互联网金融冲击下小额贷款公司的挑战与应对策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，张　丹，刘　澄（北京科技大学　东凌经济管理学院金融系，北京　100083）

互联网金融冲击下小额贷款公司的挑战与应对策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，张丹，刘澄
（北京科技大学东凌经济管理学院金融系，北京100083）

在互联网迅猛发展的时代，互联网金融也进入了飞跃发展期，各类互联网金融业务迅速兴起。小额贷款公司作为小企业借贷的主要力量，其业务模式和产品创新性受到了互联网金融的严重冲击。本文运用SWOT分析方法，从贷款程序、产品的创新性、资金来源和政策环境等方面剖析了小额贷款公司在互联网金融背景下所反映出来的自身内部优势、劣势以及环境赋予的机会和挑战，从而为小额贷款公司应对互联网金融冲击提供相应的应对策略。

小额贷款公司；互联网金融；SWOT分析

0　引言

近年来，电子商务的迅猛发展为互联网金融的兴起提供了有利的条件。余额宝与天弘基金联合，利用电子商务带来的强大的客户资源及资金资源优势，得到了飞速发展。目前，余额宝规模已超过2 500亿元，客户数超过4 900万户；众筹和P2P平台等这些新兴互联网金融事物也迅速崛起，2014年8月底，我国的众筹平台超过90家，交易额也在不断攀升。作为中小企业小额贷款的重要力量，小额贷款公司自2008年正式颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，得到迅猛发展。截止2014年9月，全国共有小额贷款公司8 591家，贷款余额9 079亿元。然而，面对互联网金融带来的新的经济形势，小额贷款公司受到了前所未有的冲击。

很多学者对小额贷款公司的发展状况及其可持续发展策略进行了研究。很多管理学的方法也被运用到小额贷款公司发展问题研究中，曹书华和陈菁菁（2010）运用SWOT分析方法从法律制度、风险管控等方面对小额贷款公司进行了分析，提出小额贷款公司应该建立风险分散机制，适当放宽吸收存款的限制等建议。另外，郭军和冯林（2014）以山东省小额贷款公司为例，运用TOPSIS法对小额贷款公司发展状况进行了综合评价，提出公司的规模扩张能力和外部环境是影响小额贷款公司可持续发展能力的主要因素。牛瑞芳（2015）强调了互联网金融背景下，小额贷款公司应该加强与其他金融机构的合作，利用传统金融机构银行等雄厚的实力和齐全的配套设施和自身较为丰富的社会信息实现双赢。

如何在互联网金融带来的新的竞争形势下生存和发展成为一个值得思考和探究的问题。本文运用SWOT分析方法，在互联网金融新的发展时期下对小额贷款公司发展状况及如何在新的竞争形势下扩大生存空间进行了探讨。

1　小额贷款公司业务概述

小额贷款公司是指由自然人、企业法人或者其他社会组织投资设立的，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或者股份有限公司。20世纪70年代，孟加拉国经济学家尤努斯第一次提出小额贷款公司的概念。我国小额贷款公司的发展起源于2005年在山西平遥的试点。

小额贷款公司所发放的贷款以“小额、分散”为特点，客户主要是小企业。小额贷款公司的盈利来源于贷款利息所得。与传统商业银行的贷款业务相比，它的贷款利率往往高于商业银行的贷款利率；与民间贷款相比，其贷款利率又低于民间贷款的利率。由于小额贷款公司不允许吸收贷款，其用来发放贷款的资金来源有限，主要是股东缴纳的股本金、捐赠资金和来自不超过2个银行业金融机构的融入资金。值得指出的是，小额贷款融入资金余额不得超过资本净额的50%。

2　互联网金融发展概况

自1989年我国开始建设互联网以来，我国网民数量呈现迅猛上升的趋势。截至2014年12月，我国网民规模达6.49亿，互联网普及率为47.9%。随着互联网行业发展的日渐成熟，电子商务应运而生，2003年我国电子商务呈现高速增长阶段，当当、卓越、阿里巴巴、淘宝几大网站成了互联网里的热点。截止2014年，中国电子商务市场交易规模达13.4万亿元，同比增长31.4%。巨大的资金流入电商平台和庞大的客户群，直接为之后电商涉足金融行业提供了坚实基础。中国的互联网金融大致经历了2005年以来的起步、发展和飞跃3个时期，如表1所示。

表1　中国互联网金融发展的3个阶段

P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。P2P在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到一定的推动作用。P2P针对的主要是小微企业以及普通个人用户，这些都是被银行“抛弃”的客户。

众筹作为互联网金融的重要内容，是指用团购和预购的形式，向网友募集项目资金的特性让资金需求者能够争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式是需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。众筹模式将会成为企业融资的另一种渠道。

3　互联网金融背景下小额贷款公司的SWOT分析

3.1SWOT方法概述

在一个决策分析情境中，最常用的分析工具是SWOT分析。SWOT分析的目的是分析一个企业所具备的优势 （Strengths）和劣势（Weakness）以及在整个竞争环境中所面临的机会（Opportunities）与威胁（Threats）。机会和威胁与企业在做出决策时需要考虑的环境因素有很大相关性。机会代表着有利的环境因素，由于会对企业产生威胁的环境因素有可能对企业产生损害，因此也要被考虑。

根据SWOT矩阵，通过匹配所得到的优势、劣势、机会与威胁，可以得到4种战略选择，如表2。SO战略是指企业利用自身的优势来充分利用环境中的机会；WO战略是指企业抓住外部机遇的同时，逐渐减弱内部劣势。相似的，ST战略是指企业充分利用自身的竞争优势来应对环境中的威胁；WT战略是指通过减少自身的劣势来应对环境中的威胁。

表2　SWOT矩阵

3.2小额贷款公司的SWOT分析

3.2.1优势

（1）服务网络优势。截止2014年9月，全国共有小额贷款公司8 591家，并且网点范围分布广泛，大中型城市为主要分布区域并且逐步覆盖城乡区域，网点设备逐步完善。小额贷款公司完善的基础设施和广泛的网点分布使其客户资源相对较为丰富。

（2）主要针对小企业，发展相对成熟，监管体系相对完善，风险相对较小。与互联网金融相比，小额贷款公司有固定的经营场所，可信度强。小额贷款公司在《关于小额贷款公司试点的指导意见》以及地方金融监管机构的管理下有序发展。小额贷款公司一般具有良好的经营管理层和良好的管理架构，股东大会、董事会、监事会和经营层各司其职，共同维护公司的发展。

3.2.2劣势

（1）贷款资金来源受限。由于小额贷款公司不允许吸收贷款，用于发放贷款的资金来源主要是股东缴纳的股本金，捐赠资金，以及来自不超过2个银行业金融机构的融入资金，但是融入资金余额不得超过资本净额的50%。所以，相比互联网金融所凭借的电子商务庞大的客户资源，小额贷款公司的用于发放贷款和经营的资金来源受限。

（2）贷款程序烦琐。传统的小额贷款公司的贷款需要借款人提供营业执照、银行流水、店铺租赁合同以及身份证件等材料，而P2P网贷平台的借款人只需要线上填写资料并提交，等待审核。相比互联网金融企业，小额贷款公司的借贷程序相对烦琐。

（3）创新能力弱。相比于互联网金融企业，小额贷款公司的经营模式与经营产品过于传统化，创新能力较弱。由于缺乏专业的技术人员，公司的信息化水平、网络化水平和电子化水平都较弱。而互联网金融企业不仅吸纳优秀的金融人才，也吸纳专业的信息技术人才，直接导致互联网金融的信息化水平飞速提高，并且其研发能力较强，产品新型且多样化。

3.2.3机会

（1）市场需求大。目前，我国所处的时期为“扩大内需”。国内新型企业的发展需要资金维持，小额贷款需求大。而传统的商业银行的贷款目标客户均为大型企业，因此小企业贷款的任务落到小额贷款公司身上。小微企业在解决小企业融资难、发展受阻问题上起着重要作用。这也为小额贷款公司得以长期生存和不断发展提供了必要条件。

（2）与互联网结合能够使其市场空间扩大。互联网金融主要运用高效的互联网技术来实现快速高效的借贷运作，小额贷款公司也可以利用互联网技术进行产品的宣传营销以及借款人电子材料的填写等操作，提高效率，从而扩大其市场份额。

（3）政策环境好。小额贷款公司作为解决小企业融资困难问题的重要力量，政府在政策上给予很大支持。2009年，银监会颁布了《小额贷款公司改制村镇银行暂行规定》，为一些发展良好，实力雄厚的小额贷款公司扩大资金来源，扩大业务范围，提高生存能力提供了重要机会。

3.2.4威胁

互联网金融的迅猛发展竞争加剧。互联网金融进入了飞跃发展时期，各类新型企业的出现及其迅猛发展抢夺了小额贷款公司的很大部分客户，使得小额贷款公司的客户群和市场份额缩小，对小额贷款公司的良好运营产生了不利的影响。另外，民间资本的融资成本也呈现着下降的趋势，未来小额贷款公司的发展面临激烈的竞争。

3.2.5SWOT矩阵的建立

通过以上对小额贷款公司在互联网金融背景下企业内部优势、劣势以及外部机会、威胁的分析，可以建立以下SWOT分析矩阵。通过分析该矩阵，可以更清晰地分析出小额贷款公司在互联网金融冲击下的应对策略。

表3　互联网金融背景下小额贷款公司SWOT分析矩阵

4　战略选择

通过SWOT分析，本文得到小额贷款公司应对互联网金融冲击的4个战略。

4.1发挥内部优势，同时抓住外部机遇

发挥服务网络优势，更大范围地满足小企业快速融资的金融需求，占领市场份额，使得市场中越来越多的小企业贷款需求得到满足。利用大数据完善风险管控措施。随着互联网技术的飞速发展与日渐成熟，小额贷款公司可以利用互联网技术逐步扩大市场份额，抓住政府对小额贷款公司良好的政策支持，逐步实现转型，扩大生存空间。

4.2抓住外部机遇，同时转化内部劣势

抓住互联网技术带来的机会，将网络技术运用到企业自身管理运作中，提高小额贷款公司管理信息化水平，将一些业务程序转移到网络平台，简化贷款程序，使公司的运作高效化。同时，提高产品的创新性，吸引更多客户，为公司创造更多利益，进而使得企业财务运用顺畅，解决小额贷款公司资金来源受限问题。

4.3发挥内部优势，同时应对外部威胁

互联网金融企业风险控制能力相对较弱，而且作为新兴事物发展不成熟，在风险控制方面也没有完善的法律法规约束。小额贷款公司可以充分利用其发展较为完善、风险管理控制能力较强以及管理架构完善的特点，发挥网点分布范围广泛的优势，应对互联网金融带来的竞争。

4.4减少内部劣势，同时应对外部威胁

小额贷款公司通过优化自身管理模式及借贷程序，减弱贷款申请程序的烦琐程度。同时，引进信息技术人才以及优秀的金融专业人才，提高公司信息化管理水平以及产品的创新性，形成公司“可信赖、快速、简便、多样化”的经营特点，以期具有较强的竞争力来应对互联网金融企业给小额贷款公司带来的强大冲击。

5　结论

互联网金融近年来在我国发挥着日益重要的作用，作为中小企业借贷的重要力量，小额贷款公司长期以来一直以小额贷款利息作为主要盈利来源，互联网金融经济背景下，小额贷款公司面临着新的机遇与挑战。本文通过SWOT分析方法对互联网金融背景下小额贷款公司自身优势、劣势和面临的机会与挑战进行了探讨，得出互联网金融背景下，小额贷款公司具有服务网络分布广泛和风险管控机制较完善等优势，并且具有贷款资金来源受限和产品创新性不够的劣势。同时，小额贷款公司也面临着市场小额贷款需求较大，与互联网信息技术结合能够创造更大效益的机会。互联网金融的迅猛发展带来的强烈的竞争是新背景下小额贷款公司面临的威胁。

另外，本文为小额贷款公司应对互联网金融冲击提出4个战略：一是小额贷款公司可以利用互联网技术逐步扩大市场份额；二是运用网络技术，提高小额贷款公司管理信息化水平，同时提高产品的创新性，解决资金来源受限问题；三是发挥网点分布范围广泛以及良好的风控机制的优势，应对互联网金融带来的竞争；四是引进信息技术和金融专业人才，提高公司信息化管理水平以及产品的创新性，来应对互联网金融给小额贷款公司带来的威胁。

主要参考文献

［1］G Houben，K Lenie，K Vanhoof.A Knowledge－based SWOT－analysis System as an Instrument for Strategic Planning in Small and Medium Sized Enterprises［J］.Decision Support Systems，1999，26（2）：125－135.

［2］Y Lee.Application of a SWOT－FANP Method［J］.Technological and Economic Development of Economy，2013，19（4）：570－592.

［3］曹书华，陈菁菁.小额贷款公司SWOT分析及可持续性研究［J］.企业导报，2010（2）：130.

［4］郭军，冯林.小额贷款公司可持续发展状况的综合评价——以山东省为例［J］.经济与管理评论，2014（5）：155－161.

［5］牛瑞芳.互联网金融时代小额贷款公司的发展研究［J］.现代商业，2015（5）：125－126.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.17.059

F832.35

A

1673-0194（2015）17-0107-04

2015-05-04

国家自然科学基金资助项目（59637050）。

王未卿（1973-），女，内蒙古人，北京科技大学东凌经济管理学院副教授，硕士生导师，主要研究方向：公司金融。