全球经济背景下我国金融证券化的发展方向研究

周松玮

社会经济的发展促进人们物质生活水平的提高，我国金融证券化发展迅速，这也是在现如今知识经济时代的特点。我国为了与世界经济发展保持一致，国内专家学者对金融证券化积极研究，因此也有了初步的理论及实践基础。但是因为发展时间尚短，金融证券化理论及基础在我国还不是很完善，在市场经济体制及政府调控等因素的影響下，金融证券化在我国还存在着诸多问题，因此有必要采取相应措施进行完善。

金融债券化 全球经济 发展趋势

引言

随着网络和科技的不断发展，全球经济一体化趋势不断加强，如何实现资本便捷而又自由的流动成为时代的发展需要。所以在经济发展上，经济金融化正在逐渐被金融证券化发展趋势所取代。金融证劵化因其直接性、流动性而更适应当前时代社会经济一体化发展的趋势。我国金融证券化发展时间相较于西方发达国家比较短，在金融证劵化发展上还面临着许多问题。本文从金融证券化的现实背景以及金融证券化发展趋势出发，来简单探讨一下我国金融证券化的发展方向，并就这一发展方向提出一些建议和思考。

金融证券化的概念与背景

所谓的金融证券化是指证券发行过程中以金融形态完成，也就是将传统金融放贷转为证券化的模式。金融证券化可以有效提升资产流动化的能力，同时证券化债权及债务关系，最终达成融合放贷与证券发行的目的。金融证券化形成于金融市场发展的成熟期，也是这个阶段的主要产物。目前金融这一行业产生已有近600年的时间，但其快速发展阶段也只是从20世纪60年代开始的，特别是伴随着计算机技术的诞生，金融市场在70年代开始根本性的变革，也就是说金融证券化已成为一种不可逆的趋势。结合目前情况来看，金融证券化中主要涵盖两方面的内容：社会融资证券化与银行贷款证券化。但是在实际中金融证券化其涉及的内容更为广泛，但其表现形式却相对单一，其特征具有流动性与可实现债券的市场化。金融证券化还涵盖两个方面的内容，首先是社会融资证券化内容，另外一个就是银行贷款证券化，金融证券化的实际范围会更加的广泛，但是资产证券文化发展的形式就比较单一，金融证券化有很强的流动资金，因此它的流动性特征和实现债权的市场化特征是其最明显的特点。

背景：

我国的金融证券化时间不长，但是因为信息技术的快速发展，也促使金融证券化的发展尤为迅速，但是在发展的过程中势必会出现很多的问题，因为我国市场经济的改革更加的深入，政府以及监管部门对于整个市场的管控更加的松散，对于金融市场的准入标准要求会更低，这样一来就使得商业银行和其他类似的行业产生了更加激烈的竞争，使得大量的资金涌入到这个市场，这样就会影响到影响以及客户之间的友好合作关系。在这种背景下，西方的先发达国家进行了金融改革，比较显著的特点就是商业银行和其他的金融机构会出现业务的重叠，而一些投资机构的业务会更加的广泛，未来的发展趋势将以混业经营为主，市场中会有大量的流动资金。另外就是我国信息化建设的步伐越来越快，就导致了新时期出现了很多具备心功能的工具，使得金融机构的经营模式有了很大的转变，一些符合时代特色的金融产品也就此出现。但是我国的市场经济发展没有完善的投资机构负责运作，出现了恶性循环，将直接的影响我国未来经济的可持续发展。而且我国的金融证券化发展水平还不是很快，制度上的一些规范化体系还未健全，出现了很多不道德的行为，损害了客户的权益，导致整个市场的信任度下降，证券投资者失去了信心，使得我国的金融证券化发展速度更加缓慢。

推动我国金融证券化发展的有效途径

（1）完善市场监管体系

金融证券化是一个庞大的系统工程，而宏观经济制度是促使金融证券化发展的重要保障，另外在完善市场监管体系的建设过程中也要去考虑一些微观的实际情况，从而不断地加深金融体制的创新改革，做好统筹规划，完善宏观调控体系，以达成银行和投资者之间的长期合作关系，另外在进行法制建设的过程中，需要积极的去参考借鉴国外的成功经验，并且根据我国实际的金融证券化的情况去综合完善，保证模式能够被很好地利用来促进我国金融证券化进程的可持续发展。监督管理不管是对金融行业还是其他行业都是具备非常重要的意义的，因为只有加强监督管理才能保证工作的规范化，才能约束人的行为习惯，才能实现行业的可持续发展。而且世界经济大环境在不断的变化与调整，我国建立市场监管体系的目的就是为了迎接这些挑战，做好以风险为基础的监管理念建设，保证责任落实到人，使得金融监管的职责更加清晰，并且明确监管的目标，从而划分自己的业务范畴以及责任归属。

（2）促进金融资产证券化发展

我国的金融资产证券化建设主要就是为了完成资产证券化的快速发展，在这个过程中我们必须要结合实际的市场经济发展的趋势以及特点，并且积极的去借鉴以及吸收国外的成功经验，保证我国的金融证券化能够与国际接轨，而在此过程中，我们需要确保多样化的发展形势，也就是资产证券化的发展要结合更多多元化的建设，保证层次以及结构的多样性，取代以往房产抵押，以实现商业抵押方式为发展方向和目标，另外在对于一些违法违规的资产处理问题时，需要用更加健全的制度体系来解决和完善，从而提高资产使用的笑脸，防止一些资产被过多的浪费，从而来降低金融证券化发展的难度。

全球经济背景下我国金融证券化的发展趋势

在全球金融证券化趋势明显的今天，主要表现在很多企业为了保证自己的生产经营能够实现经济效益的提高，就会快速地去筹集发展所需要的资金，因此我国也大量证发了各种证券，这种类型的证券风险性很低，但是能够获得更高的经济效益，也是满足企业发展过程中的资金需求的，另外就是衍生债券的产生和运用，这也是新时期下比较创新的债券发行方式，因为国际金融证券化的趋势在不断地增强，进而领域内的固定利息体系肯定会遭到崩溃，而且世界各国都在调整他们的浮动利率制度，使得风险被进一步的提高，衍生债券的出现以及发展一方面是帮助企业分担风险，另外也能收到一部分客观的生产效益。

面对全球经济金融证券化，我国的发展方向应该是加强并且加大对于金融证券化的投资力度，但是要放宽金融管制的政策，因为对商业银行实行更加宽松的管制制度，能够促使商业银行去寻找并且挖掘有资历稳定的证券投资，而且能够很好地利用企业一些闲置的资金，提高金融证券化的效率，实现投资收益的最大化，另外也要加强金融资产的证券化，实现资产证券化多样性的同时解决一些不良的资产，减少浪费，推动证券市场的快速发展。

金融证券化是迎合当前市场经济发展环境的一种表现，也是整个时代发展到一定阶段的产物，能够满足人们以及社会的需求，也是整个金融业发展的主流趋势，因此很多国家都在晚上完善各种政策明文规定来促进金融证券化的进一步深入。全球經济的背景下，经济实现快速可持续的发展，投资者以及消费者的数量有了明显的增加，而且金融证券的种类和形式也增多了，市场份额进一步扩大，金融证券是证券和金融相结合所产生的，大大的改善了传统型证券固有利息的劣势，投资者会有更多的经济利益回报，而且能够给与企业部分流动资金去周转，维持企业的稳定发展，提高企业管理以及经营的效率，实现效益最大化，促进我国经济的快速可持续发展。从2016年开始，新型的债券主要是为了帮助企业去面对更多的挑战，能够有扎实的资金基础来稳定他们目前的经营工作，从而提高核心竞争能力，使得市场竞争更加激烈，从而衍生出经济繁荣的形式。还有一些新型的债券是针对于破产的企业，即使他们面临破产，企业购买这些债券之后还能得到非常高的利息，以挽救更多的经济损失的，所以未来的发展中，我国的金融证券类型将会越来越多，能够满足各个企业以及各个投资者在发展过程中的大部分需求，而且相关的机制体系也在不断的完善，因此发展前景相当可观，但是还是有很多潜在的问题需要我们客观的去对待，才能保证金融证券的话能够适应全球经济环境，更好地与国际接轨。

结语

改革开放以来，我国凭藉强大的适应能力，实现了经济的快速增长，在国际上也处于无人撼动的地位，因此在全球金融证券化的大背景下，我国为了保证未来的发展能够迎接更多的挑战，与国际接轨，就需要结合自身的实际情况，积极的去学习并且借鉴他们成功的经验，加大政府的政策支持，制定一些帮扶政策来加快金融证券化的发展速度，并且完善法律法规来完善交易市场的规范化，保护所以双方的合法权益。另外也要加强金融创新支持，放宽管制是一方面，同时也要积极的去加强金融方面的信息化建设，利用金融创新的工具，来提高自身的金融服务质量，从而实现我国金融证券化的可持续发展。

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