供应链金融下的中小企业融资模式研究

王瑛

【摘 要】近年来，随着市场的不断完善与经济的不断发展，作为市场的新兴力量，中小企业在推动经济发展过程中，发挥了至关重要的作用。中小企业的存在为市场输入了更多的活力，使市场变得更加丰富与多元，有效地防止了垄断的形成，促进了市场竞争的公平与合理。基于这一点，商业银行根据中小企业自身的特点，量身定制了供应链金融这一新的融资模式，为弱势中小企业提供提供更多的资金服务与支持，促进中小企业与市场经济的不断发展。

【关键词】中小企业；供应链；融资模式

中小企业在我国经济建设中占有非常重要的地位，占全国经济总量的99%，占经济总量的65%，占税收收入的55%，创新专利占77%，创近90个工作的百分比。但作为推动经济增长和就业的主力，由于规模小、资产缺乏、实力不足、制度不健全、信息不对称等原因，长期以来一直受到银行的排挤。大量中小企业难以获得扩大再生产的资金，发展面临诸多困难。

供应链金融的引入，为中小企业将核心企业的信用转移到中小企业，提高整个供应链的竞争力，使中小企业能够获得真实的订单，增强流动性提供了另一种途径。然而，随着中国供应链金融的快速发展，许多问题逐渐显露出来。究其原因，信息不对称尚未得到真正有效的解決，银行依据传统的信用评级仍存在诸多不准确之处，整个融资过程仍然繁琐冗长。在当今日益高速发展，社会商机迅速变化的社会发展中，中小企业依然无法满足资金需求。

一、基于中小企业融资的供应链金融模式概述

供应链金融是指将金融服务从核心供应链延伸至整个供应链，并向渠道合作伙伴提供应收账款融资、预付款、存货融资、原材料和制造业融资等服务的银行。供应链金融模式不仅具有相应的理论基础，而且在不断的实践中积累了丰富的经验，可以有效解决中小企业融资难问题。

1.理论基础信息不对称理论、交易成本理论、供应链管理理论和委托代理理论为供应链金融模型提供了重要的理论基础

在市场经济环境下，企业面临着越来越激烈的竞争，为了不被淘汰，必须增强自身的实力，企业只能利用外部资源以最快速度对市场做出反映。整个供应链需要保持足够的稳定性，最终产品的质量是占领市场的重要因素，上下游中小企业的正常运作和相互配合在这个过程中发挥着关键作用。因此，核心企业与银行合作具有明显的目的性和动力，能够有效解决中小企业融资困难的问题。在供应链金融模式下，第三方物流公司也发挥了比较重要的作用，能够有效解决物流企业真实性与合法性。在这种模式下，物流公司和银行也可以视为共同的主体，更容易把握中小企业的日常生产方式和还款能力，同时签订防范条款，有效防止供应商和中小企业勾结欺诈银行贷款和违约风险。

2.在国内，供应链金融的实际操作过程中，大部分经营主体是商业银行，其次是大型企业集团、第三方物流企业和综合性金融物流供应商

国内银行已经设计了应收账款，应付账款和库存等供应链金融产品。部分银行已经针对本行业引入了供应链金融产品，个别银行注重招商银行“电子供应链金融”等供应链金融信息技术的应用。中小企业融资与供应链金融的实际需要脱节，多角度多方位解决方案的研究为供应链融资提供了理论依据。从具体实践来看，供应链金融并不适合所有领域。发展好的地区具有一定的实施条件，比如，有且地区具有核心企业的领导，边界比较清晰，供应链成员之间具有长期的合作关系，关系比较密切，没有严重的利益冲突，在这种情况下，实施起来就比较容易。

二、基于供应链金融的中小企业的融资问题

目前，在多方努力下，中小企业融资难度有所缓解。但是，目前这个世界性的问题在我国依然存在，没有得到完全解决。尤其对于那些规模小，资金短缺的小企业，由于发展不成熟，没有足够的信心申请银行贷款，融资困难由多种因素组合而成，具体原因如下：

1.客观因素

中国是发展中国家，资本市场的发展远远落后于发达国家。因此，我国中小企业在资本市场上直接融资难度很大。从国内情况看，目前相关的政府措施不够完善，无法落实。中小企业在政策信息和融资方面得不到保障，发展条件和生活条件令人担忧。除了这些不利条件之外，由于商业银行利益为上的出发点，通常情况下仅仅维护自身利益，实现经济效益的最大化，所以不会冒险贷款给中小企业，缺乏足够的行为动机。尽管一些商业银行愿意借贷给中小企业，但也会综合考量中小企业的经营状况和发展能力，确认他们有偿还贷款的能力，而且会针对企业的实际情况，制定严格的防范措施来保障自身的利益。这个过程会耗费一定的时间，不利于中小企业在最需要资金的时候迅速得到银行的支持。这些错综复杂的问题会耗费很大的时间精力和经济成本，会导致中小企业降低接受银行的意愿。

2.主观因素

中小企业在市场竞争中处于比较劣势的地位，由于发展规模小、资金实力薄弱、技术低端、产品质量差、抵御风险能力较弱、缺乏专业规范的管理制度，所以在前进的过程中面临着重重困难，难以形成大规模的发展。中小企业在很多方面缺乏经验，各个领域与衍生行业的资源短缺也不利于企业的多方位发展，难以获得银行的信任与支持。

目前，随着金融产品的创新，其他一些因素也可能成为银行可以接受的信贷资源。比如，产品知识产权，企业声誉等因素也回成为银行贷款考虑的因素。但是，由于许多中小企业处于新兴地位，发展不成熟，在产权和相应的制度方面不够规范，手续往往不健全，没有足够的说服力，不能提供足够的信贷资源，在这种情况下，很难获得银行的贷款。同时出于商业信息保密的原则，为防止信息泄露，大多数中小企业都不愿意把自己所有的信息都交给银行，所以银行没有办法对企业的相关信息进行综合的考量，不能清晰的了解到企业的发展状况。因此，银行将不可避免地限制中小企业的贷款，甚至不会接受他们的贷款申请。

三、改善中小企业融资环境的对策与启发

1.完善、改进和创新融资模式

供应链金融中小企业融资模式有三种，分别是：动产资产质押融资模式、保密仓位融资模式、应收账款融资模式。作为供应链融资的基本形式之一，应收账款融资虽然在我国取得了一定程度的发展，为很多中小企业提供了一定数额的资金支持，但是发展规模仍然还有很大的差距。在市场经济环境下，必须不断改进和完善创新融资模式，建立相应的制度保障和资金支持，政府可以在一定程度上进行合理的引导。针对当前我国中小企业的实际情况，通过中小企业融资模式创新的方法，对缓解中小企业融资困难的问题。

2.政府方面应加强相关方面的支持

在当前中小企业发展面临重重困难的情况下，政府和地区要加大对中小企业的扶持力度，通过各种方式，为发展中小企业的发展创造有利条件，促进中小企业的规模化发展。为了更好地让中小企业获得融资，首先要加快相关法律法规的实施，为中小企业融资创造良好的法律环境，给予制度支持。其次，完善银行体系，促使银行的多元化发展，加快私营和本地中小商业银行建设，为中小企业争取更多的融资渠道。

3.中小企业信贷体系的完善

信贷体系的完善对于中小企业的诚信化发展具有重要作用。首先，通过信用担保机构和银行联合实现风险共担，为中小企业融资创造更好地条件。其次，完善信用擔保体系，采取双重担保的形式，加强中小企业信用担保体系建设。 最后，必须立足于中小企业本身的发展和实际情况，建立科学的信用评级体系。

4.中小企业自身的高素质化

企业自身的素质是竞争中的重要武器。为了更好地解决中小企业融资问题，必须提高自身的素质，可以采取以下有效措施：第一，明确产权。确立严格的制度让产权结构更加清晰，产权的处理有相应的规定和惩治依据。第二，优化企业信誉，银行理赔得到保留。企业应加强自身信用建设，不断完善自身的信用体系，创造良好的口碑，获得银行的信任与支持。第三，完善管理制度。建立科学完善的制度和内部管理条例，严格规范领导和员工的行为，吸引更多的人才加入。第四，为了规范金融体系，企业应该展示真实的信息，实现信息的对称。

5.明确、清晰的商业银行中小企业供应链融资的定位

首先，明确中小企业融资的具体流程，针对各个环节的特点，促使产品向规范化与集约化发展。其次，完善产品生产与销售体系，使产品销售更加规范，通过专业化服务增强自身的竞争优势。最后，商业银行应该打开视野，从长远角度出发，看到发展中小企业在市场经济发展中的重要作用，增强对中小企业融资的重视程度。

四、结束语

中小企业在我国的经济发展中具有重要作用，供应链金融业务在我国迅速发展。必须要针对目前存在的问题，进行针对性的引导和治理，完善融资模式，加强政府支持，完善信贷体系，明确发展定位，提高自身素质，增强竞争实力，不断促进中小企业与金融体系的进一步发展。

参考文献：

[1]闫会欣.浅析供应链金融对小微企业融资的影响[J]. 经营管理者， 2015（22）.

[2]王峰.供应链金融模式下的中小企业融资研究[J]. 中国商论， 2015（18）.