论国有银行信贷资产质量问题

吴迪 李波

摘 要：2015年，从全国各金融机构来看，货币信贷增势平稳，但信贷资产不良率飙升。从国有及民营企业的运行角度分析，2015年的经济形势整体呈下降态势。一批特大型国有企业陆续发生债务或财务危机，开始打破特大型国企特别是央企不倒的神话。这些大型国企的危机导致国有银行出现大规模的不良资产。国有企业经营的好与坏直接关系到银行的资产质量，尤其是国有银行，它们的机构体系庞大、客户数量多、贷款额度大。目前，国有银行的资产质量问题正面临着前所未有的挑战。应以差别化的授信策略、主营业务风险分析等方面来化解这些风险。

关键词：国有银行；信贷资产质量；资产不良率

中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）11-0140-02

（一）脱离了国家的垄断性保护

以前的国企以国家为靠山，即便亏损也认为国家会出面弥补，不会面临倒闭的风险；国有银行在授信时也优先考虑有政府背景的企业作为优质客户，导致国企即便处于亏损状态也不会影响授信额度。因此，国有银行必须改变观念，消除大型国有企业不会倒的错觉，区别对待不同类型的国有企业，实施差别化的授信策略。

（二）超越自身可承受能力的跨越式发展

以往国企不断进行变革，不断兼并收购，这些举措既能成就大事也会带来危机。国有银行必须关注特大型国有企业的资产负债率和净资产规模，必须在适度的资产负债率下，由企业的净资产增长规模和净现金流增长规模决定扩张适度。

（一）从企业角度看不良信贷资产成因

1.主业为竞争性产业，但行业领域的国民经济地位不高

从已经公开的发生了债务或财务危机的国有企业看，都是特大型国有企业集团，基本上都是处于行业龙头或区域龙头地位，如长江油运退市、二重破产重组、中钢债务危机、天威债危机、云煤化集团债违约、12舜天债被停上市等。多数企业的主业属于市场开放的竞争性行业，市场壁垒低、市场化程度高、竞争激烈，并不属于支柱型产业和基础设施类产业，国民经济的地位不高。同时，这些产业都属于宏观经济波动敏感性行业，受宏观经济持续下行的拖累明显。产能过剩，投资高峰已过，市场断崖式下跌，导致其经营难以为继。这些产业也不处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，没有国家的政策保护和财政性资金支持。

2.主业单一，转型困难

这些企业的主业比较单一，为行业龙头或区域龙头，产能或专业资产规模大，占用的资金特别是债务余额巨大，跨业发展和更新升级的投资能力不足。如果主业发生困难，转型乃回天乏术。经济的下行导致企业生产销售能力下降，这些国有企业又在多家银行贷款，银行贷款到期无力筹措资金倒贷，导致破产、充足，进而牵连银行信贷资产进入不良，尤其是占大比例的国有银行。

3.横向规模扩张过快，不断堆积发展风险

众所周知，从2008年全球金融危机开始，世界主要经济体的经济发展全面衰退，至今复苏艰难。而中国经济虽然有“4万亿”的刺激，但受三期叠加的影响，经济增长速度由两位数下滑到7%，企业经营普遍艰难。面对市场下滑、经济衰退的国内外环境，这些企业不是收缩阵地练内功，反而是逆势规模扩张，简单内部规模扩大，投巨资膨胀产能。在迅速兼并重组过程中，“整而不合”的问题十分突出，快速兼并重组拼凑成的一艘“航空母舰”，脆弱不堪。这些企业在短期内规模扩大了，负债也暴增了，但产业未整合，效率更未提高，遇到市场下滑毫无抗风险之力，只能看着大船“沉没”。

4.多元化的融资方式成为债务或财务危机的导火线

近年来，随着金融改革的深入，银行产品创新、信托业、租赁业和证券业等飞速发展，市场融资渠道多元化，特大型国有企业的融资门槛降低、便利度提高，为其负债扩张提供了便利。在现实经济活动中，不同的融资渠道所提供的融资对于债务人的债务稳定性存在较大差异。由于应对全球金融危机的政策措施导致2008年后的几年里，市场流动性高，特大型国企的融资地位高，这些融资方式降低了企业财务成本、提高了企业融资便利度，但也降低了企业债务的稳定性，一旦企业经营效益下滑或出现资金紧张，就有可能影响债券的按期兑付，成为企业财务危机的导火线。

（二）从银行角度看不良信贷资产成因

1.盲目营销，为了业绩而考虑不周

现在银行业的竞争愈发激烈。国有银行虽然体系庞大但效率较差，在中小银行及外资银行的激烈竞争下，国有银行的发展愈发困难。营销人员为了发展业绩不得不和企业站在一起，为了贷款的成功审批而隐瞒企业的实情。这些隐瞒有的是致命的，有的是利益的驱使，这些现象无疑为不良资产的爆发埋下隐患，也是大型企业过度授信、新成立民营企业过度扩张的导火索。

2.从业人员经验缺失，未能把握企业的真正需求

无论是银行前台的营销人员还是中后台的审批人员，凡是从事资产业务工作都需有较高的职业技能，尤其是当授信额度较高时，需要的调查工作越要详细和真实。如果没有较高的职业水平和道德意识，就会出现过度授信以及不良资产的爆发。随着经济的下行，企业的财务状况变得复杂，这对银行从业人员的职业技能提出了新的要求。而从这些不良资产的产生看，现在的从业人员在鉴别企业的能力上是有不足的。

（一）改变观念，实行差别化的授信策略

消除大型国有企业不会倒的错觉，再不可对所有国企一视同仁地“有求必应”。应重新审视主业为竞争性产业领域的国有企业授信风险，密切关注各级政府的国有企业改革方案，区别对待不同类型的国有企业，实行差别化的授信策略，对既不处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，也不承担重大专项任务和自然垄断行业，要充分分析判断其主业的行业前景与市场格局、企业实力与核心竞争力、资产负债水平与发展速度、资产质量与盈利水平等，审慎选择授信对象，合理控制授信量和配置产品、控制风险敞口期限和采取必要的风险缓释措施。

（二）从主营业务分析客户的潜在风险

“鸡蛋不能放在一个篮子里”。从上述特大型企业集团看，中国经济进入普遍过剩的时代，主业单一的集团，资产集中于同一产业，下游市场过度依赖某一行业或领域的发展，其风险也大。因此，对于特大型企业必须分析其单一主业的地位，如果主业不属于公益类或不处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，以及自然垄断行业的，主业过于单一、资产过于集中某一领域的特大型集团，必须审慎分析判断其主业单一的风险，把握客户，控制授信总量，做到进退自如。

（三）积极支持有发展的企业，审慎支持高负债企业

无论是中小型企业还是特大型企业，发展或转型都是硬道理，不发展必然被市场淘汰。如果超过自身发展能力的过度扩张将是险象丛生，特别是在普遍过剩的时代和全社会资产收益率趋向微利的时代，以及企业传统盈利模式进入不断变换的时代，在竞争性领域任何企业都难以靠规模在市场立于不败之地，靠负债支撑的扩张是难以成功和持续的。国有银行授信也必须关注企业的资产负债率和净资产规模，必须在适度的资产负债率下认可由企业的净资产增长规模和净现金流增长规模决定的扩张适度，不可无差别地因国企性质就放宽底线，容忍客户的资产负债率持续上升。