民营银行“破壳”

吴松彬

4月18日，深圳前海微众银行正式对外营业。此前的1月4日，李克强总理“啪”的一声敲响电脑回车键，卡车司机徐军就拿到了3.5万元贷款。这是微众银行作为国内首家互联网民营银行完成的第一笔放贷业务，由此打响了国内互联网民营银行第一枪。

李克强说：“微众银行一小步，金融改革一大步。希望你们在普惠金融的发展方面，不仅自己能杀出一条路来，而且能为其它企业提供经验，现在希望用你们的方式来倒推传统金融的改革。”那么，民营银行破壳而出，究竟能给我们带来怎样的想象空间？

五个先锋与三大梯队

民营银行的试点开放，可以说是恰逢其时。2013年至今，中央充分意识到企业尤其是小微企业融资难等问题，连续打出“在加强监管的前提下”，“允许具备条件的民间资本依法发起和设立中小型银行等金融机构”、建立存款保险制度、“完善金融机构市场化退出机制”、“国十条”等金融组合拳，将民营银行发展提升到完善银行结构战略新高度上，拉开民营银行创新发展新时代序幕，旨在彻底解决小微企业融资难、起步慢等根本性问题。

在上述条例发布两个月后，银监会选出10家民企将试点5家民营银行，主打企业为阿里巴巴、腾讯、万向、百业源等知名民企，主要分布在深圳前海实验区、杭州、温州、天津自贸区、上海自贸区。所对应的银行分别为深圳微众银行、浙江网上银行、温州民商银行、天津金城银行、上海华瑞银行。可以发现，这5家民营银行有如下几大特点。

五个“先锋”，三大“梯队”。五家民营银行试点绕过长三角、跳过珠三角，连通东南，但是每家银行的股东领域不一，导致这五位先锋各有所长，且有一定共性。第一梯队：深圳微众银行、浙江网商银行，这两家银行涉足领域均为互联网，有着庞大的客户群，一者拥有众多微信用户大军，一者拥有一大批购物“太太军团”。虽然深圳微众银行率先获得开业权，但是后面的浙江网上银行却“虎视眈眈”，大有借支付宝、阿里小贷等多种互联网金融的蚂蚁金服反超之势，两者旗鼓相当，不相伯仲。

第二梯队：温州民商银行，温州一直以来都是以制造业和民间金融闻名，其制造业更是享誉海外，但是随着民间借贷危机的爆发，温州金融业已处于刀口浪尖，解决温州小微企业融资难等问题刻不容缓。温州民商银行的降世犹如一场及时雨，滋润早已干旱的温州金融大地。从服务对象可以看出，温州金融业立足于温州小微企业以及个人，做到名副其实的民营银行。

第三梯队：天津金城银行、上海华瑞银行，两者同属自贸区。前者实行“对公业务”，这里的对公指不面向个人，可以是政府也可以是公司等；后者兼顾传统与互联网，在产品、服务等做出创新服务大众。

共性与特质

从五家试点来看，民营银行有哪些特质呢？

首先是股权分散，避一家独大。根据银监会规定，民营银行发起人至少要两人或者两人以上，同时每一企业所持股数不能超过30%。这五家银行最多持股数为30%，而且前几名大股东所占股总数超过百分之五十，剩下的股份由几个当地银监会审批的小股东共同分配，避免民营银行成为大股东的“提款机”，有效控制操作风险。

其中典型的为深圳微众银行，其他的大股东的比例得到有效限制，最高不超过30%，但是例如浙江网商银行其他三个民企比例总额为59%，对第一大股东形成有效掣肘。相对股权分散的是天津金城银行，大股东以及次股东所占比例为38%，而剩下的股东持有比例不超过10%，说明天津金城银行至少有七位小股东，分散化银行控制权，每家民营银行的股东数目至少在五位以上，同时大股东之间的势力得以有效制衡，防止因股权过度集中带来“内部人控制”和不规范的关联交易等问题。

其次是借力互联网，善用大数据。五家民营银行呐喊着依托互联网、大数据对银行服务、产品做出创新，更好服务社会大众的口号，但是五家民营银行能够真正做到这一点的，唯有深圳微众银行与浙江网商银行。事实上，这五家银行的办事效率，贷款速度的确会优于传统银行，甚至成本也会得到有效控制，它们将会给大众带来互联网与金融融合的便利与享受。

天时、地利与人和

2012年6月，国务院批复关于支持前海深港现代服务业合作区开发开放的有关政策，支持前海在金融改革创新方面先行先试，目前已成金融集聚之态势。在此背景下，深圳市前海微众银行横空出世，成为前海金融领军企业，不仅仅在于其民营本质属性以及享受现代服务区的优惠政策，更是在于它凭借依托互联网企业巨头——腾讯，使得它在五家民营银行之中格外耀眼。

微众银行到底有怎样的奥秘呢？

占天时。微众银行成为首批民营银行之一，其横空出世很大一部分原因来自于党和国家的政策支持，尤其是十八届三中全会。银行业一直以来都是国有垄断行业，民营资本很难进入，作为本次金融业的改革，首次让民营资本自身组建银行，可谓是挑战与机遇并存：挑战为我国国有银行称霸银行界数十载，而民营银行顶多算是乳臭未干的小毛孩，两者力量悬殊，不言而喻，所以说民营银行不能与国有银行狭路相逢、针锋现对，必须夹缝里面求生存，做国有银行之不做，想国有银行之不想：民营银行定位于小微企业、金融消费者，这已经奠定民营银行腾飞的基础；机遇为民营银行灵活性高、资源丰富，灵活性高指一个好的决策实施会减少繁杂的审批程序，能够跟紧金融市场步伐，其中重要一环在于高管不在受指派，而是由股东大会确定；资源丰富指每家股东都有其所擅长领域，例如腾讯可以充分利用丰富的社交网络资源以及先进的互联网技术，而像其他的小股东也能为微众银行发展添砖加瓦，使微众银行多样性发展。

得地利。深圳，对于全国乃至世界，都有着很高的知名度，吸引着一大批人才来深圳就业、创业，这是其他四个民营银行所在城市所没有的，尤其自商事制度改革以来，深圳每千人拥有商事主体114户，也就是说每十个深圳人里面就有一个人是“老板”。据相关报告，深圳市90%的小微企业未从银行获得小额贷款，微众银行的出现，可以说填补小微企业发放小额贷款的空白。从这一点我们可以看出，深圳的小额贷款需求市场是一片广袤的土地，亟需一家服务小微企业的银行在这肥沃的土地上耕耘，它的收获必定远超其他四家民营银行。

拥人和。深圳有个腾讯，因而全国有名，微众银行也有个腾讯，也就是说微众银行能够与腾讯的强大社交网络数据形成资源共享，庞大的数据库对评估贷款风险有着极其重要的作用。因为银行不是一般企业，它的第一任务是保证资金安全，然后考虑盈利，一家银行的倒闭将会引起整个金融系统的波动，甚至给予整个社会经济带来灾难。与腾讯媲美的非浙商银行莫属，与其说民营银行的竞争，不如说是各家银行股东之间的实力较量，微众银行虽然较浙商银行就开业拔得头筹，但是它还是有很多工作要做，主要的一点就是如何将社交网络数据不仅仅运用在风险控制上面，更重要的是如何将数据转化为金融数据，能够形成支付、清算一体化。而浙商银行不同，阿里巴巴旗下的各种金融服务羽翼渐丰，它将要做的就是将这些服务一体化，可以预测在不久的将来，五家民营银行必定会出现微众与浙商两家银行瓜分小额贷款市场的局面，因为两者的服务对象、经营理念极其类似。

（作者单位：深圳大学经济学院）