浅析碳排放交易制度的具体机制架构

潘晓滨

（天津财经大学法学院 天津 300222）

浅析碳排放交易制度的具体机制架构

潘晓滨

（天津财经大学法学院 天津 300222）

碳排放交易制度是一类控制温室气体排放的重要市场型管理工具，由于可以有效实现确定时期内的控排目标，同时降低整个经济体系的减排成本，而备受政府部门的青睐。在具体机制架构上，碳排放交易制度又可以细分为制度覆盖产业范围的划定与配额总量设定、配额分配的实施、基于时间和空间的灵活履约形式的引入、二级市场配额交易的开展和市场监管、以及不同地区间碳市场的对接等四个具体环节。

碳排放交易制度；总量设定；配额分配；灵活履约；配额交易

1 碳排放交易环境目标的起点——覆盖范围与总量设定

碳排放交易的覆盖范围包括确定纳入交易体系的产业以及管制的温室气体气体类型，并根据温室气体排放量，为产业内的控排企业确定纳入门槛。理论上，如果碳排放交易的覆盖行业范围大且气体类型更全，则该制度的环境效果更好且经济效率更高。但在实践中，由于种种制约因素，如选择产业链中的哪一部分作为减排选项，往往影响可行性、公平与适当的激励机制。在气体类型方面，二氧化碳是最为常见和所占比例最高的温室气体，因此也是各国碳排放交易主要管控的气体类型。其他类型的温室气体，如甲烷、氧化亚氮以及人造氟化气体等也是不同交易体系的涵盖对象。在确定涵盖产业和控排企业时，主要考虑两个因素：一是排放量大，二是便于监测和统计。电力、大型工业企业是碳排放交易初期的首选；农业、交通等其他部门可以作为制度运行成熟期的备选部门。产业确定后再通过设定门槛决定部门内的排放实体或设施。部门内的纳入门槛将决定覆盖行业中哪些实体或设施被纳入到碳排放交易中，门槛值的确定方法一般是根据实体或设施的排放量，也可以根据实体的产量或设施的装机容量。门槛值一旦确定，也就确定了产业部门内纳入实体或设施的数量。

总量是碳排放交易中允许温室气体排放的数量上限。换言之，总量也是碳排放交易覆盖的排放实体所获得的配额总额。在设置总量的时候，政府往往要考量环境目标与经济发展之间的协调。固定总量或者绝对总量能够确保排放量不超过既定的上限，因此环境效果具有确定性。配额的价格水平能够反映出总量中配额的使用情况、排放设施减排的难易度，同时也会反映其他因素，如天气变化和经济增长情况。在总量设定的同时，上述的所有变量都应在考虑之列。虽然碳价也取决于其他因素，但是宽松的排放预算是导致交易期长、配额价格低，覆盖实体履约成本低的首要因素。相反，相对严格的排放预算或者紧缩的总量意味着更加有限的配额供给、交易期缩短和配额价格升高，同时也意味着对减排有更好的激励效果。

2 碳排放交易运转的关键——配额分配

配额分配是碳排放交易能否有效运行的关键性环节。配额的分配方法有两种，一种是免费；另一种是有偿分配，通常以拍卖的形式进行。免费分配又有两种方式：一是祖父法，又称历史排放法，根据纳入行业的历史排放量来计算。这种方法的优点是可降低纳入企业的排放成本，易于推行。当然，该方法客观上对历史上的排放大户有利。另外，新纳入企业不存在历史排放量，因此，相关要求应另行规定。第二种是基准线法，即根据能效指标来分配配额。基准线法有利于能效高（排放水平低）的设施，有利于吸收新加入实体参加碳排放交易。配额分配规则可以实行部分免费分配，另一部分采取有偿分配。但无论哪一种情形，该制度都应以可靠的排放数据和对纳入实体有明确的分配方法为基础。

以拍卖方式出售配额真实地反映纳入企业对配额的实际需求，同时也为这些企业提供平等的认购机会。拍卖取得的收入可以用于其他减缓与适应气候变化措施。排放配额的有偿分配方式的优势在于它可以反映纳入企业对排放配额的真实需求，并给予他们通过公平方式购买配额的机会。对于政府而言，他们可以通过出售配额获得额外收入用于减缓与适应气候变化的其他措施。相较于配额的政府定价出售，拍卖构成了配额有偿分配的主要方法，并促使碳排放交易一级市场的形成。在具体实施中，拍卖可以选择多种方式进行，但实践中一般都采用单一价格的密封投标拍卖作为主要操作方式。拍卖是配额分配规则发展的主流趋势，其过程反映了配额价格的形成是基于纳入实体的实际需求，并促进价格发现过程的透明度，从而使政府摆脱配额免费分配时所承担的巨大压力。

3 碳排放交易低成本目标的实现——灵活履约与配额交易

碳排放交易制度主要是为了实现两大目标，一是确定性环境目标，二是减排成本最小化。前者是通过覆盖范围、总量设定与配额分配等程序控制来实现的，而后者则需要通过配额交易与灵活履约机制加以实现。减排成本的最小化是该制度成败的关键目标之一。灵活履约是纳入企业履行减排义务的替代性履约措施，这些措施从时间和空间维度可划分为两大类：在时间维度上是指履约期间之外的灵活措施，包括配额的存储和预借，这类措施有利于纳入实体根据企业实际情况平衡各履约期间的履约负担，达到降低减排成本的目的。在空间维度上是指纳入行业或区域的扩大和调整，一般通过抵消项目来实现，通过该类措施，纳入企业可以平衡自身与非纳入行业或区域的成本，以达到降低整体控排成本的目的。

配额交易是碳排放交易制度设计的核心环节，通过减排成本不同的控排企业以及其他实体加入碳交易二级市场，实现配额的供给与需求的衔接，降低经济体系的整体减排成本，并通过经济利益激励更多企业投资减排。二级市场交易在使碳市场更为高效的同时，也使得其更易于存在欺诈和被操纵的风险。市场监管措施主要是为了防止欺诈、遏制操纵市场行为、提高市场透明度、控制市场风险、增强流动性和保障公平竞争。配额既具有商品属性又具有金融产品属性，现有的金融市场监管制度同样可以适用于碳排放交易制度。由于在绝对配额总量的碳市场中配额供给是相对固定的，配额价格对需求极为敏感，极易受外部波动和滥用市场地位的影响。针对滥用市场地位行为，监管者可以规定单个参与者持有配额的数量限制，或者其他避免串通操纵市场价格的行为。市场监管包括一级市场、二级市场和衍生品市场的监管，目的是使所有参与者拥有平等的机会基于公平的市场价格买卖配额。除了配额本身以外，配额衍生品也可以买卖。买卖双方交易可以在场外也可以在交易所通过竞价方式进行。在场外交易中，存在交易方违约风险，会导致潜在的金融损失。为了降低违约风险，场外交易也可在交易所中进行或者至少通过统一的结算系统以降低单方违约风险和后果。登记和托管也可以提高透明度，识别潜在的市场风险，起到同样的作用。

4 碳排放交易的进阶——市场对接

碳排放交易制度作为减缓气候变化的重要措施，其重要优势是实现跨区域市场的对接。两个或多个碳市场的对接将形成一个更为巨大的市场，使所有对接的市场主体实现最为高效的减排。对接包括直接对接和间接对接，直接对接是指配额可以用于对接市场履约的对接。直接对接可以是双边对接，即所有市场的配额都可以用于其他市场履约，也包括单边对接，即一个市场的配额可以用于另一市场的履约，但反之不行。对接也可以采用间接对接的方式，即对接市场都承认某一自愿减排项目产生的抵消信用，例如CDM机制颁发的国际信用。如果拟对接市场存在着不同的减排预期和价格水平，那么对接将具有众多潜在的优势。完全对接形成单一市场价格，为所有对接市场的参与者提供成本最低的减排选择。对接会增加低价配额的需求，导致该配额的价格上升。市场规模增大会增加配额的流动性，增加对外部市场动荡和市场操纵的免疫能力。虽然巨大的对接市场为减排行为提供了更多选择，但是所有的基本制度和每个市场的政治、经济发展都成为巨大市场的变量。因此，保障对接市场制度因素的相容性是十分重要的。监测、报告和核证标准都是为了保证数据准确和市场的同质性，是对接后共同碳市场的前提。其他重要制度还包括抵消制度和安全阀措施。其他制度间的差异，例如配额分配、覆盖行业等都较容易协调。

[1]刘明明.温室气体排放控制法律制度研究[M].法律出版社，2012:147-152

[2]莫大言，王苏生，常凯.碳金融市场与政策[M].清华大学出版社，2011:36-37

[3]Stefan E.Weishaar.Emissions Trading Design:A Critical Overview.NEW HORIZONS IN ENVIRONMENTAL AND ENERGY LAW,Edward Elgar Publishing Limited,2014:16-17

[4]【美】威廉·诺德豪斯著，王少国译.均衡问题:全球变暖的政策选择[M],社会科学文献出版社.2011:54-60

[5]郭冬梅.中国碳排放权交易制度构建的法律问题研究[M].群众出版社,2015:228-229

潘晓滨（1983-），男，天津市人，汉族，法学博士，天津财经大学法学院讲师，主要研究方向为国际环境法、应对气候变化法、碳排放交易制度。

本文是天津市经济发展重大应急课题“天津市碳排放权交易试点与全国碳市场有效衔接关键问题及对策研究”（项目号：TJZD17-027）；天津财经大学预研课题“碳市场对接法律问题研究”（05010158）的阶段性成果。