基于博弈论探析企业融资问题与解决对策

庞春飞

【摘 要】普遍的融资难使得企业发展受到很大的制约，进而阻碍社会的发展进步。融资难的问题在于中小企业尤其明显。本文通过对银行以及企业的动态博弈模型的分析，进而指出了当前企业融资难的主要原因，并以此为基础提出了一些有针对性的解决对策，以期帮助企业走出融资困境。

【关键词】博弈论； 企业融资；解决对策

随着改革开放的发展，我国的企业如雨后春笋般不断的增加，尤其是中小企业的数量更是可观，为我国的经济发展贡献颇多。但是，随着企业的日益壮大发展，一些制肘因素也越来越多，其中，融资问题成为制约企业进一步发展的最大障碍，融资难主要表现为资金匮乏、信贷支持少以及直接融资渠道狭窄等。在新的历史时期，我国的经济领域进入了“新常态”，经济结构在不断的调整。企业如何在新的经济环境中更好的发展，融资问题就成为不可跳过的一环。那么，当前企业融资难的主要成因是什么？我们又可以通过那些途径有效的解决呢？

一、银行信贷行为的动态博弈分析

企业最主要的外源性融资渠道就是通过对银行的贷款，银行与企业之间的信贷行为的博弈，双方是分先后、依此进行选择的，它是一个动态的过程。如果我们假定信贷市场具有完全信息，政府也可以为信贷提供支持，企业进行担保抵押的手续也十分的便捷，而且没有任何的费用；当企业赖账时，相关的司法部门会立即进行解决，费用十分的低，几乎可以忽视。在这样的情况下，银企之间的博弈可以分为以下4种情况，如下图所示：

首先，银行不对企业进行贷款，双方收益都是零；其次，当银行对企业进行贷款，而企业拒绝还款时，企业选择追究责任，银行的利益得到维护，而企业的利益则遭受损害，而如果银行选择忍受，则银行遭受损失，企业收获利益，但这两种情况都会使企业的名誉遭受损失，在以后的融资中处于十分不利的地位；最后，银行对企业贷款，而企业也按时的还款，双方都获益，这是最均衡的银企博弈状态。

但是，在实际的生活中，由于信息不對称，使得上述的假设很难实现，贷款的抵押和担保问题达不到要求。而且二者之间一旦扯皮，问题便很难立即解决，司法部门不但需要收高额费用，而且效率也很低。如果银行在进行追究时需要付出很高的费用，银行的收益变少，而企业的在银行的追究下的收益比还款还大，因而便倾向于赖账，而银行为了自己能够减少损失，必然会采取减少贷款甚至不贷款的行为，进而回到双方均无收益的状态。

通过上述的分析可以看出，信息的不对称使得银行取消对企业的贷款以降低自己的利益受损，这就使得一些优秀的企业的到不到信贷融资，进而也就是的信贷资金的配置无法优化长此以往造成银行对企业的信贷萎缩。但是，如果能够拥有良好的信贷支持系统或者高效的司法制度，就可以降低银企的交易成本，获得双赢。由此，想要解决企业的融资难问题，加强银企之间的沟通，降低银企交易成本是关键。

二、基于博弈论探析企业融资问题的解决对策

1.外部环境方面

（1）建立健全社会信用的法律环境。要想建立企业的信用制度，最关键就是依靠法律支持，因此应尽快的制定并执行社会信用法规。社会信用的立法短期内是不可能进行完备的，它需要一个过程，因而在短期内可以采用行政管理规定的形式对社会信用进行规范，然后再根据实践的情况不断的进行完善，等到适宜时以法律的形式出台。

（2）完善中小企业的信用担保体系。对于世界各国来说，对一些企业进行扶持的通常做法就是对商业银行的企业贷款进行风险补贴，这是一种十分有效的政策引导方式。它对于银企关系的重塑、金融风险的化解以及信用观念的强化十分重要。与此同时，在现有的担保制度中，建立和规范协作银行制度，明确的划分单板机构与协作银行的关系以及防线分摊比例，使银行能够强化对相关贷款项目的的考察、评估，同时要加强担保业内的信息透明。

（3）建立企业资信管理制度。企业要对合作客户进行评估，从商业行为以及信誉两个方面继续拧，而金融机构也要对企业进行评估，综合考评，划分信用等级，与不同的资信等级相对应。健全客户的信息库，为企业信用担保提供支持，及时的将信用评价结果提供至税务、海关等部门。

（4）建立失信约束惩罚机制。通过失信约束惩罚机制的建立，使信用不好者受到惩罚，拒之在市场经济的大门外。

2.内部环境方面

（1）完善企业制度。改革企业的产权关系，建立现代企业制度，使权力、义务以及责任能够对称。必须建立起符合市场经济的发展机制，不但的强化自身的核心竞争力，根据自身的实际情况，制定出是以的管理方式。

（2）加强财务管理。企业要对生产经营的各个环节进行预算管理，减少资金占用的情况，进而能够如期的偿还银行的贷款，树立起良好的信誉形象。加强对企业的应付应收账款的管理，减少企业间的相互拖欠情况。与此同时，编制企业的年度财务预算，反映企业的财务状况。

（3）建立以信为本的企业文化。对于一个企业来说，企业文化至关重要，守信是一个企业长久发展的重要法宝。正所谓人无信则不立，企业没有信用就无法在激励的市场竞争中站稳脚跟，取得优势。因此，企业要加强自身的职业道德教育，塑造出诚实守信的企业形象。

参考文献：

[1]张彪. 基于博弈论的中小企业融资问题研究[D].大连海事大学，2012.

[2]要盟. 中小企业融资问题——一个基于博弈论的分析框架[J].中国市场，2011，（01）：53-55.

[3]吴岩. 基于博弈论的中小企业融资问题的分析[J]. 江西金融职工大学学报，2005，（03）：37-38.endprint