我国保险投资现状及新投资渠道探讨

伍思明

摘要：随着我国经济及保险行业的快速发展，人们会购买各种保险套餐，如养老保险、意外保险等，为了我国保险市场提供了大量的资金。同时随着我国对保险资金的管理越来越宽松，用于投资的资金规模也越来越大，因此如何减小投资风险，成为保险公司关注的重要问题。本文主要分析了保险资金投资的理论及运用原则，阐述了我国保险投资现状及存在的问题，并针对我国保险资金新投资渠道进行了研究和探讨，以期促进我国保险市场的发展。

关键词：保险资金；投资渠道；投资效益

在保险公司的经营中，为用户提供承包业务，是其获取资金的主要方式，但仅仅通过承包业务难以促进保险公司的发展，其需要利用相应的资金进行投资，为了保险公司获得更多的盈利。保险公司利用保险资金进行投资，必须要满足投保人随时赔付的要求及保证自身盈利的要求。目前我国保险公司的投资渠道主要有银行存款、债券、基金、股票和股权等，不能够满足保险公司的投资需求，难以获取较高的经济效益。

一、保险资金投资的理论及运用原则

保险公司投资主要是对资金的运用，即将保险公司可以动用的资金，利用各种投资渠道，使该资金获取金融收益。我国保险公司投资主要以获取利息、股息、资金等金融收益为目的，不增加自身的资本存量。保险公司的资金主要包括权益资产、责任准备金及其他资金，其中权益资产包括资本金、公积金、公益金及未分配利润。责任金则是指保险公司为承保人暂留的保额，如未决赔偿准备金、寿险责任准备金等，另外承包盈余也是保险公司资金来源之一。

保险资金主要有三种性质，即负债性、稳定性和社会性。负债性是指承保人为保险公司提供保险费，当承包人在未来发生意外时，则保险公司需要根据承保人的保险合同给予补偿。由于意外事故不是定期发生，因此会产生较多的资金滞留，给保险公司提供投资资金。但这些用于承保人经济补偿的资金，具有负债性质，因此对这些资金的投资必须要保证其安全性和流动性，要做好随时赔付。稳定性是指保险公司内可以稳定使用的资金，其主要有由股金或政府拨款等所组成，而且没有保险责任，因此具有稳定性。由于保险公司的资金基本上都来源于社会承保人，涉及领域较为广泛，因此保险公司投资必须要谨慎，避免影响社会的安定。

保险公司在运用保险资金进行投资时，必须满足安全性、收益性、流动性等原则。其中安全性原则则是指保险资金在用于投资中，可获取的价值必须超过用于投资的价值，从而保证保险资金满足赔付要求。保险资金来源领域较为广泛，如果出现投资问题，将会对承保人及社会产生影响。投资都具有一定的风险，保险公布公司主要是要从宏观的角度，保证资金的安全性。收益性原则是指保险公司所运用的投资，必须要具有收益性，即用于投资资金的收入必须要超过投资资金本身。如今随着保险市场压力的增大，保险公司能够需要在压力下获取较高的经济效益，必须要注重对保险资金的投资，其收益能够提高保险公司的经济效益。保险公司的资金随时都要用来承担赔付责任，其资金必须满足流动性原则，因此保险公司可以将部分资金运用在变现速度快的投资项目中，从而当保险公司需要使用资金时，能够快速变现。而且流动性原则还能够有效提高保险资金的安全性。

二、我国保险资金的投资现状

随着我国经济的提升，我国保险行业也得到了快速的发展，如今人们的生活水平较高，能够用于购买保险业务的资金也越来越多，为保险公司提供了更多的资金支持，然而保险公司资金的增多，为了产生了较大的投资压力。根据对我国保险资金运用余额的研究可以发现，到2014年，已经达到93000亿元，主要是由于我国GDP的高速增长，直接带动了保险市场的发展。

改革开放以来，我国居民收入不断增加，特别是近些年，居民的购买力明显增长，用于购买保险的资金也相应增多。同时随着居民收入的增加，闲余资金也相应增多，加上如今人们的理财理念逐渐加强，因此人们开始关注保险产品。特别是人们的危机意识逐渐加强，为了能够在发生自然灾害和意外事故时，能够得到一定的保障，人们非常注重购买保险产品，给保险公司带来了更多的保险资金。随着保险资金的不断增加，保险公司如何运用保险资金实现经济效益的提升，成为保险公司的重要考虑问题。

三、我国保险投资存在的问题

（一）保险投资渠道狭窄

由于我国保险市场是在近些年才逐渐起来，因此我国保险公司的投资理念还处在比较传统的阶段，即过于注重资金的安全性，基本采用银行存款、债券投资等方式，这些投资方式不能够有效提高保险公司的经济效益。而且一旦国家针对利率做出政策调整，对保险公司的投资影响较大，因此我国保险资金投资渠道需要拓宽。

（二）资产负债不相匹配

保险公司的资金来源包括自有资金、责任准备金及其他资金，不同的资金具有不同的性质，其中自有资金具有稳定性、责任准备金具有安全性和流动性，不同的资金来源应该采用不同的投资形式，如自有资金可以用来投资长期的项目，而责任准备金则需要投资变现能力强的项目。但我国目前保险投资大多数是短期投资，存在较大的风险。

（三）资本市场不够完善

根据对发达国家保险行业的研究可以发现，保险资金与资本市场的联系较为紧密。但目前我国资本市场，能够实现保险资金投资的品种较少，主要是股票、债券及基金等，对保险公司的发展产生一定的影响。同时目前我国债券市场的产品主要以中短期为主，保险公司难以进行长期稳定的投资，无法使保险公司健康发展。我国债券品种主要有国债、企业债、中央银行债等，不仅品种选择少，而且都不满足较大规模的投资，致使保险难以通过投资实现盈利。

（四）投资风险较大

任何投资都会产生一定的风险，其中包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险主要是指不可回避风险，即整个证券收益都会产生影响。如经济周期特征、金融市场变化等都会对整个证券市场产生影响，从而对保险公司的投资产生影响。如今我国为了能够保障股市的规范性，时常会根据市场的变化做出相应的政策变动，对股市行情产生影响，因此保险资金不能够过多投入证券市场，否则会来到较为严重的经济损失。

如今我国资本市场发展还不够成熟，难以对投资风险进行分散化消除。而且如今我国较多上市公司存在股权结构问题，保险公司不能够进行股票投资，否则会遭受投资风险。

（五）投资管理模式问题

随着我国保险公司对投资的重视，保险公司开始注重构建专业的投资部门，采用专业的管理模式，如中国人寿、中国人保、平安保险、新华保险等多家保险公司和一家资产管理中心，联合形成了保险资产管理。然而由于我国对投资管理模式的构建及认识还存在一定的问题，因此其暂时与发达国家的水平无法相比。

（六）投资人才水平问题

我国保险公司严重缺乏投资人才。由于保险公司涉及到较多领域的资金，再对资金进行投资时，需要根据资金的来源、资金的性质、市场的变化等，灵活运用保险资金。但我国保险资金投资人才大多数都是有保险业务直接转移到投资行业，不具备专业的投资能力，从而造成投资效益不足问题。

四、我国保险资金新投资渠道探讨

（一）保险资金投资多元化

目前我国保险公司主要投资项目中，银行存款以其安全性和稳定性得到保险公司的青睐，但随着我国银行存款利率的逐渐降低，保险公司想要通过银行存款实现经济效益的提升，难以完成。保险公司应该根据保险资金的来源和性质，对用于银行存款的资金做出适当的调整。

由于我国对长期债券的缺乏，致使保险公司中可以用来做长期投资的资金，得不到良好的运用。

因此我国应该注重开发10以上的长期债券，满足保险公司的投资需要。另外我国还应该注重对上市公司的管理，严格规范股票的发行。

（二）建立有效的风险管理机制

为了能够减小保险公司投资的风险，可以通过投资组合的形式，来起到分散风险的作用，如对银行村快存款、债券及不动产等进行组合投资。另外还需要加强保险公司风险管理机制的建设，如明确投资决策准则，实现保险公司投资部门对投资理念、投资目的、投资风险的明确性，从而自高资金的安全性和收益性。

保险公司还可以通过对发达国家资金管理模式的研究，建立符合中国保险公司要求的资金管理模式，从而形成有效的风险共担机制，提高保险公司的经济效益。

（三）注重投资人才的建设

随着保险市场的发展，如今保险公司的投资压力越来越大，保险公司想要实现经济效益的提高，必须注重投资人才的培养。保险首先首先要注重资金管理人员的教育、培训和实践，使其能够掌握和积累丰富的投资经验。保险公司还要为资金管理人员提供良好的薪酬，监理人才激励机制，防止人才流失。最后保险公司还可以加强对外资金管理人才的引进，从而保障保险资金管理水平的提升。

（四）提高监管水平

我国保险监管部门首先要注重偿付能力的监管、投资渠道的监管，并通过建立有效的信息披露机制和信息反馈机制，实现对保险资金的全方位监管。

结束语

综上所述，随着我国保险行业的发展，保险公司的保险资金规模越来也大，如何运用该资金进行安全性、收益性、稳定性的投资，成为我国保险公司考虑的重要问题。通过上述分析可知，保险公司通过促进投资多元化、培养投资人才、提高监管水平等方式，能够有效促进保险公司效益的提升。

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