当前PPP实施情况及其对投融资的影响分析

龚海峰

摘要：在PPP模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行协同合作，也可以简称为“公共私营合作制”，允许民间资本参与公共基础设施的建设。随着我国经济的不断发展，日益发展的经济水平越来越考验着城市的公共基础设施的运行和发展。公共基础设施的建设离不开民众的支持和民间资本的投入，PPP项目的推动和发展过程中仍存在着一些弊端和不足，改进和完善PPP模式的运行规则，对政府公共基础设施的建设和城市经济的投融资发展都具有深远的影响。

关键词：PPP模式；实施情况；基础设施；投融资

一、PPP模式定义及其运行意义

1. PPP模式（Public-Private Partnership），即政府和社会资本合作，是公共基础设施建设过程中的一种项目运作模式。指政府部门与私人财团之间，基于提供相应产品和服务为出发点，达成特殊协议，形成“共享利益、共担风险、合作全程”的利益合作关系，PPP优势在于使合作双方达到比单独运行项目预期更为有利的结果，减少政府的财政支出，降低企业的投资风险。

2. PPP模式作为新兴的投融资项目，使得社会资本能够体现出自身价值，也能够使得当地政府相关部门节省资本的同时完成自身的公共基础设施的项目建设。这一模式所体现出的政府和社会资本的合作模式，在未来行业发展来看也是一种长期的利益合作关系。由社会资本承担工程项目建设的大部分，通过收取必要的费用或者跟政府达成的支付协议来去的合理的投资回报，而政府的相关部门则会注重公共基础设施的质量监督问题和公共服务价格的确立，最终在保障公共利益的基础上实现与资本投资合作双方的双赢。

3. PPP模式的推广和运用，是推动现代经济转型、促进新时期城镇化建设的重要力量，在建设城镇公共基础设施的过程中，拓宽政府融资渠道，促使社会资源的进一步整合，进而激发出民间资本的投资活力，推动企业的转型和发展，促进当地的经济增长；PPP模式对当地政府职能的转变和政府治理能力的提升也有一定的推进作用，通过PPP模式的运行，政府部门的相关职能，如城市的发展与规划、经济市场的监督与管理等有机的与社会資本的高效管理、技术创新相互结合起来，加快公共基础设施的建设进程。政府与社会资本的合作模式，也有利于简化政府运行管理模式，推动政府职能的转变，加快法治社会建设进程；PPP模式的推广和使用，对于财税体制改革的进程深化，政府财政政策新模式的构建有一定的促进作用，通过政府与社会资本的合作进程的不断加快，对于城镇化融资渠道的拓宽和多元化、可持续的资金投入的机制建设有独有的战略性意义。

二、近些年来我国PPP模式的实际实施概况

（一）PPP模式的在我国发展历程

1. 20世纪末，PPP模式作为一种新型的融资方式概念引入我国，在当时的历史条件下，政府相关部门主导进行的相关PPP项目对促进我国经济市场的发展和现代化建设进程都体现出了浓重的历史作用，但在当时来讲，PPP的主要作用还只是被用于当地部门的招商引资，并没有体现出PPP自身的特性和作用。随后，随着PPP项目的进一步运行与发展，渐渐适应了我国特色社会主义市场经济的发展进程，使得PPP模式进一步中国化、规范化、专业化，为以后在中国的推广运营奠定了基础。

2. 随着《市政公用事业特许经营管理办法》的颁布和实施，各地政府随之出台了大批量的具有地方特色的规章制度、政策法规，用于规范和引导本区域内的PPP模式的正常运行。在广泛发展阶段，PPP模式的弊端也逐步显现出来，相关的法律法规得到初步的建立和完善，为后期的规范化发展确立了良好的法律基础。

3. 近几年来，我国财政部在总结之前发展经验的基础上，对PPP项目进行了全面的考察和部署，PPP模式逐步进入规范化发展阶段。

（二）PPP模式在我国体现出的弊端

1. PPP项目运行过程不规范，前期缺少相应的法律法规，导致运作程序模糊化、利益化，相关人员自身经验不足，项目运行准备不够充分，导致我国PPP项目运行秩序不严谨，体现不出预期的质量和运行效果。同时，许多PPP项目都是临时上马，自身准备的不完善、不充分，一味的追求暂时的经济效益，运行效率低下。

2. PPP项目运行市场的政府相关部门监管监督不到位，签约准备不充分，双方违约行为时有发生，政府失去公信力，社会资金的投资人也损失惨重，公众对此褒贬不一。在一味的追求经济发展的同时，没有将PPP本土化之后再大规模推广，各地政府急功近利，在运行过程中，政府部门、中介组织、民间投资人之间矛盾突出，间接的阻碍了当地经济的规范、可持续、健康发展。

三、PPP模式对我国政府和民间投融资的影响

1. PPP融资作为新型的项目融资模式，主要是根据前期的考察，主要依据项目的预期收益、资金投入和当地政府的扶持力度来安排融资，而不是依靠项目发起人或者投资者的资金信誉影响力。因此，随着PPP项目的正常落成和建设，政府的公信力和投资者的资信影响力都会得到提升，相对应的中介组织也会从中获利。

同时，PPP融资项目的运行可以使区域内更多的民营资本参与到项目之中，进而提升管理效率，降低投资风险。现行的其他非PPP项目的融资模式一般都具有高风险、低效率的弊端，PPP项目的主要优点在于政府相关部门和民间投资者进行项目的协作，双方共同承担项目的整体运行，能够较好的降低运行风险，保障合作各方的利益，同时，将民营企业的高效管理运行模式融入到项目之中，对提高PPP项目的整体建设周期，减低项目的运作成本都具有重要的现实意义。

PPP模式的运行可以保证民营资本在一定程度上获得较大收益。无利可图的项目无论政府相关部门怎样的支持，怎样加大扶持力度都不会获得相应的民营资本的投资。商人一般都是在商言商，无利不起早，在确定PPP项目能够有力可图的基础上，政府通过自身政策扶持，在税收、贷款等方面给予优惠等，通过这些措施的具体实施，能够提高民间投资者的投资积极性，进而带动区域经济的快速发展。endprint

PPP模式的正常运行够在一定的程度上提高公共基础设施的建设进程，提高服务质量。有了民间资金的投入，政府的财政部门的投资压力和风险会相应减少，从而使得政府在公共基础设施的运行过程中，有更多的资金进行扶持，间接的提升了公共服务的工作效率和服务质量，能够切实的为人民群众提供优良服务。

2. 随着我国现代化建设进程的加快，PPP融资模式在我国经过不断的摸索和发展，运行项目在全国遍地开花，逐渐成为城市基础建设融资的主要运行模式。但是，随着PPP模式的不断推广，也逐步体现出这一外来融资模式在中国的水土不服及其弊端。我国PPP项目运行中民间融资机构的成本较高这一特点率先显现出来，相对于政府部门，现代金融市场的规则之中，民间资本私营机构的资信水平的认可度普遍偏低，這就导致了民间投资者的融资成本通常会偏高，但随着PPP项目的不断发展，这一现象也在不断消除，通常在PPP项目风险、民间资本的创新力和社会的整体效益等方面全面考量之后，确定最终的融资成本，使得社会资金与政府融资成本不断贴近，私营机构的融资成本将会逐步降低。

在PPP模式下，由于其较高的投标成本和资金投入，以及长期而复杂的运作周期，使得规模较小、实力羸弱的中小型私营资金机构对PPP项目难以消化，使得大型私营机构堂而皇之的成为政府相关部门的座上宾，在投招标的过程中，无形的砍掉了大批的竞争者，体现不出良好的竞争。政府部门在招标运行中，也减少了自身对民间资本的多项选择，长此以往，会逐步倾向于行业垄断，缺乏相对竞争的情况下，私营机构在PPP项目的运行中，也会逐步失去应有的运行动力，使得PPP项目沦为普通投资项目。当然，PPP模式的出现也并不是推动垄断性出现的必然，政府的单方运作下，也会体现出这一特性。

PPP项目中，通常需要多方合作者共同努力，参与者的数量增加，使得整个PPP项目的各项约束条件也会随之增加。再加上PPP模式自身资金交易的复杂结构合运行中各方在项目沟通中存在的障碍，使得在PPP项目建设初期或者是合同条款签署阶段都会消耗掉过多的时间和精力。同时，政府部门再进行公共基础设施建设民众听证会上，也会出现各界人士的利益不均，导致政府部门运作效率一定程度上的降低。

PPP模式运行下的项目通常的建设周期较长，在签署合同之初，不能够比较全面的考虑到长远建设环境的变化，合同内容多会贴近于当时条件下的利益着眼点，合同的灵活性不够，甚至是极为严格、刻板，使得在PPP项目的运作中后期，不能够及时调整，进而增加运作成本，影响合作双方的资金回收。

四、结语

PPP模式在我国的发展和运行，为我国的现代化建设提供了较为有效的新型融资模式。为我国城镇化建设提供了高效的资金保障，在今后的运行中，政府要加强自身的宏观调控，完善相关的法律法规，营造良好的资金投融资环境，充分考虑群众的意愿和利益，切实做好公共基础设施的服务工作，努力增强自身综合实力，进一步加快我国特色社会主义的建设。

参考文献：

[1]韩美贵，蔡向阳，徐秀英，张云清.不同类型农村基础设施建设的PPP模式选择研究[J].工程管理学报，2016（04）.

[2]张成节.PPP模式实务操作中存在的困难与问题[J].现代商业，2016（02）.

[3]万冬君，王要武，姚兵.基础设施PPP融资模式及其在小城镇的应用研究[J].土木工程学报，2006（06）.

（作者单位：中国人民银行天水市中心支行）endprint