新旧动能转换背景下山东省煤炭产业投融资问题及对策

王志远

【摘 要】在新旧动能转换的大背景下，促进煤炭产业转型升级是当前煤炭产业发展的迫切需求，而产业的转型势必需要大量的资金支持，在煤炭产业的培育、发展和转型升级过程中来自金融业的支持发挥着重要的推动作用。在新旧动能转换的背景下，以金融的视角切入对山东省煤炭产业现有投融资情况进行评价，提出山东省煤炭产业投融资存在的问题以及相关的对策建议，以促进山东省煤炭产业的健康发展。

【关键词】新旧动能转换；投融资；煤炭产业

中图分类号： F127；F832.7 文献标识码： A 文章编号： 2095-2457（2018）28-0286-002

DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2018.28.134

【Abstract】Under the background of the transformation of new and old kinetic energy，promoting the transformation and upgrading of the coal industry is an urgent need for the development of the current coal industry，and the transformation of the industry will inevitably require a large amount of financial support，from the financial industry cultivation，development and transformation and upgrading process from the financial Industry support plays an important role in promoting.Under the background of the conversion of new and old kinetic energy，the paper analyzes the existing investment and financing situation of Shandong coal industry from the perspective of finance，and puts forward the problems of investment and financing of coal industry in Shandong Province and related countermeasures to promote the health of coal industry in Shandong Province. development of.

【Key words】New and Old Kinetic Energy Conversion；Investment and Financing；Coal Industry

0 引言

2015年李克強总理首次提出“新旧动能转换”的概念，山东省政府积极响应国家政策号召，转变发展方式、优化经济结构，这不仅为山东省煤炭产业的发展带来了新的机遇，也给其转型升级带来严峻的挑战。山东省煤炭产业应该如何抓住机遇，加快转型升级的步伐，开拓新的产业发展点，走上健康持续发展的道路，是山东省煤炭产业目前需要关注的问题。本文在此背景下，从金融的视角切入，探讨山东省煤炭产业的投融资问题，分析发展现状，剖析存在的问题，并提出相应的建议措施，以促进山东省煤炭产业投融资的顺利进行，推动产业的持续稳定发展。

1 山东省煤炭产业发展现状

（1）煤炭需求增长空间不足，市场竞争激烈

随着新旧动能转换的实施，清洁能源需求量逐渐增加，煤炭消费总量在近三年开始呈现下滑的态势。山东省每年消费的煤炭总量为3.15亿吨，需求量增长停滞不前，上升空间不足[1]。此外，加之山东省内供电需求的向外分摊以及新的省外运煤铁路的开通，需求空间被进一步压缩，市场竞争更加激烈。

（2）煤炭产能持续过剩

2017年山东省退出产能351万吨，完成任务，当年生产原煤12572.6万吨，同比减少288.3万吨，仅下降2.24%。综合来看，虽然山东省在不断的进行去产能和资源整合，但过剩产能的问题仍旧没有彻底解决，煤炭产能持续过剩。

（3）煤炭资源濒临枯竭

截止2016年年底，山东省探明所余煤炭储量只有75.67亿吨，在我国煤炭储量的占比仅为3%，而可开采的煤炭储量保守估计仅有46.2亿吨。按当前的产量估算，山东省的煤炭资源大概只需要30年就会被开采殆尽。

（4）环境约束

环境污染问题日益严重，山东省煤炭产业发展带来的环境污染是需要解决的主要问题之一，这就导致了煤炭所面临的环境约束问题的逐渐加强，这在一定程度上抑制了煤炭消费需求的释放，煤炭供需矛盾及降低产能的压力进一步加大。在这样的背景下，煤炭产业急需向着安全、清洁、高效的方向转型升级。

（5）国家政策环境

近两年，我国先后发布了《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》、《现代煤化工产业创新发展布局方案》等其他政策规定，为山东省煤炭产业链的延伸拓展和创新发展，为未来煤炭的高效清洁利用等都指明了方向和道路的同时给予了政策上的依靠。

2 山东省煤炭产业投融资现状及问题分析

综上，山东省的煤炭产业急需转型升级，而在产业的转型过程中需要大量的资金支持，所以能否在产业转型过程中运用好金融市场和工具是关键所在，其中，投融资问题至关重要。本节对山东省煤炭产业投融资现状进行评价并提出山东省煤炭产业投融资存在的问题。

（1）资产负债率高，从银行融资难度大

由于煤炭企业在过去的山东煤炭黄金十年里产业的迅速扩张，导致当时大多数煤炭企业的负债率升到70%以上，而现在煤炭产业的利润下降，煤企无力快速降低高负债率，负债率居高不下[2]。而高负债率意味着较高的财务风险，煤炭产业的高风险导致大多数银行开始限制其信贷规模，煤炭企业融资难、融资成本高的局面开始出现。而山东省一大批煤炭项目正处于投资密集期、建设中期、集中还贷期，导致很多煤炭企业的资金难以回笼，更是加剧了资金紧张局面[2]。

（2）融资结构失衡，方式单一

在所有的融资方式中，银行贷款是山东省煤炭产业最主要的融资方式，从银行获得的债务融资占了煤炭产业总融资的70%左右。中小型煤炭企业则主要依靠企业自筹股权融资，企业自筹比例大多达到75%以上。大中小煤企的融资结构都出现较严重的失衡情况，融资方式单一。当煤炭企业普遍呈现高负债率、高风险、低收入预期时，由于银行的限制，无法再筹集更多资金时，融资结构失衡、方式单一，非常容易导致煤炭企业资金链断裂，造成企业破产倒闭的后果。

（3）融资担保机制不健全

目前山东省内的信用信息采集系统还处于初级阶段，信用中介机构的相关政策较为模糊，而且企业信用评级机构还没有足够的权威性，煤炭企业的信用等级及经营状况无法实现有效的公开和共享，整体信用担保机制仍不健全，不利于投资方对山东省煤炭企业进行投资。

（4）企业投资风险预警能力低

山东省煤炭企业的投资回报率并不高，很多企业都出现了投资亏损的情况，这样的情况主要是由于山东省的多数煤炭企业对所投资的项目没有合理的分析和明确的投资规划，容易造成投资失误，从而使企业面临资金流动性风险、投资风险等。

3 对策建议

（1）建立多元化的融资渠道，改善融资结构

建立多元化的融资渠道，让煤炭企业的融资重心不仅仅放在银行融资方面，增加权益融资、政策融资、外商投资、债券融资、内源融资等方面融资渠道的利用，改善企业融资结构，使其慢慢摆脱煤炭企业严重依赖银行投资或私人投资的局面，逐步降低资产负债率，降低企业财务风险。

（2）完善融资担保体系，引入第三方担保机构

山东省的煤炭企业，可以依靠完善的融资担保体系实现对自身融资的信用担保，解决融资方对企业的信用疑虑，从而获得融资。建议在短期可以先引入在国内较为权威的第三方担保机构，分摊可能产生的融资风险，降低山东省煤炭企业的融资门槛，从而提高企业获得融资的可能性，以此为基础再完善融资担保体系。

（3）建立投资风险预警系统

煤炭企业的投资资金回报率的提高需要进一步加强煤炭企业财务管理和预算管理，统筹投资预算及回报，强化财务预算执行过程的约束性，得以降低投资过程中煤炭企业本身资金流动性风险。做好企业投资项目的可行性分析和投资资金的规划利用，加强对投资项目资金使用的监管，确保投资.资金合理充分使用，以提高投资资金使用效率，降低投资风险。

（4）使用联合型投资战略，提高资金使用效率

无论是煤炭产业的前期发展还是转型过程，都需要大量的资金支持，但是很多煤炭企业，尤其是很多中小煤炭企业由于企业规模小、信息对外公布较少、经营风险较大等原因导致中小煤企在各个融资渠道都出现融资较难的情况[4]-[6]。面对这样的情况可以采取煤炭企业之间资源共享的方法，使用联合型投资发展战略，实现企业共享资金联合建厂、联合开发、联合科研、联合创新，信息共享，共同分配收益，提高资本利用率，减少资金需求，跨过融资难题，加快企业发展。

4 结束语

本文通过在新旧动能转换的背景下对山东省的煤炭产业、投融资发展现状的分析，发现当前存在的问题和原因，针对性的提出建立多元化融资渠道、完善融资担保体系等措施以期对山东省煤炭产业投融资方面的发展提供借鉴。

【参考文献】

[1]王新华，李娅飞.新旧动能转换背景下山东省煤炭产业发展路径分析[J].煤炭经济研究，2018，8.

[2]张一清.经济新常态下山东煤炭企业的转型发展[J].山东工商学院学报，2016，10.

[3]刘萍.产能过剩背景下中国煤炭产业发展战略研究[D].西安科技大学，2017.

[4]张臻.基于新旧动能转换背景下的山东省传统产业转型升级发展策略研究[J].經贸实践，2018，7.

[5]张德艳.山东新旧动能转换的实现路径[J].发展改革理论与实践，2017，11.

[6]张海燕.湖南煤炭行业战略重组值投融资策略[J].矿业工程研究，2010，25（01）：77-80.