关于企业集团财务公司资金管理模式的探讨

孟峤

[摘要]近几年来，我国财务公司的成立在大型企业集团中屡见不鲜，但是外界就财务公司资金管理中的利弊存在异议。文章首先分析了集团内部资金管理的作用；讨论了集团发展过程中实行资金管理的必要性；对比了不同企业集团内部资金的管理模式，认为目前财务公司比较适合于大型集团的资金管理；又论述了财务公司在企业集团资金管理中发挥作用的有效途径，为企业集团健康可持续发展提供理论基础。

[关键词]企业集团；资金管理；财务公司；管理模式

[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.71.30

1前言

企业集团是大型的经济联合体，集资本、技术、产品等于一体，是现代企业发展到一定阶段而形成的高级组织的一种形式。为了使企业稳健发展，企业集团采取不同的管理模式对集团内的资金进行控制，目前的管理模式主要包括结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式三种，无论采取哪种模式，目的都是要加强资金管理，提高资金的使用效率。其中，财务公司模式与其他模式不同，它的出现承载着新型投资和筹资方式，对集团财务管理效果明显，因此，要不断更新和完善财务公司的功能，积极推广这一管理模式。

2资金管理在企业集团发展中的意义

2.1有效降低财务成本

由于企业集团的流动资金来自内部各个企业，而各个企业涉足不同的行业和领域，使得每个企业面临不同机遇和挑战。对于业务增长较快的企业，资金短缺的概率较大，而对于业务增长平稳的企业，资金会大量结余而无法充分利用，最终使企业集团的资金没能良好流转造成资源浪费。与此同时，因为企业所处的发展阶段不同，融资能力存在差异，对于新兴企业，由于处在初创阶段，财务运作不理想，其融资成本相对而言较高，不具备相当的融资能力；与此相反的是，对于发展良好，处于成熟阶段的企业来说，资金充沛，其融资成本低，具有较强的融资能力。所以，在集团企业中要合理统筹规划使用资金，避免财务资源在各子企业之间分配不公，影响集团发展。各子企业也要积极配合集团总部对资金的调配，进而发挥财务资源一体化的优越性，为集团整体发展营造一个良好的财务资源环境，实现对资金的有效利用，积少成多，避免不必要的对外融资，和“存贷两头大”的现象，实现集团资金的一体化管理，降低融资成本，提高资金利用率，保证整理利益，加速企业集团整体战略目标的实现。

2.2保证资金使用安全

集团应增强资金管理，有利于控制各子企业资金运转和对外融资情况，有利于企业集团整体资金的动态管理，进而提高了企业集团资金的使用安全性，并能对投资、融资等决策进行有效的约束，这样不仅能够管理各子企业之间的资金拆借，避免因相互担保而产生的风险和集团信用度的降低，有效的维护集团的可信形象。但是对于单独企业而言，资金的可调剂性较小，很难做出多方兼顾的选择，因此在管理上有一定的风险，也面临巨大的压力。企业集团则不同，其资金机动性较大，可调整性较强，在确保集团正常运转的资金需求下，可以利用各子企业因资金需求的不同时间所产生的时间差，将资金投放到金融市场或其他项目中，以扩大资金的有效利用率，降低了企业集团因投资分散而产生的风险，达到保证资金使用安全的目的。

3财务公司管理模式在企业集团中的完善

3.1创设良好的金融环境

良好的金融环境有利于金融公司的发展，经济发达国家的财务公司就是因为在良好的金融环境中才得以快速发展。而在我国，金融环境虽然在不断改进，但是还不够完善，依然存在着像资金不够集中、信息不对称等很多现阶段无法从根本上处理的问题，这严重妨碍了财务公司的发展。因此，只有努力创建良好的金融环境，才能将资金来源扩大，财务公司才能将业务范围扩展，实现健康稳健的发展。

3.2完善风险评估体系

风险评估体系有利于风险的控制，在国外，就有专门的一些组织，例如信用协会等，记录金融机构的信用资料，方便对其信用进行评估。而在国内，财务公司对风险的风险评估也有足够的认识，也根据财务公司实际的运行情况，对各种因素进行反复的分析和评价，设计开发适宜的风险评估体系，并不断更新和完善，真正做到降低风险，保证财务公司的运行。

3.3增强财务公司内部结算功能

财务公司的内部结算功能，不仅是财务公司本身的资金管理，还可以是协助集团内部相关机构完成交易款项的支付，即延伸到集团内部的资金交易。增强内部结算功能，有利于企业集团的资金管理，并且，内部支付常常伴随跨境资金转移限制，而这种开放式管理，解除了这样的限制，有利于外资的引入，更有利于企业集团的国际化运作。

3.4构建集团内部的金融平台

在未来，财务公司的发展趋势是整合集团内的各种金融业务，最终成为集团自有的金融平台。因为财务公司建立在集团内部，对集团的情况比较熟悉，了解各个子企业和各机构的需求，能够形成对集团的完全控制，因此财务公司可以利用集团自身的资金管理体制实现各种业务的整合，进而形成集团专属的金融平台。金融平台的构建，既能打破单一的局面，将集团内分散的金融业务更好的整合，使资源的利用率得以提高。虽然构建金融平台具有积极意义，但是也要注意与集团内其他相关部门的协调性，克服各种阻力。

3.5积极融入金融市场

我国经济体制与金融体制变革的产物即为财务公司，是由国务院引领的“大公司”“大集团”战略的体系举措之一。就现有情况来说，财务公司对于我国是一种新的企业模式，不仅可以获得金融行业有效的政策供给，还可以较好的为集团与子企业金融需要提供帮助，这样就使分流商业银行的利益得到有效的控制，使企业集团资金得到有效的管理。另外，对于迅速发展中的财务公司来说，不仅要使原有业务得到利益最大化，还要不断地开发新业务的种类，资本市场有很多财务公司或多或少的参与其中，是国债、企业债券与一级市场申购等业务的积极融入者。相当多的财务公司加入到了货币市场的整合，成为银行间同业拆借市场与债券市场中不可或缺的一部分。与此同时，财务公司还在不断拓展业务范围，现今涉猎的主要有中介业务，例如投资银行，财务顾问服务、保险行业等，取得了一些经营经验，增强企业经营资本的能力，提高集团的市场竞争力。

总而言之，财务公司是企业集团资金管理的新模式，既可以管理资金、又能有效控制风险，不仅实现统一运作，又能帮助集团实现利益的最大化。虽然现阶段在专业性、业务多元化等方面还不够成熟，但是财务公司为集团搭建金融平台，还能提高资金管理效率，在资金管理、风险控制方面也具有一定的优越性，肯定了财务公司在企业集团就资金管理中的地位，更是集团实现经营目标的必然选择。

参考文献：

[1]罗艳妮我国企业集团资金管理模式研究[D].西安：西北大学，201.3

[2]李庆关于加快企业集团财务公司发展对策的研究[J].理论研究，201.3（6）：5.2-5.3

[3]李舒扬企业集团资金管理探研[D].天津：天津大学，201.4