两融资金涌入周期行业

本刊记者李兴然

两融资金涌入周期行业

本刊记者李兴然

本统计期（7月20日-7月26日）A股市场延续震荡上行格局，板块轮动较快，市场人气回升，10年前6000点买进的银行股，现在3000点解套了。从融资融券的角度看，杠杆资金本期做多情绪浓厚，使得两融余额在统计期内大幅增加120.43亿元，从上期末的8830.22亿元增加到本期末的8950.65亿元。

从行业的角度看，本期有23个行业获得融资净买入，周期性行业因为中报业绩靓丽而获得较多资金的追捧。有色金属、化工、非银金融、采掘四个行业净买入都超过10亿元，分列前四，其中有色金属更是净买入高达27.31亿元傲视群雄。房地产等11个行业净买入也超过1亿元，随着中报逐渐披露，市场大概率继续围绕业绩为王的主题炒作。

融资净卖出的五个行业是银行、机械设备、食品饮料、医药生物和通信，净流出都超过1亿元，银行板块多只个股创数年来新高的同时却有5.04亿元杠杆资金撤离。机械设备、食品饮料分别以净卖出4.02亿元、3.52亿元紧随其后。市场炒作热点较多的行情下，这些防御型的行业暂时受到资金的冷落。

个股方面，本期只有460只个股获得净买入，比上期增加161只。有53只个股净买入超过1亿元，数量是上期的2倍。中国平安（601318）虽然期间跌了3.62%，但是和上期一样最受追捧，净流入金额为9.07亿元。厦门国贸（600755）期间涨势喜人，涨幅高达35.13%，净买入金额也达到4.65亿元，位列次席。大牛股方大炭素（600516）继续高歌猛进，吸引了2.62亿元杠杆资金净流入，助其上涨22.77%。其它流入上亿元的个股中，涨幅在20%及以上的还有沧州大化（600230）、世联行（002285），在融资客的推动下期间涨幅分别达到34.18%、25.86%。

7只个股净卖出过亿元，但是都没有超过2亿元。上海银行（601229）、光大银行（601818）、兴业银行（601166）三只银行股分别以1.64亿元、1.46亿元、1.31亿元位列前三。银行股资金不再像五六月份时持续流入，短期或许上涨动力将衰减。

根据基金公布的持仓情况统计，二季度加仓幅度最大的行业是非银（主要是保险，加仓3%至4%，已回到超配），家电（加仓1.6%至7.5%）。而必需消费整体的配置比例从17.9%小幅上升至18.1%。消费股整体配置比例稳定的原因在于内部结构依旧分化——对白电和白酒明显加仓，但是对医药、纺织服装、农业都明显减仓。业内人士表示，下半年绩优股的投资逻辑仍然奏效，但要警惕连续多日放量上涨的个股，可以关注强势回整时的吸纳机会。

表：7.20日-7.26日融资余额大幅上升的前二十只个股