基于产业经济学的国际贸易和直接投资分析

陈婷婷 首都经济贸易大学

基于产业经济学的国际贸易和直接投资分析

陈婷婷 首都经济贸易大学

产业经济学传统意义上的投资理论以及国际贸易对经济的解读层面发生了较大的差异，产业经济学的理论建构于产业这一微观层面，而传统国际贸易的解读方向则是宏观经济层面。全球化经济带来了宏观经济大势的稳定，因而要想突破桎梏，实现经济在全领域的快速发展就需要着眼于更加细微的层面。本文的分析基于全球化经济形势，并通过产业模型的建立来表现市场结构，引导我国对外贸易和开放化的投资机制变化，旨在为相关领域的研究提供有益的思考。

产业经济学 国外直接投资 市场 分析

引言

国际贸易和直接投资的增长一方面来源于国际经济形势愈发全球化的趋势，另一方面来源于我国积极地转变经济发展方式，强调去产能和实现资源优势配置的现实要求。产业经济学作为应用经济学中的重要分支是分析现实经济问题的新兴理论体系。其关注的主要方面在于以工业化为中心的经济发展中产业间的关系和结构、产业内相应企业的组织结构变动的相互规律。其研究的内容包括产业结构、产业组织、产业布局、产业政策等多个层面。是连接宏微观经济的纽带。而作为产业化的世界经济而言，基于产业经济学进行相应的研究和分析具有广泛的适应性和良好的匹配度，通过对国际贸易和直接投资的分析可以更好的解决目前经济未来的预期问题。

一、国际贸易中的直接投资对公司成本效益构成的影响

随着我国加入WTO并且在国际经济、贸易事务中所占的比例越来越大，中国企业在国际上的影响也逐渐扩大，从早期的代加工产品到目前拥有较齐全的品类和服务、管理模式的综合性企业产业链，中国企业在近年来获得了较大的发展，并且逐步加快了走向国际市场的步伐。就我国有能力进行跨国投资的企业而言，制约其海外投资的规模和趋势的主要因素在于投资决策对其效益以及投入/产出比的影响。对于一个国内公司而言，在本国和海外进行产品销售两种情形的抉择中，有不同的生产安排方式可以选择，比如将生产环节放在本国市场，并同时在海外建立全新的营销厂负责销售，表现为出口的方式。或者将生产和销售环节都放在海外市场，由国内执行决策并负责规划，表现为国外投资的方式。

在以上述及的两种国际贸易形式之中，左右企业规划的首先是成本问题。就一般的国内企业而言，其需求曲线描述的是在国内和国外市场。故而其成本分为公司的管理、研发、开发等固定成本以及运营和经销等环节产生的流动成本，其内容与公司的实际运营方式相关。

以产业经济学的观点而言，海外直接投资节省了关税和运输费用，同时在相对于中国为贸易逆差国的国家进行投资和产品的销售还能享受到比国内生产销售更多的利润可能。就我国产业构成的分析而言，根据商务部网站披露的数据显示，截至2015年底，我国境内投资者共在全球180个国家和地区设立了超过3万家境外企业。实现了对外直接投资4507.3亿美元的良好成绩，位列全球国家和地区排名第10位。在近5年内，实现了投资接连递增，且增长速率达到年均10%左右。2015年我国企业对外投资流量达到700亿美元，在交通运输业、旅游业、服务业等传统对外投资产业的投资均有缩水迹象的时候，中国企业对外投资水平依旧保持着较快的增长。企业的火热预示着我国产业发展的转型，由于企业的产品绝大多数属于大宗货品，如重型机械、原油、工业产品等，采用常规出口的方式不仅耗费大量的运输成本，且在进出口关税方面的负担也十分庞大，因而企业的海外投资表现出了较大的优势。而服务业以及交通运输业海外投资对于企业的实际促进不甚明显，大多数公司都选择保守的做法避免海外投资面临的复杂环境。

二、国际贸易中的直接投资对市场结构的影响

市场结构通常包括企业的规模和分布、壁垒和进入条件、产品差异以及企业成本结构和政府管制的程度。市场结构一般用市场集中度、进入和退出壁垒以及产品差异化程度来衡量。

产业经济学指出一个在国内市场上受到政策保护的公司，在国际市场上将要面对更大的竞争，在这种情况下，企业更倾向于在国外市场确定比国内市场更加低廉的价格。因而会出现倾销情况的出现，由于在WTO准则的规范下倾销不被允许，因而企业会倾向于进行海外直接投资以促成规模经济，实现对资源的合理分配并获取最大的经济收入。将产品差异与规模经济进行结合发展体现了如今产业经济学中的又一重要问题。由于规模经济相对而言更加鼓励某个国家在自身产业配置中实现多样化产品的统一生产，而由此实现的产品多样化则又是对生产多样化的促进，因而各个企业在专业化水平上不断发展。

三、我国国际贸易和海外投资现状分析

基于产业经济学理论对我国企业在国际贸易和直接投资方面的相关分析可以更加肯定的得出目前全球经济化程度的不断加深带来了我国国际贸易水平和对外直接投资规模的扩大，这些都为我国在现阶段的产业布局革新和经济增长速度的减缓做出了重要贡献。

（一）投资规模扩大

图1.2008-2016年中国企业对外投资情况（单位：百万美元）

从上图来看，我国企业的境内投资者在企业领域的海外投资最为活跃，且规模逐年上升，在2012年之后开始了井喷式的增长，对外投资流量较高，且投资模式也由传统的对生产环节的投资改变为对全企业领域进行投资，投资涉及到加工制造、生产规划、产品倾销等多个企业领域，乃至在不同的行业中进行了相关的合作，在整体速度上发展较快，且投资规模较大。投资规模的扩大除了表现为在资本和技术投入方面较大，同时，在区域与行业密集程度方面也表现出了这一趋势。从我国境内投资流向的区域可以看出，我国境外投资的资金流向主要为亚洲、拉丁美洲、欧洲等地，占比分别为50.9%、30.5%、12.3%，境外投资在亚洲的密集程度最高，建厂和生产规模同时也为最大，这一方面体现出中国企业发展的集聚化模式，同时也体现出由于地缘政治和经济等相关因素的影响，我国企业的跨国投资在政策和地理位置优势（如距离原料场地近、与投资方的实际距离等）的影响，投资会出现区域化集中的现象，因而在实际的投资规模方面，表现为总体规模较大和区域集中程度较高的特点，而随着“一带一路”战略的施行，我国对“一带一路”沿线经济体的经济金融扶持又出台了相关的政策，这将进一步便利企业的跨国投资，而企业总体对外投资规模较大的现实状况也将会继续保持。

（二）投资方式呈现多样化

伴随着投资规模的扩大，我国企业对外投资的主体也在不断扩大，这为我国企业的投资带来了丰富的海外投资模式，目前我国企业海外投资的方式主要分为并购和投资两种方式。大多数企业在不断的发展过程中都由生产性或者技术性投资转为以并购为主，近年来，根据国家发改委和商务部的数据显示，越来越多的传统对外投资企业转向了海外并购，这其中企业占据了大部分份额，并且被并购企业多为西方具有较高知名度的品牌， 2015年中国企业实施的海外并购项目总共有593个，累计交易金额401亿美元(包括境外融资)，其中直接投资338亿美元，占84.3%，几乎涉及到国民经济的所有行业。虽然我国对外直接投资起步较晚，并且投资方式主要以新建为主，海外工程承包和劳务输出为投资的主要形式，但随着资本规模和技术水平的提高，我国企业逐渐发展为更加多元化的海外营销模式，涉及到的企业产品从早期的家电、纺织产品到后期的机床、汽车、大型设备的制造等更加侧重于工业水平的投资项目，这些变化都体现了在如今我国的企业投资发展之中，随着产业密集程度和技术密集程度的提高，我国企业在寻求国际发展的过程中，并购可以更好的节省对基础设施的投资与非盈利性劳动的投入，能够帮助企业将更多的资源合理的分配和利用到生产建设和海外营销之中。这也体现了我国企业在国际发展之时从对生产效率以及生产制度和产品的重视转向了对技术水平以及品牌的重视，这对提高我国企业在国外的综合竞争实力有较大的帮助。

图2.2010-2016年中国企业跨国并购与投资变动情况（以项目数统计）

从图2中可以看到，在近年来中国企业跨国并购和投资的比例方面，跨国并购在实际的项目成交中占比远远超过了直接投资，且呈现继续上升的趋势，这说明了在企业的实际投资经营过程中，基本的投资方式已经转变，并购可以为中国企业赢得更多的资源和固定资本，企业在实际的生产经营过程中会更加方便的实现利益。

四、结语

基于产业经济学视角看我国企业跨国投资和国际贸易总体水平的发展既是目前我国产业综合发展的必要选择也是重要思路。通过不同产业内企业进行跨国投资，我国实现了过剩产能的转移，同时减轻了环境压力，使得国内资本在不同行业的流转更加合理，为国内相关产业发展带来理想的机会。同时，此举也实现了国际间资本的流动，促进了中国与外国间的交流合作，对于发挥中国的国际重要地位具有显著的意义。本文通过产业经济学的微观视角对企业参与国际贸易中的利益和市场结构进行了综述，并对我过现行国际贸易形势进行了综合分析，对于指导我国企业参与国际贸易和直接投资的发展具有一定意义。

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陈婷婷（1985.11 -），女，汉族，北京人，首都经济贸易大学经济学院在职研究生、专业为产业经济学。