商业银行盈利分析

谢林

目前，商业银行数量B益增多，银行与银行之间的竞争B益激烈，同时，新出现的互联网金融对原始的银行业产生了影响，这意味着商业银行未来的发展受到了极大地挑战，而盈利能力是决定商业银行未来发展是否能立于不败之地的关键因素。本文将以交通银行为镪，借鉴传统的杜邦分析方法，并结合商业银行经营特性，对其盈翻能力作出分析。

商业银行 盈利能力 交通银行

我国商业银行发展现状

目前，我国银行业格局为上百家商业银行和逐渐增多的国外银行与外资控股银行。在我国，大多数银行主营业务为存贷款，存贷款利息差在银行利润占比最大。它们仍靠高息揽存打价格战。同时，由于互联网金融发展日趋成熟，我国商业银行受到互联网金融造成的资金银行外循环的冲击。

商业银行盈利能力分析方法概述

杜邦分析方法是通过一些指标来评价企业绩效的一种方法。它通过分解净资产收益率，分析企业的财务状况，最终得到企业的经营成果优劣。因为商业银行在经营环境、盈利模式及财务特性等方面与非金融机构有区别，所以要对商业银行净资产收益率中的一些指标进行修正。

案例分析一以交通银行为例

（1）交通银行简介

2005年6月23日，交通银行在境外上市。2015年6月，交行按国务院批准的交通银行深化改革方案要求进行改革。由于银行业的市场空间趋于饱和，盈利能力成了各家银行站立市场的关键因素。本文通过对交通银行的盈利能力进行分析，分析未来交通银行的发展之路。

（2）盈利能力分析

交通银行的盈利能力分析，本文主要是通过资产收益率、权益乘数、净资产收益率、净利差与净利差和成本收入比这几个指标来进行分析。

1.资产收益率

资产收益率主要表述了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。资产收益率越高，代表企业利用资产创造的利润越多，获利能力越强。根据年报计算交行的资产收益率在2015-2017年间分别为1%、0.87%和0.81%，分别下降了0.13%，0.9%，呈现是逐渐下降的趋势。交通银行的资产收益率逐渐降低，说明交通银行利用资产创造利润能力逐渐降低，获利能力减弱。

2.权益乘数

这个指标，交行与传统企业不同，因为交行的主要收入来源利息收入，即吸收客户存款，利用杠杆，获得更多利润，这在商业银行资产负债表中表现为负债。根据年报所得，交行2015-2017年期间，其保持在13.35%左右，呈现逐年增加的状态，表明交通银行的负债杠杆能力较强，但后劲发展能力较弱。

3.净资产收益率

净资产收益率能够衡量企业自有资本获得净收益的能力，并且呈现了股东权益的收益水平。该指标越高，代表着企业自身资本所带来的收益越多。2015-2017年间，交行的净资产收益率分別为13.36%、12.22%和11.4%，呈现逐年下降的态势。交行运用自有资本的效率变弱，与其他四大银行比较，盈利能力仍显不足。交行在与全国性上市银行相比，该指标排名靠后，表明交行净资产创造的净利润落后，股东投入得到的净收益较少，实现的利润最差。相较于同业，该指标排名靠后，体现了交行较弱的盈利能力和相对较弱的经营效率。这一点，体现在交行这些年的各项业务收入、利润等经营数据上。年报数据显示，交行的营业收入、营业利润和利息净收入2016年都出现了十年来的首次降低，在2015-2017年间，交行的营业收入在2016年降低后，在2017年有回落，但在2017年的营业利润和利息净收入在2016年基础上继续降低。

4.净利差、净息差

净利差指的是银行吸收储户存款和上存央行/上级行的利差，是衡量商业银行净利息收入水平。净利差越高，代表金融中介在资源配置中的交易成本越高。2015-2017年间，交行净利差分别为2.14%、1.89%、1.60%，净息差分别为2.22%、1.88%和1.5 8%。可以得出：净息差和净利差是呈现下降的趋势，净利差与净息差的不同降幅，也就影响了利息净收入的不同结果。银行净利差主要受到银行市场垄断势力和非传统业务的影响。市场垄断势力越强，银行运营成本就会越高，在此情况下，银行需要更高的净利差。银行净利差与非传统业务发展呈现反向关系。与其他行比较，交行获取利息收入的能力较差。2016年，交行净息差仅为1.8 8%，下降原因主要体现在以下几个方面：在网点数量和分布上存在一定的劣势、交行在资产端的配置上与它行无差异性和付息负债的成本较高。

5.成本收入比

成本收入比反映了银行每一单位的收入需要支出多少成本，是银行营业费用与营业收入的比率。根据年报所得，交行2015 -2017年间业务成本收入比分别为30.36%、31.6%和31.85%。可以看出，交行的成本收入比方面呈现上升趋势，但上升幅度不大，交行近年来成本控制的相对较弱。总的看来，建行的经营绩效还有待改善，但总体的盈利能力仍很强。目前，整个银行业监管日益趋严，在去杠杆的大背景下，银行仅仅依靠资产规模扩张来增加利润的经营模式举步维艰，因此银行业开始了降低成本，提高效率的经营模式。目前商业银行大体趋势是将员工精简，将发展成熟的人工智能取代一些基本业务，从源头上节约成本，在节约成本大趋势的驱动下，交行却在2016年增加了1088名员工，网点增加153个，这些都会增加其经营成本，可以看出其成本控制能力较差。

对策及建议

（1）提高金融创新能力，构建多元化盈利格局

在开展好传统业务的同时，要不断提高金融创新能力。在传统的业务比如理财、信贷等方面进行综合思考，不断开发利润占比逐渐增强的中间业务品种，平时也要重视盈利能力强的中间业务。结合现在正兴的互联网金融的特色，推出与互联网金融类似的操作简便的投资理财业务、资产业务和负债业务等。在互联网金融这一方面，交通银行需要积极结合它们的优势，补齐自身劣势，与互联网金融合作共赢，争取创造出新的利润点，不能逃避现代金融对其造成的冲击

（2）提高非利息收入占比，注重收入结构转型

目前，在银行业有一个趋势即商业银行将中间业务在其总收人中占比提高，那么它的市场声誉就会越好，其经营绩效就会越高。因此，交通银行不能一味的继续发动全力去发展在营业收入中的利息凈收入占比，在现有的基础上提高现在的获取利息收入的效率，同时，应重点发展非利息业务，不断提高非利息收入在总收入所占的比重。商业银行应该将收入的结构进行转变，从单一的存贷利差的收入逐渐转向多样化收入来源，重点提高非利差收益，稳定发展商业银行利息净收入。商业银行还应重点控制负债成本，付息负债成本影响着利润。与此同时，商业银行必须通过增加服务项目的多元化，来增加非利息收入。交通银行应该加强行业间的横向比较，找出差距，将自身短板补齐，同时发挥优势，积极发展银行卡市场、管理类和代理类业务等中间业务。

（3）降低经营成本，增强竞争实力。

在整个银行业开展节约发展趋势的情况下，交通银行应随大势所趋，降低经营成本，比如人工成本，网点运营成本。在大趋势下，整个银行业都在积极的提高自身的信息技术和人工智能在原有的业务上的应用，交通银行不能落后，应该大力发展信息技术、人工智能和大数据等高新技术在传统银行业务上的应用。在存贷款利息差仍然是商业银行盈利的重要来源的情况下，交通银行在开拓新业务的同时，还是需要重视市场占比的份额。交行应该增强市场竞争的意识，发展符合整个银行的战略要求的业务，积极抢占原先商业银行业积累的优质资产市场的份额，如个人贷款业务、个人零售中间业务、银行卡业务，争取各种合理的代理业务。

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