科技金融发展路径及优化措施研究

张玺 四川省社科院管理学所

经济社会发展依靠科技推动，科技产业的发展又需要金融的支持，因而科技与金融的融合是一种必然，科技和金融的融合产生了科技金融。科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排。国际国内实践经验表明，科技创新能力的提升与金融环境的完善是实施自主创新战略、建设创新型区域的重要支柱。加强科技与金融的结合，不仅有助于提升科技创新能力，发挥科技对经济社会发展的支撑作用，也有助于促进金融服务体系的完善，推动金融创新和金融的持续发展。随着国际国内竞争日益加剧，科技产业发展的主要地位凸显，我们要加快经济发展方式转变，提升自主创新能力和产业竞争力，就必须以科技创新为先锋,辅之以完备的金融支撑体系,不断探索建立科技金融结合机制,形成多元化、高效率的科技投入体系,为提高自主创新能力提供坚实的保障。

一、完善融资体系，强化有效融资供给

一是构建多层次银行体系。建立和完善国有商业银行、中小股份制商业银行和科技银行协调发展的融资供给体系。充分利用其自身优势，发挥对科技金融的不同作用，国有商业银行凭借其营业网点多，较强的资金实力和品牌影响力，和优质科技企业建立长期战略伙伴合作关系，建立稳定发展的双赢格局。中小股份制商业银行则利用其市场意识强、机制灵活和创新能力强等优势，着力发展中小型科技企业客户，培育有发展潜力的企业。此外，更具专业能力的科技银行通过专业化经营，给科技型企业和高新技术企业提供更为专业的融资服务。科技银行在信贷产品设计、业务流程、风险控制等方面都有创新性发展。开拓了知识产权贷款，进一步挖掘科技型企业的成长能力，尤其在对不良贷款率以及监管机构的监管都有较大的容忍度及政策上的支持。

二是开拓多样化信贷产品。除了完善银行直接融资产品外，科技金融的发展需要金融机构深入研究科技型企业融资的需求与特点，综合运用金融产品与工具创新，开发出多层次、多样化的信贷产品，为科技型企业提供专业的信贷产品服务。结合实际，借鉴国外科技金融产品特点，在挖掘科技型企业融资需求的基础上，设计符合科技型企业生命周期不同发展阶段的融资产品，尤其要加强对投资于创新型企业生命周期前期或融资的薄弱环节的产品开发，设计出操作性和针对性强的融资工具。同时，加强银行与其他金融机构的合作和互动，实现集成创新，开发适合市场需求的金融产品或金融产品组合。比如∶加强科技企业信贷资产证券化，通过商业银行或投资银行的集中和重组，以这些资产作为抵押来发行证券，从而增强科技企业资产的市场流动性和价值，可以有效缓解银行为企业融资的风险。

三是培育多样性资本市场。借鉴成功经验，发展不同类型资本市场，来满足不同科技型企业的多样化融资需求。建设和完善主板市场、中小板、创业板市场，尤其要建立科技板块交易市场，注重对科技型企业的上市提供综合服务。要加快技术交易服务创新，扶持技术投资机构、技术投资基金、科技信托基金和知识产权交易市场的完善，为科技成果及知识产权转化搭建桥梁，尤其为初创期、成长期的科技型中小企业开辟融资新途径。

二、加强内部管理，提升专业融资能力

一是完善企业内部治理结构。建立符合市场规律的企业内部治理结构。在企业经营过程中，企业所有权和经营权分离，从而保障企业成为自主经营、自负盈亏、独立核算的企业。构建和完善适合公司发展的治理层，明确各级部门相应的经济社会责任，明确各部门管理者自身责任和权利，在处理内部问题时能够充分考虑本部门和企业内部平衡问题。同时在重视企业权利平衡的过程中，不断完善企业内控体系，保证企业决策科学性。因此，在企业运营管理过程中，决策层、经营层和监督管理层部门和人员应该彻底分开、相互监督，实现三权分离、相互监督、平衡制约，促使经营管理工作更加有序有效。

二是规范企业财务制度。财务状况好坏是企业是否获得金融机构授信的主要影响因素。规范和完善财务制度，提高企业财务管理能力，增强科技型企业融资能力。科技型企业财务管理应该以加强基本财务数据和内部管控为基础，强化财务数据真实、公开、完整、及时。以完成规范、良好的财务数据为目标，加强企业财务人员专业知识的提升，加强与审计、会计和法律等事务所的联系和合作，增强对企业财务问题评估和把控能力。科技型企业应该开放必要财务信息，加强外部监督管理。主动接受政府审计部门的日常审计和监督，建立良好的政企信任关系，还应充分利用主流媒体，积极宣传企业，提前化解金融借贷风险。

三是加快科技金融服务人才队伍建设。加强科技进人才选拔。科技金融人才不仅需要熟悉金融专业知识，还需要掌握不断更新的科学技术知识，这就要求要把选拔高素质复合型人才作科技金融人才队伍建设的重点。在金融科技人才选拔中做到公平、公开、公正，选拔出优秀的人才，充分调动金融科技人才工作的潜力。建立金融科技人才考核机制，为金融科技人才进步提供空间和机会，从而提升科技金融人员的归宿感和使命感，保持金融科技人才队伍建设的稳定性和成长性。还应加大对科技金融人才队伍建设的投入。持续、稳定增加对金融创新和科技人员经费的支持，合理提高科技金融人才培训费、劳务费，及奖励费用在预算费用中的比例。

三、优化服务平台，创建良好融资环境

一是建设完善平台服务体系。加快建设具有融资功能的生产力促进中心、创业技术服务中心、大学科技园区、科技企业孵化园，支持符合条件的企业与高新区、经济开发区建立区域性的科技金融服务主体。规范科技成果与知识产权评估工作，促进企业资本有效流动，进而实现保值增值。积极培育各类中介组织，促进资产评估、审计咨询、注册会计事务所等机构的发展；强化管理咨询、法律服务、信用评级、知识产权评估等金融服务能力；鼓励科技技术发展服务中心、科技认证公司、科技教育培训机构、法律事务工作、金融技术服务等企业快速发展；逐步构建起进入服务网络，有效发挥各类中介组织服务的功效，为科技金融业的发展提供支撑。

二是建立科技金融数据库。以国家科技企业认为标准为基础，结合科技企业发展特性创新驱动发展战略的需要，成立专门部门和人员，制定和完善科技分类指导认定办法，对科技型企业进行登记和统计，并定期更新和公布科技企业名单和科技项目。通过制定与落实严格的规范与标准，评选出科技创新、人才创新、管理创新人才和科技项目，汇总相关数据，建立和逐渐完善科技金融资料基础数据。基础数据库可以为相关职能部门和金融机构共享，作为各类金融机构和金融资源提供支持与兑现财税扶持政策的重要依据。依托科技金融基础数据库提供科技人才和科技项目查询，将企业融资需求、科技开放项目、创业投资项目等发布到服务平台，及时实现资源、信息共享，从而促进供求双方融资对接和有效合作。

三是完善科技企业信用评价体系。针对科技型企业发展特点，构建符合科技型企业特点的信用评价体系。参照中国人民银行的征信管理系统，收录企业在工商税务等各部门的信用信息，建立科技型企业专用信用信息数据库，完善相应的科技金融服务平台的信息评价体系。科技金融服务平台中的各参与主体通过参照企业信用评价体系，可以初步判断科技企业的资性状况，选择性的为科技型企业提供融资支持，减少资金供给方的投资风险。在实施过程中，首先要规范信用评级机构人员行为，提升信用评价机构的公信力和评级报告质量。其次要联同政府、投资、金融、信用评级等机构展开对科技型企业的信用评定。

四、健全体制机制，夯实基本制度保障

一是建立统一管理的资源配置机制。建立以企业为主体，政府引导，社会参与的科技金融创新管理渠道。通过协调、联动、互动的方式，促进建立科技金融资源和科技创新管理机制的整合机制。加强科技金融联动工作，建立政府引导、企业投入为主、政府与社会资金有机结合的科技资源配置方式。建立科技金融服务平台，加强引导服务平台对科技和金融结合活动的对接，促进科技金融资源的合理配置，通过服务平台选拔并培育具有潜力的科技企业，促进平台内各参与主体不断创新金融服务方式和金融产品，改善科技金融平台整体环境，增强科技创新能力和经济活力。同时，促进政策法律体系的建设和完善，加强基础设施建设，为科技金融服务平台运营营造良好的外部环境。

二是建立科技金融投入管理机制。创新科技投入管理机制，确保科技金融工作顺利开展。提供和增加对科技金融企业的资助服务，建立创业风险补偿机制，发展风险投资、创业投资、私募股权投资等方式增加科技创新投入。对于中小型企业，充分借助金融机构资金的优势，可以直接控股和参股科技型企业担保机构或融资机构，促进社会资金参与到科技企业的经营发展中，为推进科技企业持续发展提供资金保障。对于大型企业，可以通过设立科技金融产业发展的各类专项基金，以及利用财政资金杠杆作用带动各类融资主体将资金投入到科技型企业。

三是建立有效的科技金融联合工作机制。首先，高度重视科技金融融合发展工作的重要性，建立科技金融多方联动的工作责任制度，加强与科技园、孵化园、专利局等部门间信息组织协调，促进政府部门、融资机构、监管机构和企业有效沟通，推进科技金融工作有序开展。其次，统筹发展和规划科技金融融合发展。做好充分准备，结合实践，统筹科技发展规划，让科技金融发展方向明确。协调金融机构、担保机构、融资机构和科技型企业，加强科技金融产品的宣传与业务推进，充分考虑企业成长规律、融资需求的实际情况，鼓励金融机构创新服务理念、管理模式以及金融服务产品和，支持科技型企业技术创新，并积极推广成功模式。最后，建立信息共享机制。科技金融体系中，参与主体较多，信息及时互通意义重大，要在科技部门、金融部门和企业之间充分协调，实现信息共享，充分促进各类金融资源与科技创新融合发展。