“一带一路”战略下互联网金融对资金融通问题的突破作用研究

鲁鸣凤 杨文慧 吴璇

2015年，国家发展和改革委员会、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，明确提出了资金融通是“一带一路”建设的重要支撑。虽然前期国家利用开发性金融和传统金融模式极大地推进了资金融通，但目前仍存在着合作领域狭窄、融资链紧张、基础设施差异等一系列问题。而近年来，互联网金融在“一带一路”战略中表现优异，新金融模式即将为资金融通问题的解决提供更多方案。鉴于此，本文在对“一带一路”沿线区域资金融通现状与互联网金融发展模式进行全面讨论的基础上，对互联网金融在资金融通问题的突破作用进行了深入研究，得出以下六点结论。

一、创新性扩大金融合作领域

作为“一带一路”政策下 “五通”战略之一的资金融通，其关键点就在于金融合作，金融合作的广度决定了资金融通的深度。而互联网金融的创新性可以有效地扩大“一带一路”各国之间的金融合作领域，增大资金的流动性和使用性。2017年5月11日，中国银行业协会专职副会长潘光伟指出“一带一路”投资主体中商业银行和创新型金融产品存在参与度较少的现象，而互联网金融可以将这两者的痛点结合起来，有效解决“一带一路”投资主体结构失衡的情况。其具体功能主要有以下两个方面：首先，在金融产品合作方面，政策性银行等开发性金融机构作为开拓者进行投资建设，商业银行服务于開发项目的上游企业并提供普遍意义上的国际结算服务。针对此，商业银行可携手互联网金融进行业务转型升级，打造电商平台模式，扩大“一带一路”中的创新型金融产品合作的范围。其次，在金融基础设施合作方面，商业银行可借鉴互联网金融的风险控制技术，利用大数据挖掘分析进行风险监测，使国际间信用评估更加高效，从而扩大“一带一路”沿线国家跨境社会信用体系建设，给金融合作领域的进一步扩大提供安全保障。

二、大数据分析模式降低金融交易成本

“一带一路”作为国家重大发展战略，沿线共涉及64个国家，横跨3个大洲，广阔的地域性使得进行金融活动的成本极高，这也决定了其不能再依靠传统的金融网点来进行资金融通。相较于传统金融模式，互联网金融的大数据模式能够将大量无序性数据进行收集统计，随时读取分析有用信息，实现信息的快速传递，准确甄别和便捷处理。这种大数据模式能够有效缓解交易中双方信息不对称的情况，降低金融交易的时间成本和人力成本，更好地匹配交易主体之间的供给和需求，提升交易主体的资源配置效率，使得企业投入固定成本之后，后期的边际成本几乎为零。同时，通过互联网的大数据模式，沿线国家能够更好地了解金融政策，减少信息不透明的情况，使企业能够在不同的发展阶段根据自身的情况选择合适的融资方式，跨国境电子商务、跨国投资、跨国金融结算都能够实现，从而真正形成“网上一带一路”。

三、无国界特性突破空间限制

2014年的国务院常务会议曾对“一带一路”金融支持的总体方向做出指示，一是鼓励融资；二是拓宽金融服务渠道推动企业“走出去”。针对融资方面，互联网金融能够发挥无国界的特点，利用云计算和大数据分析，突破资金融通问题的空间限制。互联网金融下的境外投资理财产品会帮助沿线国家克服语言障碍，开拓海外资本市场；多边贸易合作下的跨境结算和异地汇款，突破空间限制转为线上办理，促使利率市场化。除此之外，互联网金融平台也可联结多边资金进行有价证券投资，使投资国的流动资金得到增加。其次在开拓金融服务范围方面，互联网金融的开放性使其区别于传统金融机构，它能够将交易、支付和理财等多项业务整合到线上，数据的传递和保存将不再局限于传统金融的网点或设备的物理限制。由此，无国界特性鼓励了各种金融机构以互联网金融的形式进入“一带一路”国家，在中资机构“走出去”的同时，沿线国家和地区的银行机构也在不断进入中国市场。金融机构不断引进来和走出去促进各方国家的多边贸易往来，进而使得资金融通与贸易畅通能更好地互利互补。

四、跨境方式创造更多投融资机会

长期以来，“一带一路”的沿线主要国家都是通过传统开发性金融机构进行融资。然而大多数基础设施项目融资规模大、期限长，仅凭借开发性金融机构的方式根本无法满足其建设的资金需求。随着互联网金融的发展，跨境结算，异地汇兑变得越来越容易，可以在“一带一路”沿线国家进行相应的债务投资与证券投资，为沿线国家提供跨业务品种、跨交易对手、跨境的综合金融服务，大力开展供应链融资业务，打通企业资金运作链条。同时，互联网金融能够对人民币跨境支付结算系统进行转型升级。2015年，中国银行与跨境贸易平台广新国通达首次成功实现了跨境电商支付结算，“互联网+跨境金融”战略由此浮出水面。该项目能够在率先解决跨境电商支付需求的基础上解决内外贸链条企业的融资问题，促进境内外贸易企业的对接，利用互联网的优势推动“一带一路”沿线国家的多边贸易合作。在此平台上，政府、贸易和民间各方资本参与其中，形成一股合力，促进了巨大的项目储备的释放。

五、投融资模式创新带来发展新机遇

“一带一路”的沿线国家大多是新兴经济体和发展中国家，普遍表现为基础设施落后与经济发展滞后恶性循环。然而，由于自身财政的限制，多数国家在短期内缺乏投资基础设施建设的资金实力，市场表现出了十分庞大的投融资需求。要想解决“一带一路”战略下的资金融通问题，光靠公共资本是远远不够的，更需要调动私人资本的积极性。近年来，以互联网金融为基础的P2P、B2B、众筹模式等投融资模式不断创新，可在“一带一路”战略中与政府融资模式结合，取长补短，发挥1+1>2的效用。从私人投资者方面来说，此类投融资模式能够充分利用社会闲置资金，完成私人投资者的获利需要。从企业方面来说，可以解决大多数中小企业融资难的问题，实现走出去战略，扩大了不同国家间的产业与企业合作的范围。从政府方面来说，可以缓解政府项目建设的资金需求所带来的财政压力，有利于资金的合理配置。同时，新型投融资模式能够给“一带一路”战略加入市场竞争机制因素，进一步提升相关项目的建设效率以及资金利用效率。除此之外，可以通过多元融资模式的结合，以政府投资为导向，市场化运行为投资途径，并引进社会资本投入作为补充，从而构建多元化、多渠道的长期筹融资体系，为经营性项目的开发建设提供保障。

六、多元支付方式扩大普惠金融的覆盖面

由互联网金融带来的多元支付方式能够进一步培育境外金融服务体系，增强资本的流动性和可用性，扩大普惠金融的覆盖面。首先，完善的境外金融服务体系能够为“一带一路”战略下跨境电子商务的发展奠定基础。2015年，国务院提出“互联网+ 外贸”的发展方式，推动了跨境电子商务的进一步发展。截至2016年，中国进出口跨境电商整体交易规模达到6.3万亿，跨境电商业务发展前景巨大。其次，完善的境外金融服务体系给中国企业提供“走出去”的保障。2017年的“一带一路”峰会上，我国将新增资金1000亿元来推动“一带一路”的相关建设。由此，我国企业的对外投资将迎来巨大的发展机遇。境外金融服务体系的建立健全，一方面给跨境投资者提供了安全便捷的支付保障；另一方面也给企业融资带来了更多的机会。此外，境外金融服务体系的建立带来线上支付平台的联通，国家之间商品的贸易往来能够帮助境内境外居民增加收入，真正在沿线国家实现资金的流动，贸易方式的升级，使普惠金融进一步得到推广。

作者简介：

第一作者：鲁鸣凤（1996—），女，山东师范大学经济学院，山东冠县，山东省济南市长清区大学路一号山东师范大学。

第二作者：杨文慧（1997—），女，山东师范大学经济学院，山东临沂，山东省济南市长清区大学路一号山东师范大学。

第三作者：吴璇（1996—），女，山东师范大学经济学院，山东烟台，山东省济南市长清区大学路一号山东师范大学。