我国商业银行混业经营发展趋势研究

【摘要】当今全球金融业混业经营已成为趋势，在我国，随着中国经济进入新常态，利率市场化进程的推进以及“互联网+”的提速，商业银行混业经营将成为实践中的现实，也将成为我国金融业经营的“新常态”。本文对我国商业银行混业经营现状、特点进行了分析，探讨了未来的混业发展方向，提出了针对性的建议，对商业银行未来混业经营发展模式选择有一定的参考价值。

【关键词】商业银行 混业经营 发展趋势

一、我国商业银行混业经营发展现状

（一）我国商业银行混业经营现状

据不完全统计，截至目前，上市银行中，7家银行设立了证券公司和保险公司，9家银行设立了基金公司，11家银行设立了金融租赁公司，3家设立了信托公司，3家设立了金融消费公司，1家设立了资产管理公司。“全牌照”是金融机构混业经营的发展趋势。

（二）我国商业银行混业经营模式

根据混业经营的股权架构不同，结合我国混业经营实践，我国商业银行混业经营模式主要分为两种，分别为经营性金融控股公司和纯粹的金融控股公司。

1.以中行等为代表的经营性金融控股公司模式。该模式下，银行作为母公司，下设证券、保险等子公司，进而涉足多个金融领域。银行在集团中地位更高，进而决定了集团的经营战略可能会偏向银行业务。经营性金融控股经营模式下，商业银行多采用海外控股和信托控股的方式控股证券公司，实现多牌照混业。中国银行便采取海外投资的方式，获得全牌照证券子公司。

2.以平安集团为代表的纯粹的金融控股公司模式。该模式下，集团主要承担总体战略规划设计及全局风险管理，银行、保险、证券、投行等专业金融服务职能由其全资或控股的子公司分别承担，金融控股公司通过内部资源配置实现全能制经营运作。这种模式中，“混业”主要体现在集团层面，各子公司实质上并不算“混业”，中信集团、光大集团和中国平安都属于该模式。

二、我国商业银行的混业经营特点

（一）混业经营已经成为银行业战略的重要组成部分

大型银行目前普遍涉足证券、保险、信托和基金业务，如中行、农行、中信集团、光大集团和中国平安等；小型银行也开始涉足其中一到两个业务领域，如洛阳银行的金融租赁牌照，以谋求混业经营。

（二）目前的混业经营还处于初级阶段

一方面，多元化平台种类不多，混业经营架构尚不完备；另一方面，商业银行业务仍处于核心地位，非银行业务对集团的贡献度仍偏低。以中国银行为例，截至2014年末，基金、保险、证券等五家子公司共实现净利润27.61亿元人民币，占集团总利润的1.55%。

（三）国内银行倾向于以独资或控股形式设立非银子公司

在符合政策的前提下，国内银行通常倾向于独资或控股形式设立非银子公司。尽管商业银行在这些非银行领域缺乏经验和人才，但出于长远的战略考虑，商业银行仍有意愿持有较高的股权。以建设银行为例，其持有建银国际100%股权，持有建信基金65%股权，太平洋安泰70.35%股权，建信信托67%股权，建信租赁75.1%股权。

三、我国商业银行混业经营发展趋势

（一）金融控股公司将是未来商业银行混业经营的主要模式

经营性金融控股公司模式下，母公司的战略管理能力较强，但“防火墙”效应较弱。而纯粹金融控股公司，“防火墙”效应明显，各子公司独立性强，但子公司之间的协同成本较高。

综合考虑上述优缺点，未来我国商业银行混业经营模式里，大银行或将偏向于采用经营性金融控股公司的经营模式，使其经营多元化而又不失去银行业务的主体地位，小银行则可能偏向于成为纯粹金融控股集团中的一员专注发展银行业务，最终形成小银行“纯粹金融控股公司模式”、大银行“经营性金融控股公司”的趋势。

（二）券商、股权投资将是未来混业经营的重点

当前，信托、基金、保险、金融租赁的牌照已经对银行放开，而关于混业经营牌照的焦点主要集中在券商牌照、股权投资两大板块。

目前监管政策尚不允许商业银行持有券商牌照，但部分银行通过海外投资等方式获取该领域的资格，获取了该项业务带来的高额收益。如2014年，中行证券业务净利润增速高达167%，占集团利润的比重也提升0.31个百分点；目前商业银行对企业的支持主要是以发放贷款等债权方式，发展投行业务可以通过控股公司进入上市承销等传统投行领域，更能促进商业银行体系内投行业务与信贷等传统业务的互动发展，通过组合创新和交叉销售将充分发挥商业银行的整体优势，将成为推动银行收益结构调整的重要力量。

（三）防范风险是银行未来混业经营的关键所在

混业经营为银行带来了产品的融合及核心竞争力的提高，但混业经营中极易产生关联交易行为，从而形成风险传染、将会对混业经营产生致命冲击。因此，在商业银行混业经营中要时刻防范风险，将风险防范根植在每个员工心中，以规范和约束商业银行经营行为。

四、关于进一步推进商业银行混业经营的政策建议

（一）加强集团公司的战略领导地位

以并表管理为指导思想，强调母公司的战略领导地位。具体执行中要坚持规范的公司治理结构，坚持集团战略优先、兼顾子公司独立性，坚持按市场原则和法律关系处理管理事项，围绕统一的品牌战略、统一的客户战略、统一的多业务综合金融服务平台、统一的管理职能部门开展业务。

（二）以客户需求为中心，逻辑整合业务单元

按照客户需求整合集团业务资源、划分业务单元，可以通过提高各业务的专业化水平，提高效率、降低成本，并加强对经营环境的适应能力；另一方面因为以客户为中心的逻辑整合对传统分业模式和子公司的改造是渐进的，调整成本相对较低。

（三）立足信息化平台，整合营销渠道

先进的信息技术平台是银行综合化经营的技术保障，商业银行必须尽快着手更新或升级现有的信息技术系统，建立起多元化的业务管理和风险控制系统、复合型产品创新和销售的信息技术平台以及满足客户多样化需求的客户关系管理系统。并以此为基础，重整组织架构，将营销渠道调整为适合于交叉销售的组织架构，为顾客提供完整的一站式服务。

（四）建立防火墙，完善风险管理和内部控制

由于存在着风险传染性等特殊风险，需构建内部控制机制，强化内部控制理念、培育良好的内部控制环境，完善治理结构、健全内部制约机制。一方面通过“一分离三限制”，即“法人分离”、“业务限制”、“资本流动限制”和“信息流动限制”，构建适度有效的风险“防火墙”，另一方面建立包括指标体系和预警界限标准的数据处理、预警信号显示和风险应对策略。

参考文献

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作者简介：王文成，经济师，毕业于湖南大学，现供职于中国财经出版传媒集团。