“一带一路”建设背景下促进人民币国际化加快发展的路径探讨

石林楠++郑玉琳

[摘要]自2009年我国开始跨境贸易人民币结算试点以来，人民币国际化取得了很大成就，为2013年“一带一路”倡议的提出奠定了基础。而“一带一路”建设也为人民币国际化提供新的发展机遇。围绕我国与沿线国家深化经贸合作、建立配套金融机构、开发金融与合作项目，以及充分发挥“一带一路”建设的辐射效应等方面对“一带一路”建设促进人民币国际化发展的路径进行了深入探讨。

[关键词]“一带一路”；人民币国际化；亚投行

[中图分类号] F822.1[文献标识码]A[文章编号]2095-3283（2015）12-0094-04

自2009年人民币国际化提速以及2013年国家提出“一带一路”战略构想以来，一些学者对二者之间的相互关系进行了研究，但目前仍处于初步探索阶段。保建云的《论“一带一路”建设给人民币国际化创造的投融资机遇、市场条件及风险分布》和涂永红的《丝路经济带与人民币国际化》两篇论文从“一带一路”战略促进人民币国际化的方式、风险及对策建议的角度进行了分析；王景武的《结合21世纪海上丝绸之路建设推进人民币国际化》和保建云的《论我国推动丝绸之路经济带建设的综合比较优势及人民币货币区的构建》论文在经济合作、文化交流等方面提出对策建议；张一平在《借力人民币国际化的东风——“一带一路”战略研究》中对“一带一路”战略与人民币国际化的互助关系进行了分析，认为人民币国际化为实施“一带一路”战略铺平了道路，而“一带一路”战略则为人民币国际化提供了更大的发展空间。在有关研究的基础上，本文对“一带一路”战略促进人民币国际化发展的途径进行了探讨，以期为我国加快人民币国际化进程提供借鉴。

一、促进与沿线国家的经贸合作，加快发展跨境贸易和投资人民币结算

近几年我国与“一带一路”沿线国家之间的贸易发展迅速。我国与大部分沿线国家的对外贸易以货物贸易为主，其中与中亚、中东欧国家总体呈现贸易顺差，而与东南亚、南亚、西亚、北非国家总体呈现贸易逆差。“一带一路”建设促进了我国与沿线国家的贸易往来（见表1），加之我国是“一带一路”建设的发起国，这也间接促进了跨境贸易人民币结算业务的发展。

在跨境贸易人民币结算方面，货物贸易所占比重远大于服务贸易，且有差距拉大的趋势。在跨境投资人民币结算方面，外商直接投资所占比重远大于人民币直接投资。自2013年9月我国提出“一带一路”倡议以来，跨境贸易和投资人民币结算的增速较之前加快，虽然这与我国推行人民币国际化相关政策有关，但“一带一路”建设的作用也不可小觑（见图1和图2）。

关于储备货币，英国政府在2014年10月首次发行了人民币国债，价值30亿元，并将其纳入国际储备，另外马来西亚、韩国、日本、印尼、泰国、柬埔寨、尼泊尔、尼日利亚、澳大利亚和白俄罗斯等国家的外汇储备中都有人民币，但因所占比重较小，所以各国都没有公开。

二、建立配套金融机构，为人民币国际化提供新的平台

“一带一路”倡议提出后，金砖国家开发银行、亚洲基础设施投资银行（下称“亚投行”）和丝路基金等金融平台也适时成立。虽然上述金融机构在区域范围、机构性质及成立意义方面略有不同（见表2），但共同目的是向“一带一路”沿线国家提供资金支持以进行基础设施建设，加快人民币“走出去”步伐。

在为沿线国家进行基础设施建设提供资金支持方面，亚投行的开放程度更大一些，涉及地区包括了大部分西方国家，以及亚洲和欧洲区域的主要国家；其次是金砖银行，虽然其成立的宗旨是为了避免再次受到金融危机的影响，但它目前的首要任务是为“一带一路”沿线国家基础设施建设提供资金援助；最后是丝路基金，完全由中国出资，但运行一段时间后，国际投资者也可参与其中。在这三个金融机构的资本输出过程中，由于中国当前的国际地位，其中必然有一部分流动资金是人民币，进而加快了人民币国际化的发展。

主导国及参与国机构性质成立意义

金砖国家开发银行金砖国家设立，总部设在上海。金砖国家区域内的多边贷款机构。缓解对美元、欧元的依赖，避免再次受到金融危机的影响。间接平台

亚投行中国主导，创始成员国57个，涉及发展中国家和发达国家。亚洲区域内的政府间国际组织。为沿线国家提供资金支持以进行基础设施建设，促进亚洲经济总体发展。

直接长期平台

丝路基金中国外汇储备及中国进出口银行、中国投资有限责任公司、国家开发银行。开放的，吸纳亚洲域内外的投资者。为沿线国家进行基础设施建设提供融资和投资。

资料来源：根据相关资料整理所得。

三、加强金融与项目合作，为人民币在境内外双向流动提供载体

在金融机构双向流动方面，相对于沿线国家金融机构在我国的发展，我国金融机构在沿线国家发展较快。目前中国银行已在“一带一路”沿线近1/4的国家设立了18个分支机构，并计划将来进一步增加在东南亚、中亚、中东欧、西亚和北非的机构设置，建立金融动脉通道，完成在“一带一路”沿线一半以上国家设置机构的目标。中国工商银行在沿途1/3左右的国家和地区设立了120多家分支机构，再增加的机构将主要分布在“一带一路”沿途的空缺地带。中国建设银行在越南、新加坡、迪拜和俄罗斯等沿线国家设立了分支机构。此外，中国农业银行、交通银行等商业银行在这方面也取得了很大进展。俄罗斯外贸银行和新加坡星展银行等多个国家的银行在中国设有分支机构或办事处，这为人民币在国内外双向流通提供了便利。投资和融资项目合作方面最近几年发展迅速。例如，2014年底上海与阿联酋的阿布扎比首次合作，签订了经贸战略合作伙伴关系备忘录，首先在金融、能源、农产品产销等方面进行了五个重点项目的合作。2015年中国光明食品集团收购了以色列最大的食品企业Tnuva公司76.7%的股权，中国银行、汇丰银行、摩根大通等10家银行组成的银团为整个项目提供了10.5亿欧元的融资。各类金融与项目合作不断为人民币在境内外双向流动提供新的载体。

四、发挥“一带一路”建设的辐射效应，加快推进人民币在境外使用

“一带一路”倡议提出后，我国签订的人民币互换协议的数量和规模不断扩大（见表3），并逐步在沿线和非沿线国家建立起人民币清算银行，同时在自由贸易协定和自由贸易区谈判方面也取得很多成果。仅2014年包括续签在内就有13个协议，截至2015年4月17日，签订协议（含续签）46个，涉及33个国家，其中18个沿线国家，15个非沿线国家，总金额5.1万亿元人民币。从互换金额看，相对于非沿线国家，沿线国家的互换金额较小。从有效期限看，每一个协议都是以3年为期限，到期延长。我国人民币国际化正在稳步推进。

我国从2003年底开始建立人民币清算银行，起初只是在中国香港、澳门和台湾地区，随着中国经济快速发展和“一带一路”倡议的提出，人民币国际化步伐加快，开始逐步扩展到新加坡、英国、德国、韩国、法国、卡塔尔、加拿大、澳大利亚、马来西亚、泰国、瑞士和智利等国家建立人民币清算银行，为人民币走向世界提供了更多的平台。截至2015年5月底，我国共建立了16个清算行，国内参与行主要是中国银行、工商银行、交通银行和建设银行。

在自贸区和自由贸易协定方面，目前中国已签署的自贸区除“内地与港澳更紧密经贸关系安排”外，中国与东盟、巴基斯坦、智利、新西兰、新加坡、秘鲁、哥斯达黎加、冰岛、瑞士和韩国之间也成立了自贸区。正在谈判的有中国与海合会、澳大利亚、挪威、日韩和斯里兰卡之间的自由贸易区合作，另外《区域全面经济合作伙伴关系》（RCEP）、东盟自由贸易协定升级谈判、巴基斯坦自由贸易协定第二阶段谈判也在进行中。正在研究中的自贸区有中国与印度、哥伦比亚、马尔代夫、格鲁吉亚和摩尔多瓦等5个国家之间的自贸区。

总之，“一带一路”倡议的提出将加快人民币走向世界的步伐。未来随着我国稳步推进“一带一路”建设，及时发现问题并解决问题，必将为人民币国际化提供更多的发展平台。

[参考文献]

[1]保建云.论“一带一路”建设给人民币国际化创造的投融资机遇、市场条件及风险分布[J].天府新论，2015（1）：112-116.

[2]涂永红.丝路经济带与人民币国际化[J].中国金融，2015（5）：37-38.

[3]王景武.结合21世纪海上丝绸之路建设推进人民币国际化[J].南方金融，2014（11）：4-6.

[4]保建云.论我国推动丝绸之路经济带建设的综合比较优势及人民币货币区的构建[J].经济体制改革，2015（2）：12-16.

[5]张一平.借力人民币国际化的东风——“一带一路”战略研究[J].银行家，2015（4）：59-62.

[6]闫衍.“一带一路”的金融合作[J].中国金融，2015（5）：32-33.

[7]罗兰.人民币将踏着“一带一路”加速远行[N/OL].人民日报海外版，http：//paper.people.com.cn/rmrbhwb/html/2015-01/09/content_1519047.htm，2015-01-09.

[8]孙志.跨境结算人民币化还是人民币国际化？[J].国际金融研究，2014（4）：39-47

[9]徐燕燕.“一带一路”助力人民币国际化[N/OL].第一财经日报，http：//www.yicai.com/news/2015/03/4592180.html，2015-03-30.

[10]中国人民大学国际货币研究所. 2014人民币离岸市场建设与发展[R].北京：中国人民大学出版社，2014：26-53.

（责任编辑：乔虹）