基于区块链的分布式账本技术在金融领域的应用及监管建议

王晓峰

[摘 要] 分布式账本技术是基于区块链去中心化共识机制运作的点对点资产数据库。其具有去信用、不可篡改、安全性强、可追溯等特点，应用于金融领域可以防范金融诈骗、提高中小企业融资效率、降低商业银行经营成本。我国政府在推行分布式账本技术时应妥善制定法律规则和技术规则，并建立自己的技术团队应对技术变革，实现监管目标。

[关键词] 分布式账本；互联网金融；数字资产；应用；监管建议

[中图分类号] F711 [文献标识码] A

[文章编号] 1009-6043（2017）04-0136-03

Abstract： Thedistributed books technology is the point-to-point asset database based on decentralized block chain mechanism operating. Its characteristics in terms ofremoving the trust， tamper-resistant， strong security and traceability could apply to prevent financial fraud， improve the efficiency of financing of SMEs and reduce the operational costs of the commercial banks inthe financial field. Our government should properlyset the rule of law and rules in the implementation of distributed books technology and set up its own technical team to deal with technological change， so as to realize the goal of regulation.

Key words： distributed books， internet finance， digital assets， application， regulatory advice

引言

區块链（Blockchain）技术于2014年年末开始受到全球金融机构的高度关注。该技术源于中本聪（Satoshi Nakamoto）在2008年发表的论文《Bitcoin：APeer-to-Peer Electronic Cash System》，其实质是一种以密码学和共识机制为基础建立在比特币矿工网络上的分布式记账系统。用户无需信用中介或集中清算机构便可以在这一系统中进行数字资产的点对点交易。区块链技术被视为互联网之后的重大创新，将对各类金融中介的职能和盈利模式产生巨大冲击，甚至有望改写整个金融系统。截至目前，巴克莱银行、西班牙对外银行、瑞士信贷、德国商业银行等77家金融机构组成R3联盟，参与制定行业标准和技术准则。而全球资产规模最为庞大的50家银行中，除中资银行以外的大部分机构已加入该联盟。与此同时，美联储、IMF与世界银行也表现出对区块链技术的监管意图，于2016年6月召开国际监管会议，全球90个国家央行应邀出席。美联储主席耶伦敦促与会机构加强对区块链的深入分析。在区块链研究推进的过程中，一系列以之为底层技术的新兴金融科技应运而生。

本文在对分布式账本技术及其应用进展情况和发展前景进行分析的基础上对此进行了专题研究。

一、分布式账本技术概述

（一）分布式账本的内涵

账本是商业运行的核心要素，用以记录商品的种类、数量、价格等相关信息，同时也是经营者做出经济决策和监管者行驶监管职能的重要依据。这些数据记录的介质在人类科技发展和时代需求的推动下不断进化。而长久以来，数据的电算化是在这个领域的唯一显著的创新发明，其将纸质数据变成电子数据并通过程序简单记录在存储介质中。区块链的出现标志着以计算机算法进行自维护的数字化智能账本即将问世。区块链技术下的分布式账本无论在安全性还是易用性上都远超传统账本结构。

分布式账本是一个允许用户在多个接入点，地理位置组成的区块链网络中进行点对点交易的资产数据库。该网络的参与者可以获得一个由共识协议生成的一个真实账本的副本且这一副本具有唯一性。账本中的任何一个改动都需要经全体接入网络的用户进行多数确认后才会被记录，而账本中的记录变化会体现在任何一个对应的副本中，一般情况下完成这一过程通常需要数秒或至多几分钟。任何实体资产、虚拟资产和其他在金融和法律上加以定义的资产都可以使用分布式账本进行存储。账本使用公钥和私钥和签名来控制对账本资产信息的访问，从而保证了账本记录的安全性和准确性，从密码学的角度为账本加上了保险。通过对网络基本构成元素智能合约的修改和定义共识机制，可指定人或团体或集团对资产进行修改的权限。

（二）分布式账本的技术优势

当下大部分企业对数据，尤其是个人信息数据的管理大多依赖在某一互联网服务器提供商进行租赁或通过自行搭建中央机房的形式进行管理。并在服务器接入点增设安全网关、防火墙、监视器和数据代理缓冲服务器等措施实现一定程度的安全防护后，才能进行内部数据与外部客户端的交互，这大大增加了成本和提供客户服务的复杂程度。在系统论中，中心化程度越高的系统，其容错率就越底下，可能出现问题的概率就越高。这种传统的数据存储方案使得其被黑客攻击的风险飙升。此外当中心服务器负载过大时，该方案很容易产生服务器响应延迟、数据不准确（丢失或损坏），造成不可挽回的经济损失。

相对的，由于分布式账本具有去中心化的底层设计，其在技术层面上极难被攻破。得益于存储在整个区块链网络上每一个用户节点上的账本副本，黑客如果要对某一特定资产条目进行改写，需要同时对整个区块链网络进行入侵。同时这一技术也可以自动阻止对任一节点的入侵，由于区块链网络的共识机制，出现错误的节点将会被整个网络舍弃，这一节点在同步网络共识数据后才能继续工作。另外，该技术本质上仍是一种P2P技术，有助于信息的传递和分享，极大地提升了资产交易的结算速度。

二、分布式账本技术在金融领域的应用

（一）防范金融诈骗

我国2016年共发生7800余例金融诈骗犯罪，涉案金额突破百亿元大关。其中，绝大部分犯罪行为是以虚假身份办理银行卡作为基本条件实施的：银行内部“内鬼”频出，大量身份信息的泄露往往让人们难以防范，而诈骗者的罪行也有部分通过非法手段被人为清除，犯罪成本较低是这一类犯罪的共同特征。

而在分布式账本的帮助下，可以由政府建立统一的数字身份库，每2年进行一次生理特征录入（如虹膜特征，指纹，声纹等），这一生理特征录入可由接入公安部门区块链的任意一台终端进行录入，并进行容错比对，不符合条件的录入信息会被自动排除，只接受本人的（2年来生理特征改变较小）真实信息，这一过程可以通过下载移动端APP完成。

在全网进行确认后，生理特征锁定并在全网进行广播，任何不符合该特征的身份输入信号均被拒绝，这将使得犯罪分子的造假成本骤增，大量凭借虚假身份办理银行卡的行为将不复存在。与此同时，由于分布式账本具有共识机制，具有去信任的特点，客户端的信息交互可直接同全网信息处理单元进行，无需到银行网点进行办理并精简了很多需要人工操作的流程，减少银行内部出现“内鬼”的可能性，并提升了犯罪分子获取个人信息的难度。

而在犯罪分子实施金融诈骗时，任何一个对此账户的举报信息将对全网广播，有效減少其重复犯罪的机会，并且其犯罪记录会写入其个人数字身份档案，在整个分布式账本系统下进行记录，任何人不得更改，并在全网进行同步：犯罪分子的信用评级会调整至负面，影响到其一切生活行动——这将进一步增加犯罪成本，从而帮助公众防范金融诈骗行为。

（二）提高中小企业的融资效率

分布式账本去信任机制的最大应用潜力在于帮助资金需求者移除融资过程中遇到的各种摩擦和障碍，使得融资渠道变得畅通无阻，有效提高了融资效率。银行业可以通过分布式账本查看中小企业可信赖的交易记录和盈利情况，并通过程序自动化打分完成对中小企业的信用评估，摒弃从前复杂冗长的资质审查和耗时长久的审批流程，减小发生摩擦的可能性，规避了暗箱操作。这同时也降低了中小企业的融资门槛和银行信贷部门承担的风险，创造一个相对风险较低的双赢局面。

分布式账本在PPP项目融资上的作用尤其明显：由于PPP项目融资需要和政府部门经过旷日持久的商谈和层层上报过程中可能发生各种各样的突发事件，为企业增加额外的沟通成本和不可预知的时间成本。在这里应用分布式账本的去信任特性可以大大减少中间环节，直接对接企业和相关主管部门的审查网络，并调用分布式账本记录中企业的各项指标，在无人工操作的情况下2-3天即可批复。这能使企业将更多的人力物力投入到工程的建设上，有助于帮助企业缩短建设周期，使其生产经营更加灵活。

（三）降低商业银行的经营成本

在商业银行的经营过程中，无论其资产业务还是负债业务都不可避免地涉及到会计师事务所、公证部门、证券、基金、信托、咨询公司等金融中介机构，这对商业银行的日常经营成本来说是很大一笔支出。受制于银行本身经营职能和专业化程度：资产所有者的征信，抵押资产的评级，资产转移的公证，新资产的注册和旧资产的注销等等需要人工“授信”的环节都需要委托专门的金融中介机构代为办理。

分布式账本将能够在银行工作人员的操作下通过智能合约允许客户自助注册资产并予以公证，以此赋予资产在区块链网络上的合法地位。通过在分布式账本上注册资产，每一项资产都可以在数字化网络上转化为“智能资产”，其可以为多种服务提供健壮的、可信的证据和交易记录。分布式账本的出现为资产的属性赋予了一个全新的属性系统，而这些天然具有信用的数据记录可以无需人工评估，仅需要程序操作即可完成某一金融中介的职能。这可以在一定程度上取代某些服务，同时降低了银行内部操作系统被外界改写和违规访问的可能性，降低了银行服务器的维护成本。

更重要的是，由于分布式账本本身是基于区块链技术开发，每一笔款项的汇入和转出均记录在区块链上，这笔款项的一切属性：何时由何人操作以何理由转入何账户均清晰地记录在案，十分方便银行对问题贷款的监控和处置。分布式账本在一定程度上给予了银行更多的知情权和监控能力，这对降低坏账率和反洗钱等问题的解决至关重要。

三、分布式账本技术的监管建议

上文我们提到了基于区块链运行的分布式账本技术在金融领域的若干应用。其去中心化，去信任，不可篡改的特性为金融活动降低了摩擦系数和不确定性，同时确保了该系统的高度安全，该技术在这一领域的应用必然带来全行业运行效率的提升和运行成本的降低。但分布式账本技术在带来益处的同时，由于其与金融系统高度结合，在监管不到位的情况下其可能诱发系统性风险或引发市场失灵。因此应制定基于法律和技术规则的监管方式妥善推进分布式账本的应用。

（一）制定法律规则进行监管

政府对分布式账本技术服务实施“准入制”，即将需要承担的法律义务施加给分布式账本服务的提供方。因为分布式账本技术是基于区块链开发的，其底层一般是比特币网络或以太币网络这样算力巨大且安全性高的区块链，而这些区块链不归属于任何一个国家，也没有任何一个单一的法律实体对其进行控制。同时，政府也不能强制要求其境内公民的计算机系统上能或不能安装某些软件，对底层区块链节点进行监管的难度非常大。因此政府应将监管的重点放在分布式账本服务的提供商上。对于这些网络服务提供企业进行监管可以有效地推进政策的实施，同时监管账本的使用目的和资产流向，防止洗钱和网络犯罪的发生。

2017年2月8日，央行营业管理部约谈9家在京比特币交易平台负责人，明确要求：“平台不得违规从事融资融币等金融业务，不得参与洗钱活动，不得违反国家有关反洗钱、外汇管理和支付结算等金融法律法规，不得违反国家税收和工商广告管理等法律规定。如发现有比特币交易平台违反上述要求，情节严重的，检查组将提请有关部门依法予以关停取缔。”日后政府还应继续加大监管力度，在法律层面进行进一步约束，防患于未然。

（二）制定技术规则进行监管

目前分布式账本底层区块链的相关技术规则的制定主要通过以下方式进行：智能合约涉及到的技术规则由个人通过非制度化的程序制定，经全网多数同意后广播并同步执行，这些技术规则包含软件、协议等等。而区块链网络的基础设施则由多国算力集团通过多数权益人程序进行维护。目前算力集团的话语权主要集中在中国和美国。

这一办法指出：区块链系统的长期维护需要参与整个区块链网络的各方进行协调并在多数规则的制约下达成一致。在制定技术规则方面通过公共参与和民主代议在投票制的推动下制定技术规则进行自我治理。

政府若想以技术规划制定者的身份参与其中，则需要以准入机制为基础，提前制定好相关协议和编写“许可权”证明，打包发布为智能合约并在区块链网络运行前在全网广播并得到多数认同，即可对这一区块链网络享有一定的控制权。在网络技术高速发展的今天，政府不仅要适应时代发展及时制定相关法律法规，还要拥有自己的技术团队以便制定针对性的技术规则和编写智能合约，发挥“组合拳”的效果，实現监管目标。

[参 考 文 献]

[1]Bamert， T.， Decker， C.， Elsen， L.， Wattenhofer， R.， and Welten， S. Have a snack， pay with Bitcoins. In Peer-to-Peer Computing （P2P）， 2013 IEEE Thirteenth International Conference on （2013）， IEEE， pp. 1-5.

[2]Bonneau， J.， Miller， A.， Clark， J.， Narayanan， A.， Kroll， J. A.， and Felten， E. W. Research perspectives on Bitcoin and second-generation cryptocurrencies. In Symposium on Security and Privacy （San Jose， CA， USA， 2015）， IEEE.

[3]杨涛.区块链构建共享共赢式金融发展生态体系[N].新浪财经，2016-01-05

[4]肖风.区块链五年或将改变互联网金融[N].新浪财经》2016-01-05

[5]曹彤.《基于区块链技术的自金融完全有可能诞生[N].新浪财经，2016-01-05

[6]宋湘燕，黄珊.区块链技术在商业银行的应用前景[N].金融时报，2015-12-21

[责任编辑：潘洪志]