变得更加重要。

冰冻三尺非一日之寒，老年人高储蓄低购买力，是中国社会中深层次的结构性因素导致的。而中国社会的深层次结构又被重要的政策选择和持续的社会常态所塑造。

比如老年人预期寿命增加同样带来重要影响。在这一时期，中国人的预期寿命从1985年的68.9岁上升到2010年的75.2岁。但与此同时，医疗费用在这些年里翻了4倍。1995年-2002年，65岁以上人的医疗自费支出上涨了22%。可以说是为了防老，使出了浑身解数。但毫无疑问，自付医疗费用的上涨，极大增加了养老的成本。这对老年人本来就弱的购买力而言，实在是雪上加霜。

另外，代际不均等现象也很突出。2000年参加工作的人的收入现值，是1970年参加工作的人的7倍。更大程度的不均等增加了价格的压力，进一步侵蚀了老年人的购买力。

因此，社会保障的改革迫在眉睫。第一，以多生子女为养老的传统手段，与当下增强政府提供的社会保障，是格格不入的。正是由于加强社会保障而使家庭失去了多生孩子的动力，减少了需要孩子的数量。第二，生育率政策的时效性可能会比想象得长。到目前为止，“全面生育二胎”政策还没有正式落实，而要等到各个地方政府出台实施细则，更是有很长的一段路要走。第三，随着经济的发展和富裕，生育率将下降。这主要是因为女性参与劳动力市场和收入增加导致生育的机会成本提高所致。所以，放松生育率的政策对于养老金规划的改革来说，不一定是可靠的缓冲。

解决老年人生活不安全感事关重大

中国这些年退休金每年10%以上刚性增长。根据人社部《中国社会保险发展年度报告2014》，2014年企业离退休人员月人均养老金2061元（离休人员月人均养老金4664元），但2014年全年全国居民人均可支配收入20167元，折合1681元/月。这种倒挂表明，在代际财富在分配上，退休者是赢家，工作者与未成年人是输家。

在社会养老模式之下，资源整体上向上一代转移，这会削弱工作者与年轻人对人口再生产的投资能力。将来领养老金养老的预期，也会削弱工作者与年轻人的生育意愿：将来有别人家的孩子给我养老，我又何必含辛茹苦一把屎一把尿地养育孩子？有父母催逼，顶多养一个得了。可见，社会养老会压低生育率。

但在家庭养老之下，绵延基因的本能与养孩防老的第二本能就非常强大，孩子是像一线城市房产一样的资本品，孩子的数量与质量直接决定老年时的生活质量，自己投资，收益归自己所得，自负其责，激励非常合理。

2013年12月，在单独二孩政策颁布之初，国家卫计委预计“大概每年增加200万人左右”。但2014年出生人口仅比上一年增加了47万。所以，今年全面二孩都放开了。国人生育意愿低迷，有中国女性劳动参与率高（80%）、生育成本高的原因，亦有社会养老压低生育意愿的原因。生育率低下、人口净流出的地区，会首当其冲面临养老金缺口的问题。

中国目前的小账户、大统筹的社保模式怎么改？有三种主张，一种是把个人账户充公，改为纯现收现支制，然后通过延迟退休年龄、提高统筹层级来延缓危机;一种改为名义个人账户制，模拟个人账户制对社保缴纳者的激励机制;一种就是改为大账户甚至纯个人账户。这个问题非常重大，事关国运兴衰。

相信老年人生活不安全感是当今中国经济的一个根本性挑战。只要老年人的担忧不解除，消费对刺激政策就可能无动于衷。是以，宏观政策必须重视养老问题，不能让老年人老无所依。

（《南方周末》2015.2015.12.1 陈斌/文、《财经》2015.12.2 金刻羽/文）