深圳地区中小企业融资支持机制对广西的启示

黎奇

摘要：深圳地区作为我国改革开放的桥头堡，拥有我国较为完备的中小企业融资支持机制和相关渠道，为广大在深圳创业的中小企业提供了强有力的融资支持。而笔者所在的广西地区，仍存在中小企业融资支持机制不完善，融资渠道相对狭窄的突出问题。对中小企业融资支持的力度仍有不足之处。而广西中小企业的迅猛发展，融资难问题突出。本文通过研究深圳较为完备的融资支持机制，阐述深圳地区中小企业融资渠道，提出针对笔者所在的广西地区的中小企业切实可行的融资建议。

关键词：深圳中小企业；融资支持机制；融资渠道；融资建议

中图分类号：F830.9 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）001-000-02

一、研究背景

中小企业外部融资的方式很大程度上仍然依赖于商业银行贷款，向相关利益人士筹措资金等传统融资方式，尤其是商业银行贷款方式的运用最为广泛，而这种方式往往又严重依赖于商业银行本身，我国商业银行都是以盈利为目的的银行，风险控制是银行贷款首先要考虑的因素，以保证银行的贷款风险和收益的平衡，这样就直接导致企业发展较好时，银行主动提出贷款，而企业发展不好的时候，银行贷款将会收紧的现象。所以，中小企业必须要进一步摆脱对传统融资方式的依赖，才可能在根本上取得长足发展。面对这样的处境，深圳地区相关部门加强政策梳理，稳妥推进金融创新，实行融资担保风险补偿，鼓励非银行中小型金融机构做优做强，建立健全普惠性金融体系，采取多种多样的形式来完善中小企业融资支持机制。有许多机制和政策值得笔者所在的广西地区研究与学习。

广西壮族自治区作为全国为数不多的几个民族自治区域，发挥相关的地缘、政策优势，本地区的中小企业发展也取得了不俗的成绩。小微企业保持较快增长，同期，小微工业企业增加值同比增长14.7%，拉动规模以上工业增长4.7个百分点。类似这样的发展势头，也就势必需要与之配套的中小企业融资支持机制与融资渠道。

二、深圳中小企业的融资支持机制的类型

深圳地区在完善中小企业融资支持机制的过程当中，形成了地方政府政策扶持与社会力量支持两种类型相结合的模式。

1.地方政府政策扶持

深圳地方政府针对中小企业的融资支持机制提供了相应的政策支持。以2010年7月26日深圳市第五届人民代表大会常务委员会第二次会议通过的《深圳经济特区中小企业发展促进条例》中第四十五条、第四十六条、第四十七条的文本为显著特征，也是深圳市地方政府对中小企业融资难题解决的指导思想。笔者认为，深圳地方政府针对中小企业的融资支持机制的完善，以《关于支持企业提升竞争力的若干措施》、《关于促进深圳市融资担保行业加快发展的实施方案》这两份文件为重要标志。

《关于支持企业提升竞争力的若干措施》为深圳市人民政府对其所辖境内的企业竞争力提升于2016年3月23日提出的纲领性文件，文件中“创新财政金融政策支持”一点提及了着力化解企业“融资难”“融资贵”的重大问题。深圳市级财政建立中小微企业贷款风险补偿机制，对银行向无抵押、无担保和没有取得过贷款的中小微企业发放信用贷款、首笔贷款所形成的坏账损失，给予50%补偿；同时，加快发展动产融资，支持有条件的银行向中小微企业开展应收账款和存货抵押质押融资业务。开展政府采购订单融资改革试点，解决政府采购中标企业，尤其是中标的中小企业融资难的问题。这些措施，从根本上缩减了企业的融资成本，同时，大力发展对境外发债及资产证券化等政策，为中小企业融资渠道的拓宽提供了强有力的政策指导和支持。

《关于促进深圳市融资担保行业加快发展的实施方案》为深圳市人民政府于2016年11月29日印发的针对中小企业融资困难、中小企业融资担保机制不完善两大方面的总体解决实施方案。主要分为总体要求、充分发挥政府性融资担保机构作用、支持商业性融资担保机构规范可持续发展、构建可持续的银担合作模式、切实履行行业监管职责、加大对融资担保行业发展的支持力度几点。笔者认为，在文件中"充分发挥政府性融资担保机构作用"一点中，创造性地提出大力发展政府性融资担保机构。通过重组、注资或出资新设等方式，在进一步强化现有政府性融资担保机构政策示范作用的基础上，形成2—3家资金和承保能力与其承担的政策目标相匹配的市级政府性融资担保机构，以实现解决小微企业融资难的政策目标。众所周知，在我国市场经济的大环境下，政府的宏观调控在国民经济中仍有着不可忽视的作用。深圳市人民政府成立并发展相关政府性融资担保机构，以政府信誉和财政财力为中小企业做融资担保，支持符合条件的中小企业进行融资活動，极大地提升了深圳当地中小企业的融资能力。同时，形成多家资金和承保能力与其承担的政策目标相匹配的市级政府性融资担保机构，既避免了可能由一家政府性融资担保机构垄断中小企业融资市场从而不利于中小企业融资市场竞争的局面，也让当地的中小企业对政府性融资担保机构做出更适应企业当前融资需求的选择。

2.社会力量支持

深圳作为我国第一个具有全国影响力的经济特区，因接触中小企业融资先进理念的时间较早、机会较多，同时，国家在改革开放以来一系列针对深圳中小企业发展的优惠政策实施速度较快，形成了深圳地区相对良好的中小企业融资氛围。深圳地区除了一系列政府对中小企业融资活动的政策支持之外，场外资本、传媒等社会力量也对中小企业的融资活动起到了重要的支持作用。笔者认为，有如下两大力量起到的作用最为独特。

（1）场外资本与国有资本和场内资本的独特合作机构——深圳前海股权交易中心

深圳地区在新型场外资本的运作模式上，政府相关部门、事业单位与民间合作相对紧密，联手成立前海股权交易中心，该中心是深圳市乃至广东省区域性股权交易市场的核心组织机构，注册资本11.774亿元。中心采取与深圳证券交易所等老牌资本市场运作机构合作，实施公司制经营、职业化管理、团队化运营、市场化运作，该中心挂牌的企业与传统的沪深交易所完全不同，是一个场外新型的资本交流市场。它利用互联网平台资源，为广大处于初创和发展阶段、尚未走入沪深交易所的中小微企业，提供私募、个性、定制化的金融解决方案，在商业银行和沪深交易所之外，开辟另一个新型融资渠道，帮助相关中小企业。同时，它还根据国务院关于大力发展场外资本市场的统一布局进行设立和活动，与证监会为了拓展多层次资本市场战略相呼应而特许设立的新型交易所，同时也是全方位服务中小企业的新型市场化投融资平台，打造独特的“新四板”，引领场外资本市场发展新方向。

（2）传媒力量的支持典范——深圳卫视《合伙中国人》节目

同时，深圳地区的相关媒体利用国务院和深圳地方政府对创业型中小企业的支持背景下，深圳地区主流电视台——深圳卫视引进美国 ABC 热门创投电视真人秀 Shark Tank《鲨鱼缸》的相关版权，推出了《合伙中国人》节目，被誉为创投版《美国偶像》。节目最初起源于日本，节目模式历经15年已在全球25个国家成功制作播出。2016年在我国“大众创业、万众创新”的政策背景下，作为国内唯一正版合作的创投类真人秀，由深圳卫视、上海八麟制作，与日本NTV 电视台联合开发，并邀请徐小平、熊晓鸽、姚劲波、李国庆、龙宇等五位总身价超过千亿的商界领袖级人物，节目中五位跨界领袖将以投资者的身份悉数登场，与创业者进行商业融资的真实谈判，对创业者"比稿"创业项目进行深度观察和自由提问，如果商业模式足够吸引人的眼球，这五位投资者将现场争抢投资权，并成为创业者的全程创业导师。这个节目以创业为主题，开创性地引进了创业真人秀的电视节目形式，为中小企业融资的需求者与投资人之间搭建了一座沟通交流的桥梁，同时，该节目采取筛选淘汰等机制，鼓励中小企业变革方式方法，于投资人及相关利益方进行交流沟通，有利于提升中小企业自身融资竞争力。是一档不可多得的融资类、创业类优秀的电视节目。

三、对广西中小企业融资的启示与借鉴

1.政府应全方位加大中小企业融资支持机制的建设力度

政府的工作主要可以从两个大的方面着手，一是改善融资环境，二是完善硬件设施。前者主要包括建立完善的法律法规体系和服务体系，而后者则主要包括中小企业融资的管理机构和执行机构的建立和完善。其中，就广西地区的特殊性而言，本文论证的侧重点在第一个大的方面。同时，完善第一个大方面之后，也对政府建立中小企业融资管理和执行机构起着相当大的作用。

（1）完善对中小企业融资方面的法规及相关制度。完善的中小企业立法不仅能够规范中小企业的行为，而且还能够体现政府对中小企业的重视，而政府的重视在解决中小企业的融资过程中是能够产生很好的示范效應的，特别是在广西、宁夏等民族自治地区，政府的牵头能产生很大的带头作用。此外，市场经济是法治经济，很多时候都需要法律法规的规范和制约，这样才能够为中小企业的融资创造有利的外部环境，而广西地区目前相关的法规体系明显是有待完善的。而深圳地区颁布的《深圳经济特区中小企业发展促进条例》中鼓励中小企业融资的相关条文，将对广西地区颁布自己的中小企业融资支持机制的促进条例有着良好的借鉴作用。

（2）完善服务体系。由于在国民经济发展过程中，中小企业起到的非常重要作用，因此对中小企业创造良好的融资环境，应该也是重要的组成部分。在服务体系中应主要侧重为中小企业提供信息咨询和对各种利益关系进行协调，深圳地区就存在不少的政府的或非政府的机构，它们在中小企业的融资过程中发挥着重要的作用。在为中小企业提供的诸多服务中，最重要的当数担保，这不仅是因为担保本身在解决融资难的过程中的重要性，还因为广西地区目前的现状，就其现有的担保体系而言，还有很多工作要做，毕竟除了政府政策上的支持外，外部融资环境的改善也是解决融资难的关键，而服务体系的完善也是有利于降低企业融资成本。

2.积极开辟新型场外资本市场

虽然现在广西地区已经成立了广西北部湾股权交易所、南宁股权交易中心等区域性股权融资的场外资本市场的服务机构，但是，这些机构仍然存在着服务企业数量少、资金相对薄弱、服务模式过于传统陈旧等不足。截至2016年12月31日，广西北部湾股权交易所服务企业为1058家，融资总数4.68亿元，远远不能满足广西地区日益增长的中小企业的融资需求，而北部湾股权交易所等机构的相关模式与深圳地区前海股权交易中心等机构的基础业务高度吻合，相关的创新力度不足，仍然继续要通过市场化运作及专业化管理，发挥中国—东盟自由贸易区核心区域的地域优势、"边境自由贸易合作试验区和云南广西沿边金融综合改革试验区"的政策优势、实力雄厚的股东背景带来的资金、技术和客户资源优势，进一步完善广西多层次资本市场体系，创新直接融资渠道，为广西区域中小企业的融资支持机制添砖加瓦。同时，此方面可以借鉴深圳地区《关于促进深圳市融资担保行业加快发展的实施方案》中"构建可持续的银担合作模式"一点中提及建立政银担三方共同参与的合作模式。依照深圳地区的相关融资的丰富经验，建立广西地区政银企三方的中小企业个性化融资方案，从而进一步加强广西地区的中小企业融资支持机制的建立与完善。

3.开辟以传媒为主体的多样化、有特色的社会力量支持渠道

在完善政府政策，积极开辟新型场外资本融资市场的同时，也不应忽视社会力量，如互联网、电视、报纸等传媒的力量。深圳卫视《合伙中国人》的例子说明，公众传媒是支持中小企业融资的重要力量。广西地区的相关媒体可以尝试与深圳卫视合作，推广部分优秀的中小企业作为典型融资支持机制企业，建立广西地区自己的中小企业融资支持类电视节目，同时，聘请广西区内投资融资企业的负责人、区外优秀的创业者担任电视节目的嘉宾或导师，指导中小企业相关负责人进行融资的宣传活动。开辟多种传媒渠道宣传广西地区对中小企业的融资支持机制的宣传，吸引区内外社会力量对广西中小企业进行投资。也就进一步完善了广西地区的融资支持机制。

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