“一带一路”战略下区域金融合作面临的机遇与挑战

蒋亚峻

【摘 要】自“一带一路”倡议以来，区域金融合作作为资金融通最核心的内容，为“一带一路”战略推进提供强有力的支持，尤其在设施联通和贸易畅通方面，但同时也面临更多机遇与挑战。

【关键词】“一带一路”；区域金融合作

一、“一带一路”戰略下区域金融合作现状

“一带一路”战略的进程，无论设施联通、贸易畅通都需要资金融通的大力支持。因此，区域金融合作，作为资金融通最核心的内容，是一带一路深入推进的重要支撑和保障。自2013年“一带一路”倡议以来，区域金融合作在基础设施建设投资和贸易投融资都取得了显著的成果。

1.基础设施投资

基础设施是贸易畅通、货币互通的基础。但“一带一路”沿线国家经济发展水平不均，总体基础设施落后，因此在基建投资上资金缺口巨大。基于基础设施投资周期长、规模大、投资回收期长、收益不高等特点，目前基础设施主要靠开发性金融支持。开发性金融作为一种兼具国家信用和市场化竞争的金融形式，既实现了政府发展目标弥补了市场失灵的不足，又充分发挥了市场的作用，为基础设施建设提供了长期资金支持。

在新的发展战略格局下，我国先后倡议筹建金砖国家新开发银行、丝路基金和亚洲基础设施投资银行（AIIB）等开发性金融机构，为“一带一路”沿线及其他发展中国家的基础设施建设提供资金支持。2017年，中国在“一带一路”国际合作高峰论坛上宣布将加大对“一带一路”建设资金支持，新增资金1000亿元人民币投入丝路基金1。与丝路基金一并提出的亚投行2016年成立以来投资项目已达16项，实现融资约25亿美元2。但根据亚洲开发银行估计，2010-2020年亚洲各国的基础设施建设平均每年需要8000亿美元。现有的区域金融机构及世界银行等其他金融组织并不能满足如此大体量的资金需求。这无疑需要推动基础建设投资上的金融创新，拓宽金融合作领域，推进基建融资领域的市场化。

2.贸易投融资

“一带一路”倡议提出以来，中国与沿线国家贸易比重迅速增加，3年间已达3.1万亿美元，占我国对外贸易总额的26%。为方便贸易往来，中国与沿线18个国家建设有52个经贸合作区，累计完成投资156亿美元3。商贸业务的开展与人民币的跨境使用密不可分。以跨境贸易人民币流通为基础，我国积极开展双边货币互换、人民币贸易结算、贸易融资、担保等金融业务合作，推动人民币国际化进程。

二、区域金融合作的重要性

1.基础设施建设和贸易投融资需要

基建是一带一路战略实施的前提和基础，国际贸易和投融资带动我国优势产业和先进产能走出去。一方面能促进金融资本总量增长，提升区域金融发展水平；另一方面又推动我国产业结构优化，促进我国经济转型。

2.有助于提高我国国际地位

“一带一路”加深了我国与沿线各国经贸合作。我国为沿线国家基础设施建设提供资金和技术上的帮助，增进我国与沿线国家的战略合作，有助于提高我国在区域发展中的国际地位。

3.推进人民币国际化进程

“一带一路”战略下的基础设施建设和贸易投融资带动了人民币流通。双边货币互换、人民币贸易结算、对外直接投资等业务的发展，加快了人民币资本账户开放，推进了人民币国际化进程。

4.促进区域经济结构一体化

“一带一路”战略加强了区域经济的联系，实现区域各国经济、资源互补，有助于区域内各国经济共同发展，在国际舞台上为共同的利益用一个声音说话。

5.倒逼国内金融市场改革与发展

国内金融市场起步晚，发展不成熟。“一带一路”给我国提供更多探索和发展到机会，完善银行业服务创新，规范金融市场监管，加强金融安全网络，推进债券、股票市场国际化发展。

三、区域金融合作面临的问题及对策

1.区域经济发展水平不均

沿线各国政治体系的差异、金融市场发展程度的不均衡，阻碍了区域金融合作的发展进程。各国政府要创造良好的金融环境，加强区域金融交流，支持建立金融合作会议机制，增大政策上的支持力度。

2.区域金融监管不完善

区域金融合作监管的不完善，缺乏跨境区域监管经验。沿线国家需要共同探索统一监管规范，加强区域金融安全网络建设，建立风险预警机制，加强征信跨境合作。

3.投融资需求量大，资金缺口大

面对基础设施建设资金不足、贸易投融资需求量大的问题，各国要积极拓宽跨境经济合作区金融支持渠道，创新金融服务方式。以基建投资为例，可采用PPP模式创新融资模式，吸引更多社会资本进入基建领域，弥补资金需求4。

4.国内金融机构竞争力不足

尽管我国金融机构已经开始在沿线国家布局，但在金融产品创新、定价风控、人才储备、项目研究等核心竞争力仍与世界水平的金融机构存在较大差距。国内金融市场有待进一步完善，发展金融基础设施建设，加大金融业对外开放力度，主动开展对外投资合作，推进人民币国际化。

参考文献：

[1]隆雁翔. “一带一路”背景下我国金融投资发展的对策研究[J].金融经济，2015，20：5-7.

[2]曲丽丽，韩雪. “一带一路”建设中金融风险识别及监管研究[J].学习与探索，2016，08：132-136.

[3]廉通. “一带一路”下的国家金融战略与商业银行业务发展[J].金融经济，2017，04：114-115.

[4]李虹含. “一带一路”与银行走出去[J]. 中国金融，2016，22：46-47.

[5]林川，杨柏，陈伟. 论与“一带一路”战略对接的六大金融支持[J].西部论坛，2016，01：19-26.

注 释：

1.《丝路基金的“五个W和一个H”》. 中华人民共和国国务院新闻办公室.

2.《2017年商业计划摘要》.亚洲基础设施投资银行. 2016.12.

3.《一带一路大数据报告（2016）》.

4.杨光普孟春.《助力“一带一路” PPP模式大有可为》经济日报. 2017.5.14.endprint