商业养老险让老年生活更保险

7月4日，国务院办公厅对外发布《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，提出国家支持商业保险机构开发多样化商业养老保险产品。专家表示，此次意见出台有利于逐步构建以商业养老保险为主的养老保障体系第三支柱，也有助于使得商业养老保险成为个人和家庭商业养老保障计划的主要承担者。随着中国人口老龄化的形势日趋严峻，发展商业养老保险成为政府大力推动的政策。那么，商业养老保险如何能确保我们的晚年生活质量，我们该如何投保商业养老保险呢？请看本期特别策划——

25%，这是2030年我国60岁以上人口的预估占比。也就是说，在并不算太遥远的十多年之后，每4个中国人中就会有1个是老年人。老有所养，是每个人对于老年生活的期盼。然而，面对我国庞大的人口基数及“未富先老”的现实状况，完全依靠政府福利来获取高品质的老年生活几乎是不可能的。那么，老百姓的晚年，该如何安度？

中国人养老一半靠养老金

2017年，中国养老金总体调整水平将在去年退休人员月人均基本养老金的基础上提高5.5%，增幅为历年最低。中国劳动学会副会长苏海南表示，这与我国经济发展速度放缓以及人口老龄化快速发展有关。

世界500强瑞士再保险公司2017年曾出台报告《谁在为养老付费？》，分析了社会、商业保险以及个人储蓄，这3种角色在中国、美国、日本、德国、英国以及澳大利亚等6个国家的个人养老开支中的占比。目前商业险在中国个人养老中只占比2%，与全球平均水平5%差距不小。

瑞士再保险公司在报告中对比了6个国家为65岁以上老人提供的收入支持，并把它称之为“养老钱包”。

中国商业养老保险仅占“养老钱包”的2%，在6个国家中，中国家庭对老人的养老支持比例最高，但国家承担的比例相对较少，年人均养老收入（养老收入指老人退休后用于养老的花费，一般分为国家承担、家庭承担、个人储蓄和保险4个类型——编者注）不足美国的1/4。

7月4日，国务院办公厅发布《关于加快发展商业养老保险的若干意见》（下称《意见》），称要加快商业养老保险发展，到2020年要基本建立商业养老保险体系，使其成为“个人和家庭商业养老保障计划的主要承担者”。

目前，中国的养老保障体系被设计成由基本养老保险、企业年金（职业年金）和个人养老保险等3大支柱构成。中国人的养老长期依赖基本养老保险。近年来，随着中国的老龄化进程，作为第一支柱的基本养老保险已难挑重负。推动发展第二、第三支柱以完善养老保障体系、为基本养老保险减负，早已成为业界和学界的共识，但却一直进展缓慢。

据学界估算，目前中国第二支柱养老金占GDP比重仅为1.1%，第三支柱则尚未建立。

此次国务院推进的商业养老保险，即为第三支柱的组成部分，指的是“商业保险机构提供的，以养老风险保障、养老资金管理等为主要内容的保险产品和服务”。

目前，中国商业养老保险的规模非常小，还处于起步阶段。据中国保险监督管理委员会（下称“保监会”）副主席黄洪介绍，2016年，退休后分期领取的养老年金保险的保费收入为1500亿元，在人身保险保费收入中的占比仅为4.4%；有效承保人次只有1707万，占中国人口的比例仅有1.2%。

“从目前来看，我国作为第三支柱重要组成部分的商业养老保险发展明显不足。”保监会人身险监管部主任袁序成说，希望通过《意见》，激发老百姓投保商业养老保险的意识，“为基本养老保险提供一个有效的补充”。

在业界看来，新政对商业养老保险利好。“社会保险替代率太高，保的太多，商业保险就没人要。”新华保险副总裁兼董事会秘书、总精算师龚兴峰说，过去大家过分依赖第一支柱，“埋怨政策不够好，而不是自己的储蓄不够多”；而新政的落脚点则在于，鼓励个人为自己的养老和退休生活提前做好安排。在他看来，在为个人养老提供长期稳定保障方面，商业养老保险有着无可替代的优势。

商业养老险让生活品质有保障

从养老保险构成上看，社会养老保险作为基础保障，只能满足个人基本生活需求。如果想在退休后过上更安稳的生活，个人还应该配置一些商业养老保险。以52岁的西安市民王玲为例，王玲33岁时开始缴纳养老统筹金，到退休一共缴费17年，但退休后的养老金只能维持基本生活。“截至目前，我每月养老金是1167元。”根据王玲日常花销，至少有2000元的养老金缺口。

只有当未来的养老现金流与养老品质期望相符合，才能实现健康快乐养老。而养老保险计划是客户在规划未来养老生活中所必须考虑的一项。

一方面，购买养老保险是有效规划未来养老的手段之一，养老保险计划具有持续性、稳健性、增长性和不可挪用性的特点。商业养老保险是社会养老保险的有力补充，建议在中年阶段即应该开始规划未来的养老现金流，以退休后生活品質维持在退休前同样水平为目标，考虑适当的通货膨胀来选择合适的养老保险计划。

或许一些高收入人群会认为自己足够有钱，可以负担自己的养老生活，不需要购买商业养老保险产品。但新华保险总精算师龚兴峰认为，事实上养老保险是一种通过平衡人生不同阶段收支，保障老年生活水平的一种机制。通过这种资金安排，将未来的不确定性在一定程度上变为确定性，即使未来发生不利状况导致财富受损，仍可在一定程度上保证老年阶段的生活质量。endprint

据某理财服务平台保险顾问透露，他们曾经对市面上公开销售的主要商业养老保险做过调研，测算这些保险产品的年化收益率，发现大部分商业养老保险的收益率都达不到同期一年期的银行存款利率，很难抵抗通货膨胀，所以购买保险的钱实际上很可能是贬值的。

但龚兴峰认为，商业养老保险的目的在于充分转移养老风险，在此基础上，追求资金长期稳定的增值。他认为，商业养老保险可以为个人提供长期稳定收益，这是其他高收益的短期理财产品难以做到的。

“如果你期望从养老资金的管理上获得高额的收益，这是一个危险的信号，因为常常资金的收益和风险是相匹配的。”龚兴峰说，想要长期获得高额的收益就更为困难。因此，即使对于当前的高收入人群而言，也建议通过商业养老保险，提前将自己、家人未来的养老生活安排妥当，规避外来不确定风险，这样也有利于更加安心地投入当前的工作。

如何规划商业养老险

国家大力提倡的商业养老保险，能为大家带来哪些好处？

某保险公司工作人员算了一笔账。如果一个人30岁时投保商业养老保险，月缴保费1000元，一直缴到60岁，产品保证收益率是复利3.5%，退休后按月终身领取养老保险金，那么到他60岁退休时，缴纳的保费本金是36万元，账户价值是61.8万元，相当于本金增加了25.8万元。通过精算，他60岁开始领取，一个月可以领到2746元保险金，如果他活到85岁，一共可以领到82.4万元。

事实上，如今越来越多的家庭开始将保险作为规避风险的一种重要方式。以80后为例，尽管正值青壮年，但不少已是“上有老、下有小”，工作生活压力很大。为了能够“老有所养”，很多人纷纷提前规划自己的养老计划，不再仅依靠一种养老方式。

那么，我们该如何规划自己的商业养老保险？

在选择商业养老保险产品时，建议考虑以下几方面因素：

首先，明确购买商业养老保险的目的。对于仅有基本养老保险的人群，或者连基本养老保险都未参加的灵活就业、弹性就业人群，需要尽早规划，通过投保商业养老保险，保障老年阶段的基本生活需求；对于已参加基本养老和企业（职业）年金人群，养老资金较为充足，通过购买商业养老保险可以更好地储备养老资金，丰富老年生活，如满足旅游、入住高端养老机构等需求。

其次，择需根据保障缺口确定所需的保障水平。不同人群的养老保障缺口有所不同。通常，养老金替代率，即退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率至少应达到70%，方能维持退休前后生活水平基本持平。也就是说，如果一个人退休前拿1万块钱一个月，退休后他拿7000块钱，那么他的养老金替代率就是70%，也就说养老金替代率不低于70%时，老年人的退休生活跟在职时候的生活比就不会明显下降。

具体选择时，建议个人可根据自身已有的社会基本养老、个人账户、其他補充养老情况，结合当前收入水平、未来养老资金支出需求，确定所购买的商业养老保险保障水平。

在产品形式上，目前保险公司经营的商业养老保险主要类型有传统型、分红型、万能型等。传统型产品利益确定，无论公司经营情况如何，被保险人能得到合同约定的领取金额；分红型养老产品在确定利益之外，可在一定程度上分享保险公司经营成果，但分红利益是不确定的，而且分红型产品相对于传统型产品来说确定利益相对低、价格略高；万能型养老产品在交费、保额调整方面更加灵活，在保证利率基础上，根据万能账户收益情况确定实际结算利率，但高于保证利率之上的利益是不保证的。客户可根据实际需求和偏好，选择合适的商业养老保险产品类型。

同时，对于中端及以下的客户，其收入或财富积累相对有限，且收入主要用于生活必需支出（衣食住行、房贷、子女教育等），可用于养老保险的支出相对较少。建议这类人群提早规划、尽早投保，增强养老金的增值效果，从而可以提高未来领取阶段的额度。除此之外，也可选择分期交费等相对灵活的交费方式，降低每期交费压力。

“养老保险通常提供多种交费方式，例如可以选择每月交费、交费至退休年龄等方式，通过拉长交费期间，降低每期交费额度；另外，如果收入不稳定，可以选择灵活交费方式养老产品，当资金充足时，增加交费额度，资金紧张时，降低交费额度。”龚兴峰建议。

不过，他也表示：“任何计划都不是一成不变的，需要根据外部环境及自身条件变化，调整养老保障方案。随着时间推移，社会基本养老保障水平、个人财务状况等均可能发生变化，这些都将影响未来的养老规划和保障水平，因此，有必要根据实际情况适时调整养老方案，以保证老年时期生活质量。”

【编后】

商业养老险到底是行业的“大蛋糕”，还是居民的“政策红包”，抑或能二者兼顾，还有待时间的检验。对商业养老保险，李克强总理在6月21日国务院第117次常务会议上提到，“养命钱”最重要的是“安全第一”，这样老百姓才有意愿购买，运营这类资金，不能期望高回报。总理同时明确要求，不能按照商业银行或开发性金融的操作方式，而是要遵循保险行业的商业化运作，实现保值和合理回报。

我们真心希望商业养老险对于保险业而言，惠民是主业，利润只是副产品。endprint