互联网金融破解中小企业融资困境研究

郑鑫烨

摘 要：经济与金融体制是影响中小企业融资的重要因素，再加上中小企业自身存在的缺陷，导致中小企业融资困境频现。便捷高效与低成本是互联网金融最为明显的优势，对服务中小企业融资有重要意义。互联网金融为中小企业融资提供了一个相对公平公正的平台，再辅以高效运行机制，对中小企业融资的需求有明显效果。随着时代发展，风险控制机制在互联网金融领域也逐步完善，但针对互联网金融如何破解中小企业融资困境仍有诸多问题需政府、互联网金融企业、中小企业、监管机构等共同努力。

关键词：互联网金融；中小企业；融资困境

中小企业融资难有较强的历史因素，我国传统商业银行等金融机构贷款门槛相对较高，民间借贷利息相对较高，使得很多中小企业望而却步。互联网技术发展推动了云计算、移动支付、搜索引擎等领域的兴起，金融业也随之发生了巨大变化。互联网金融模式应时而生。因为其具有开放、民主、高效、针对性强等优势，在中小企业融资过程中发挥的作用不容小觑。本文通过对中小企业融资困境及互联网金融破解中小企业融资困境优劣势的研究，最后提出相应建议。

一、中小企业融资困境概述

金融机构放贷的重要衡量标准包含了企业资产、企业规模、企业经营状况、企业资信等条件，中小企业因为在这些方面与大企业不可比拟，因此很难从正规金融机构获取融资资金。随着时间推移，这种情况愈演愈烈，逐步演变成一项世界性难题。当然，中小企业融资困境的形成是多种因素共同作用的结果，在过去几年里，国家也相继出台了诸多法律法规以促进中小企业融资，但仍旧很难从根本上解决中小企业融资难问题。其中，中小企业融资困境主要体现在以下几方面：

1.融资渠道单一且不顺畅

多数中小企业的很大一部分资金都来自于非金融机构，主要包含了民间资金、自筹资金等，因为证券市场有较高的融资条件，因此股权融资方式的具体可操作性并不高，诸多中小企业也很难从资本市场上筹集资金。中小企业融资更多依赖于亲朋好友等社会资金，或民间借贷资金等渠道，与商业银行等金融融资关联较少。据相关数据调查显示：90%的民营企业都面临融资窘境。浙江2313家中小企业中，有百分之十五的企业从银行获取贷款，有百分之二十二的企业未曾向外融资，主要是靠民间借贷、亲戚朋友、小额贷款公司等渠道进行融资。

2.缺少自有资金

企业从小到大的发展无不是依靠资金源源不断的积累，企业资金是其不断拓展的根本保障。中小企业规模较小，市场竞争能力弱，大部分企业仍旧是处于初步发展阶段，缺少发展壮大的自有资金，在某些阶段来说会对企业快速发展造成阻碍，加剧了融资困境的形成。

3.信用等级较低，抗风险能力相对较弱

这也是中小企业为什么长期陷入融资困境，得不到信贷资金的一个内部原因。中小企业的经营状况相比较于大企业来说不稳定，规模较小也容易受到市场波动的较大影响，信用等级较低，财务管理不完善，为中小企业获取商业银行信贷增加了困难。

4.有较高的融资成本

当前中小企业能从资本市场进行融资的概率较小，平均融资成本基本都在百分之十三左右，融资成本较高。很多中小企业经常要面临资金链断裂，资金使用成本高等风险。再加上商业银行贷款的门槛较高，间接增加了中小企业的融资成本。

5.贷款担保体系的缺失导致商业银行不愿给中小企业贷款

我国对外开放程度不断加深，各项体制也不断走向完善。商业银行担保体系内要求的担保物也越来越高，担保机构不愿给经营业绩不稳定，规模较小的中小企业进行担保，中小企业自身资产也相对不足，对中小企业利用现有担保体系进行融资的经济活动造成一定阻碍。

6.金融体系的缺陷使得中小企业在融资过程中面临信贷歧视

虽然国内金融领域先后进行了多次改革，成就斐然，但金融资源仍旧存在高度集中现象。在我国将近四千家金融机构内，金融资产依旧集中在大型国有商业或股份制银行。除此之外，商业银行信贷机构的贷款程序比较复杂，拥有较为严格的审批流程，融资制度环境门槛较高，这就导致诸多中小企业放弃了从商业银行贷款，转而投向民间资本。相比较于大型企业而言，中小企业不能平等的从商业银行获取等额资金，因此政府也需不断完善金融体系，进一步优化金融资源配置。

由此可知，中小企业自身存在的一些问题使其在面临金融机构融资服务时遭受歧视，对我国中小企业的健康发展形成不利影响，对国民经济体制的进一步完善形成阻碍。针对国内中小企业融资困境，政府也采取一系列措施进行应对，在一定程度上缓解了中小企业融资难的现实，但中小企业融资难仍有很多问题需要解决。

二、互联网金融破解中小企业融资困境的优势

互联网技术的发展推动了金融领域开始走向网络平台，两者开始深度融合。从网银业務到电子银行业务，尤其是近年来很多互联网企业利用大数据，社交网站等搭建第三方支付平台，对传统商业银行形成了巨大冲击，很多商业银行和证券机构也逐步加快步伐，开始布局线上业务。其中，互联网金融发展的主要特征如下：

其一、第三方支付及移动支付是互联网成熟的重要界标。前期商业银行电子银行并不能说是真正的网络化支付，近几年随着我国网络技术的成熟，阿里巴巴及百度等电商异军突起，第三方支付的地位才逐步被确立下来，支付宝、微信支付、财付通等产品使用率不断提升。据相关数据统计表明在我国发放第三方支付牌照的机构中，有近一半的机构同步提供网络化服务，其中又以支付宝为突出代表。当然也有部分企业处于自身支付平台研发阶段，据局众紫阳透露，局众在未来也可能会实现网络支付平台自有化。

其二、P2P网络信贷模式在中小企业融资领域盛行。P2P网络信贷模式借助互联网优势，与传统商业银行不同，可快速实现供求双方资金交易。我国将近400家的P2P网贷平台，成交规模将近700亿。其中又以阿里金融小额信贷为代表，服务客户将近70万家。

其三、众筹模式。这种模式具有简便性、低门槛、创意性等特点，是创业投资领域的一种新型代表，在小微企业融资过程中发挥了重要作用。众筹模式本质上是风险投资的一种延伸，资源更多来源于民间闲散资本，由项目申请者与投资者直接对接。在我国将近30家众筹平台中，为众多的创意性项目提供了关键性的资金支持。

互联网金融大格局下，中小企业融资选择变得多样化，从第三方支付，人人贷，到全民众筹，金融创新产品实现了井喷式发展，传统金融业垄断地位受到挑战，中小企业融资难问题也有了一定程度缓解。

三、互联网金融破解中小企业融资困境的难处

1.资金来源不稳定是制约互联网金融发展的重要因素

互联网金融为中小企业融资提供了一个高效便捷的平台，但因为互联网金融资金来源的不稳定性，也成为了中小企业融资面临的一大难题。即使阿里金融成为中小企业融资困境破解的标杆，但也难免会受到资金限制。我国当前法律禁止小额信贷公司来吸收存款，必须从银行融入资金。银监会明文规定：小贷公司从银行融入资金的余额，不能超出资本净额的百分之五十。阿里小贷可供放贷的资金受到限制，而有需求的客户却源源不断的增长，即便有阿里巴巴这样的大企业做支撑，资金链也难免会受到限制。P2P和众筹的运行模式主要吸收的是民间资本和个体投资者，存款吸收尚未有法律依据，银行贷款相对较少，在一定程度上加深了中小企业融资难的困境。

2.客户信息共享程度低，一个高效系统的客户信用体系尚未搭建完善

互联网金融客户信用体系与商业银行多年的积累相比仍有很大空白，互联网金融基于大数据背景下，对海量客户数据进行归纳整理，以此搭建互联网金融客户体系，并控制信贷风险。但宏大的数据信息采用何种技术和模式才能及时将客户信息进行反馈，精准分析企业财务状况，评定信用等级，制定放贷决策等。因此互联网金融业需不断吸收创新信息收集技术，不断完善客户信息共享。

3.行业发展初期监管力度不足

互联网的快速发展使得互联网金融的普及超乎人们想象，而国家监管机构立法相对缓慢，监管方式存在一定滞后，这就使得我国互联网金融领域乱象丛生，监管缺位。有些金融产品和模式里潜藏了各类风险，比如说财务风险、信用风险、计算机技术风险、法律风险等。因此，相关监管部门需认真研究互联网金融发展特征，制定相应风控措施。

四、互联网金融破解中小企业融资困境的建议

互联网金融仍旧属于金融范畴，是传统金融的一种升级表现，基于互联网金融背景下，中小企业能够在正统金融机构贷款门檻高，民间借贷利息高等现状下，以较低成本获取到所需资金，互联网金融也被认为是解决中小企业融资困境的一个重要举措。为更好推动互联网金融在中小企业融资方面的功效，笔者提出以下几方面的建议：

1.政府要给予政策支持

互联网金融的出现为中小企业融资提供了一个机遇，在其未来发展中迫切需要政府强有力的支持。政府应着眼于互联网金融的长远健康发展，制定出台相关约束条款净化不正之风，规划好互联网金融未来的发展路径。政府要及时破除陈旧的规章条文，保持政策体系与时俱进，使得互联网金融朝着健康的方向发展。

2.金融监管机构出台相关风险防范措施

互联网金融也会对金融监管制度提出一定挑战，作为一个新生事物，互联网金融必然有其独特优势，比如说传播速度快，影响深远等。而互联网金融发展过程中，风险防控问题最为关键，监管机构应以相关法律为依据，协调好互联网金融发展过程中的各项问题，通过制定相应措施，关注其新变化来防范诸多风险。金融监管机构要逐步形成综合监督体系，从法律的角度上持续规范互联网金融发展。

3.互联网金融企业要积极规范自身发展

互联网企业作为互联网金融的一大主体，在享受互联网金融带来绩效的同时，也要树立合作态度，逐步实现资源共享，最终达到与互联网金融企业的共赢。互联网金融企业要不断自律，依据机构要求规范发展，从而为中小企业融资带来更加方便高效的服务。

4.中小企业应建立自身诚信体系，抓住机遇提升经营水平

互联网金融的快速发展为中小企业带来的是机遇也是挑战，中小企业从无法融到资金到快速获取融资渠道，这一历史性的转变也要求中小企业不断完善自身业绩水平和诚信体系，树立良好的企业形象，为搭建良好的融资信用体系而做出努力。

五、结语

综上所述，本文对中小企业融资困境及互联网金融破解中小企业融资困境优劣势进行了分析，也提出了相应建议。由此不难看出：中小企业融资难有较强的历史因素，我国传统商业银行等金融机构贷款门槛相对较高，民间借贷利息相对较高，使得很多中小企业望而却步。但互联网金融为中小企业融资提供了一个相对公平公正的平台，再辅以高效运行机制，对中小企业融资的需求有明显效果。互联网技术发展推动了云计算、移动支付、搜索引擎等领域的兴起，风险控制机制在互联网金融领域也逐步完善，但从根本上做好互联网金融产业仍需我们共同努力。

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