供给侧改革下中小企业资金短缺问题研究

孙运莉　薄建奎

■中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号： 1002-5812（2017）06-0092-02

摘要：在我国，中小企业在经济发展中占有重要地位，是国民经济发展中最迅速最有活力的一支力量。中小企业的发展有利于推动科技创新，促进体制创新，解决部分就业问题。但由于中小企业资金使用效率低、融資难等问题，极易形成资金短缺问题。资金短缺已经成为我国中小企业进一步发展的遏制因素。供给侧改革，旨在最优化配置资本、土地、劳动、创新四大供给要素，从供给侧来调整经济结构，稳定经济增长，为中小企业发展带来了机遇。中小企业应该合理把握“供给侧改革”中的机会，解决其资金短缺问题。

关键词：供给侧改革 中小企业 原因 对策

一、引言

受全球经济环境弱化的影响，我国经济增长模式进入新常态，以往靠投资与出口拉动经济的发展模式已不复存在。与此同时，消费网络化与消费境外化使得消费对经济的拉动不断减弱，究其原因，在于我国消费结构与产业结构的不匹配。要想推动经济增长必须对产业结构进行调整，必须实现产业结构优化。

基于当前经济形势，我国提出供给侧结构性改革，以拉动消费、推动经济增长。供给侧改革要求调整供给结构，在财税层面、制度层面、产业层面等方面提出了新的要求。在财税方面，供给侧结构性改革提出减少企业税收压力。制度层面，提出改革金融制度，此项举措有利于解决我国中小企业资金问题。产业层面，供给侧改革提出化解过剩产能，淘汰僵尸企业，推动国企合并整改。而中小企业具有灵活的运行机制和极强的市场适应能力，在为当地注入活力的同时减轻当地就业压力、促进当地经济发展，因此产业层面需鼓励、扶持中小企业。综上所述，供给侧结构性改革对中小企业发展具有重要影响，而中小企业的发展也会为供给侧改革注入新的活力。解决中小企业资金短缺问题，也是解决供给侧改革面临的问题。

二、中小企业资金短缺的原因分析

资金短缺已经成为我国中小企业进一步发展的遏制因素，这不仅影响了企业的正常经营，对整个社会的经济运行也会产生连锁影响，亟待解决。尽管近些年来政府高度重视中小企业的融资难问题，相关部门也采取了措施以拓展融资渠道，但资金短缺问题并未从根本上得到解决，究其原因，根源在以下几个方面：

（一）经营管理人员缺乏理财观念

首先，中小型企业规模较小，管理分工较粗，一般是由其所有者进行经营管理，管理人员专业文化程度不够，主要靠以往的工作经验。其次，受其规模限制，中小企业的工资、福利待遇等方面通常较低，发展空间有限，也很难吸引高素质的财务管理人员前来应聘、就业。这两方面因素综合使得中小企业经营者缺乏科学的财务管理理论知识，资金意识淡薄，没有真正地理解和重视财务管理尤其是资金管理问题。目前，很多中小企业的经营管理理念相当落后，资金管理更是因循守旧、观念陈旧——即管好现有的钱，做到不出现资金短缺，维持好现状。企业所有者按其自身意愿管理资金，没有科学、合理的资金管理计划，使得企业更容易出现资金短缺问题。

（二）中小企业投资效率低

中小企业往往缺乏科学的投资规划，盲目投资，这使得中小企业的资金使用效益低下，有些甚至难以收回资本金，也很容易引发资金断流问题。具体分析如下：首先，民营中小企业作为中小企业的主力军，其经营往往缺少中长期的战略规划。企业对投资项目的选择没有明确的产业方向，往往凭经验进行主观决策，失误率大，损失严重。在一些项目上，看到其他企业取得了较好的收益，就盲目跟进投资，片面追求热门产业。科学的项目投资决策应该对资金的时间价值、机会成本、风险价值等进行综合分析决策，而中小型企业受各方面因素的限制，对投资项目缺乏充分的考察、研究和论证，也不考虑企业人力、财力、物力的现实状况，投资结果往往不尽如人意。其次，中小企业往往追求短期利益，追求高风险高收益的投资，而放弃类似新产品开发等能够长期为企业带来效益的中长期项目，希望能在短期内就将资金收回，尚未考虑到企业的长期成长。

（三）库存积压，应收账款回收不及时

一方面，多数中小企业存在重钱不重物的错误观念，只注重看得见的现金流的管理，殊不知存货也是资金的一种状态。大量存货不能及时售出，流动资金收不回来，造成资金短缺。另一方面，忽视应收账款的管理，一味地以提高销量为目的，甚至为了提高销量，盲目采取采取赊销、延期付款等方式。对于如何收回赊销款考虑不周，忽视了应收账款的成本和风险问题，使应收账款不能及时收回，甚至出现坏账。应收账款增加占用了大量资金，降低了资金周转速度。

（四）银行贷款门槛高

中小型企业受其规模限制，资本规模小，抗风险能力不足，信用等级偏低。与大中型企业相比较，商业银行对中小企业审批环节复杂，手续繁琐，放贷金额小，条件要求苛刻。实际达到银行要求并得到贷款的中小企业数量极少。另外，中小企业可抵押物少，我国银行很少接受土地和房地产以外形式的抵押品，而大多数中小企业并没有土地和房地产。尤其是对从事租赁行业的中小企业来说，可供抵押的资产更少，很难找到贷款担保单位。

（五）政府扶持力度不够

美国学者艾利森曾经说过：“在达到政府目标的过程中，方案确定的功能占10%，而其余90%取决于有效的执行”。供给侧改革整体的战略规划是好的，想法和思路是好的，但在实际操作中，由于缺乏具体可行的实施细则，操作起来存在相当大的困难，加上供给侧改革战略规划的提出时间较晚，各级地方政府并未及时建立起对中小企业的扶持计划，相关的政策、法规十分有限，因此在供给侧改革的背景下中小企业资金短缺问题尚未得到显著改善。

三、供给侧改革下中小企业资金短缺的对策

针对如上所述造成中小企业资金问题的原因，应对症下药，同时把握供给侧结构性改革中与中小企业相关的政策，从企业内部、企业外部、政府三个方面为解决中小企业资金短缺问题提供建议。

（一）培养经营者理财观念

中小企业管理者对财务工作的看法影响着整个企业内员工对财务管理工作的态度。因此应首先使企业管理者树立理财观念，重视财务管理工作。

企业现金流是一个企业得以运营并一直存在的“血液”和推动力量。净现金流量至关重要，一旦现金流断流，企业资金短缺，企业将无法继续经营，面临破产的尴尬境地。因此，应培养中小企业管理者的现金流观念，使企业时刻关注自身的现金流状况。另外，由于中小企业规模小、资产少，所拥有的资源有限，很难像国有大型企业那样进行多元化投资。因此中小企业应该把有限的资源集中运用到某一具体的领域中，进行专业化经营，真正做好做精一个行当，这是企业安身立命的根本，也是企业理财的基础。

（二）提高投资效率，加强企业中长期战略

企业战略是一个自上而下的整体性规划过程，并可具体分为公司战略、职能战略、业务战略及产品战略等几个层面的内容。企业战略以未来为导向，将其主要目标、规划、大致方向整合成一个协调的整体结构和行动方案。企业战略体现了企业经营思想，是确定企业中长期计划的依据。通过加强企业的中长期战略，可以使企业投资更有规划，减少项目投资的失败率，提高投资利润率；增强资金的使用效率，减少出现资金短缺问题的可能。此外，应积极响应国家供给侧改革的号召，加大对科研的投资力度，研发满足需求的产品。供给侧改革的新航标是创新，创新驱动转型经济，促进产业升级，能够最有效率地满足需求。

（三）减少库存商品，及时收回账款

企业应进行充分的市场调研，在此基础上最大限度压缩呆滞库存物资，减少库存物资占用资金及管理成本，增加流动资金额，确立合理的资金结构；企业应根据市场调查，调整产品结构，避免产品大量积压，保证资金及时收回。企业保留的库存物资及库存商品只要能保证企业的正常运转即可，最佳存货量为经济存货量加上安全保障存货量。

中小企业所有者应更新应收账款理念，重视应收账款管理工作，制定与企业自身相适应的应收账款管理办法。此外，为了建立健全应收账款管理体系，应制定相应的信用政策和收账制度，减少应收账款的资金占用额。

（四）借助民间资本

改革开放以来，中国经济迅速崛起，民间资本也随之发展。但由于找不到有效的投资方向，大量的民间资本被放到银行，造成极大的资源浪费，无法发挥民间资本应有的价值。随着供给侧结构性改革的大幕拉开，合理运用民间资本、促进民间资本的优化配置已经成为刺激经济增长的手段之一。在我国“十一五”规划中已经提到要“鼓励扩大民间投资，放宽市场准入，支持民间资本进入基础产业、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域。”另外，政府和民间资本合作的“PPP”融资模式是供给侧改革下的一种创新合作模式，这种模式使民间资本得到有效的利用，增加了资金供给，消除了部分中小企业资金供给不足的尴尬局面。放松民间资本的进入门槛，为缓解中小企业资金问题带来了机遇，有发展前景但缺乏资金的中小企业大可借助民间资本得到融资。

（五）增强政府的扶持力度

在供给侧改革背景下，各级地方政府及相关部门必须要尽快改变对中小企业的发展政策，要根据供给侧改革的相关要求，从融资政策和税收等方面给予中小企业更多的支持力度，使其能够享受到与大型企业同等的融资待遇，使其能够不断降低成本、扩大规模、提升产品的附加价值，使得中小企业的发展能够全面符合供给侧改革的相关要求，在有效实施供给侧改革的同时，促进中小企业的健康长期发展。J

参考文献：

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