P2P网络借贷融资问题研究

刘馨悦

摘 要：P2P网络借贷是利用信息技术，依托于网络的一种民间借贷。其不仅改变了我国居民的投资渠道，也在一定程度上缓解了国内民营企业融资难的现状，为经济发展注入了新的活力。但由于起步较晚，缺乏经验，其还存在如身份模糊，法律法规不健全，内部管理不规范等问题。通过分析P2P网络借贷融资问题的成因，有针对性地提出完善对策，如建立健全法律法规，加强监管制度建设，完善征信体系建设，企业自主增强安全防范意识，投资者谨慎选择P2P网络借贷平台等，这对我国利用P2P网络借贷进行融资具有重要意义。

关键词：P2P网络借贷；网贷平台；融资；征信体系

中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）21-0078-02

P2P是个人对个人的简称（peer to peer），P2P网络借贷是关于资金的交易，是一种崭新的互联网金融形式，是民间借贷与现代网络信息相结合的创新。借款人通过向平台申请信用贷款，在平台发布借款数额、借款利率、借款期限等交易信息，投资者可以在网络上自由选择，双方协议达成后再进行资金划转。简单说，就是拥有闲置资金并且希望将其用于投资理财的一方，通过第三方的牵线搭桥，将资金贷给有借款需求的一方。其拥有着效率高、融资成本低、投资自由灵活的优势。P2P网络借贷平台是P2P借贷与网络相结合的金融服务网站[1]。

网络通讯技术迅速发展，极大地提高了信息传播的速度和覆盖面，高效的网络使信息的获得成本变得相对较低，传统金融的优势大大减弱，P2P网络借贷这种由信息通讯领域与金融领域结合的产物应运而生，逐渐成为微型金融发展新趋势。P2P网络借贷为有资金需求的借贷双方搭建了高效便捷的互动平台，成为政府和商业银行不可或缺的补充力量。

自P2P网络借贷的理念传入我国并得到实践后，我国P2P行业逐渐发展起来，但仍然处于不成熟的起步阶段，存在许多不足，逐步暴露的问题也亟待解决，结合中国的国情和金融行业与个人企业的特点，对我国P2P网络借贷融资问题进行分析并提出解决策略，成功促进P2P网络借贷的成熟，为民营企业融资带来新出路，从而支持个人消费和中小企业发展，满足其信贷需求，提振经济活力。

一、P2P网络借贷存在的问题

（一）网络信息不安全

P2P网络借贷是借助于互联网和现代信息技术开发的，集聚了大量的借款人和投资人的详细个人信息。然而，互联网上的安全隐患却是不容忽视的，P2P网络借贷一旦核心系统发生故障，遭到计算机病毒入侵和黑客的恶意攻击或是网络中断，都会影响到交易的正常进行。甚至会导致用户信息的泄露或是不法分子的蓄意盗取，对P2P网络借贷公司的安全运营方面产生很大的负面效应，给投资方和借款方带来巨大的风险。

（二）相关人员违反道德操作

在行业内部许多公司不讲求规范运作，只为追求高额利润而欺诈圈钱，为平台的发展带来负面影响。目前，国内许多P2P平台利用时间差蓄意构成资金池，P2P坚持的用户与资金的点对点原则并没有落实，资金也没有完全穿透，将往来资金存放在平台自己指定的账户，或是由本属于同一集团的公司作为支付公司[2]。这两种模式下，平台都掌握着资金的绝对管理权，将聚集的大量资金挪作他用简直是易如反掌。

（三）经济周期问题

P2P网络借贷自2007年落户于我国经历了冷清摸索和艰难试探时期，大众对其也走过了从陌生排斥到熟悉再到现如今主动接受这一过程，迎来了行业发展的火爆时期，但是在我国金融市场上借贷所占的份额仍然很小，不能与传统金融相比。如果现阶段发展热潮退却，或者一旦出现新的经济大环境的变化，行业的整体坏账率和违约率都会提高，实力较弱的公司将会面临倒闭风险。

二、P2P网络借贷存在问题的成因分析

（一）法律规范不健全

目前，国内的银行法、证券法、保险法等都是针对传统金融机构而制定的，由于P2P网络借贷的法律地位不清晰，关于P2P的法律法规还没有制定，仅限于银监会与中国人民银行的一些风险提示及规范。并且，由于我国主要借鉴于欧美模式，而欧美整体的法律体系和国情与我国情况又并不是十分相符，无法直接照搬照抄，而且相对于国外研究历史和成果，我国明显缺乏相关的理论基础来指导实际操作。这就致使许多披着P2P网络借贷外壳的企公司大打擦边球，变相从事高利贷，这种行为已经严重完全扰乱了市场经济的秩序。

（二）行业监管不到位

我国P2P网络借贷的定位目前还很模糊，每个机构都将P2P排斥在自己的监管范围外，再加上行业缺乏完善的法律法规，致使P2P网络借贷平台没有纳入我国的金融监控，整个行业处于“无监管”的灰色地带，人民银行和银监会难以掌控P2P网络借贷投向、运营情况及资金数量，大量资金在二者统计范围之外。

（三）信用风险控制不力

我国征信系统的建设尚未形成成熟的征信市场，服务机构数量有限，且网络借贷公司的定位尚未明确，无法准确区分是属于互联网行业还是金融行业，央行征信系统难以将其纳入其中。因此，征信工作不得不由一些P2P网络借贷公司独立完成，这就对征信结果的全面性和可信性打了大大的折扣。其次，处于大数据时代，征信系统需要的数据十分庞大，以及存在的地域差异，令收集难上加难[3]。

三、完善P2P网络借贷的建议

（一）建立健全法律法规，加强监管制度建设

1.确定监管主体刻不容缓，我国政府可以考虑以分业监管为出发点，从中央到地方，层层落实，构建多层次全方位的监管体系。中央监管机构——银监会应该对P2P行业进行统一监管，建立预警机制，防止P2P平台引发区域性或者系统风险。充分发挥银监会、证监会和中国人民银行等监管机构的职能，各监管机构职责分工，进行分别监管。

2.设置行业最低资本金，提高准入门槛，以此增加对债权人的保障力度和平台抗风险能力。

3.监督平台主要运营，包括资金的第三方托管和注册资金。加快建立证券公司式的，以国有或国有控股的大型商业银行为托管方的第三方托管制度，将投资者的资金存入独立第三方托管账户，投资者在确认投资标的后，再由托管人将资金划拨到借款人账户中，还款时遵循反向资金流动路径，手续费也在交易的同时由托管银行系统自动转入P2P网络借贷平台的相应账户，以保护投资人和借款人双方的利益[4]。

4.加强P2P网络借贷平台的退出机制建设。对此可以采取两种模式，即P2P平台主动申请退出和由监管机构直接提出退出。监管机关必须严格审查平台的退出理由，并核实平台的资金状况。同时，监管机构对平台的运营进行日常审查，一旦发现其有违规违法的行为，并且在给予警告后仍不进行改正的，由监管机构直接提出退出申请。但不论哪种模式，在退出过程中，相关机构都要全程监督，P2P平台必须对投资人做出妥善安排，明示清算过程。

（二）完善征信系统建设

中国人民银行可以参照将小额贷款公司纳入征信体系的相关规定，发挥征信主体作用，对P2P网络借贷进入国家征信体系的条件进行公开说明，并且经严格审查后方可进入征信体系，并赋予P2P网络借贷平台使用征信系统的权限，对P2P网贷平台的用户开放征信系统。政府也必须履行好引导和监督的职责，既要保证所提供信息的其合法性和准确性，又要对建立的个人信用信息进行长期维护，及时更新，确保信息的时效性。同时，加快市场的参与度，发挥市场竞争优势。加大个人征信市场建设，对用户所使用的计算机IP地址、操作系统、硬件配置等信息都有所收集。

（三）企业增强安全防范意识

1.提高网络技术，加强多元化合作。P2P网络借贷公司应该加大对技术系统的投入，强化用户在注册及登陆时的身份认证功能，改变传统认证方式，结合动态口令进行认证。资金划拨中的加密工作也不容忽视，加强加密技术、防火墙技术等的研发与使用，保证用户个人和资金交易信息安全[5]。同时，防范病毒入侵和网络黑客的攻击，做好做到定期备份交易数据。

2.明确自身职责，强化操作流程。P2P网络借贷公司在交易过程中是独立于借贷方的第三人，不该以金融中介的形式存在，而是仅仅作为信息的传递者。所以，P2P网络借贷平台必须明确自己的职责，加强自身道德建设。与此同时，自身的操作流程的强化也必须落实。这需要行业协会切实发挥自我监督作用，要求平台在不涉及商业机密的情况下对用户资金安全信息进行披露，并做出关于投资风险的说明，为供贷款者理性决策提供依据。

（四）企业内部建立有效的内控机制

对网络借贷平台的内控机制进行完善。建立健全严格的内控机制，制定完备的多元化的规章制度、操作规范，加强人员的行为规范管理和职业技能、自行建立一体化的风险评估团队、注重职业道德和法律意识。此外，应该制订妥善的损失准备计划，以降低投资者损失。

（五）谨慎选择P2P网络借贷平台

参与P2P网络借贷的双方必须掌握投资的相关知识和技巧，并且有充分的规避风险意识，投资人在准备竞标前就应该全面地分析对方的相关信息，不要全部依靠平台的审核评分，然后再决定是否要投资。同时，为了降低自身的投资风险，不要将全部资金投放给一个贷款人，可以依据风险分散的原理，将资金尽可能地分散投资给不同的贷款人。

参考文献：

[1] 冯果，蒋莎莎.论我国P2P网络贷款平台的异化及其监管[J].法商研究，2013，（5）.

[2] 陈清艺.我国P2P借贷平台的发展、风险及政策建议[J].福建金融，2014，（9）：30.

[3] 王桂堂，石婧雯.P2P网络小贷模式与融资难题的破解路径[J].改革探索，2014，（3）.

[4] 邹辉霞，刘义.P2P网络借贷模式下的中小企业融资问题研究[J].商业研究，2015，（4）.

[5] 邢增艺，王艳.网络借贷：微型金融发展新趋势[J].前沿，2015，（3）.

[责任编辑 陈丹丹]