天津金融租赁业的发展研究①

项莹莹 孔晓雨

摘 要：金融租赁扮演着融资与融物的双重角色，对资本市场产生了巨大的作用。目前，中国的金融租赁业正处于成长期，而一些发达国家的金融租赁已经相当成熟。本文在京津冀协同发展的视角下探究天津金融租赁业的发展情况，分析当前天津金融租赁业的现状，找出天津的发展优势，指出当前天津金融租赁业发展的问题和制约因素，总结国内外的成功经验提出相应的建议和措施，从而促进天津市以及北京与河北金融租赁业的健康发展，以点带面，助力服务京津冀经济转型升级。

关键词：金融租赁 发展优势 制约因素 京津冀协同发展

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）07（c）-032-03

近年来，金融租赁发展迅速，天津金融租赁资产占全国三分之一以上，但是天津金融租赁起步较晚，并且存在制约其发展的因素，与发达国家的金融租赁相比还有很大差距，在京津冀协同发展上升为国家战略的新时期，本文基于京津冀协同发展视角，探究天津金融租赁发展中存在的问题，从而提出合理建议以促进京津冀地区的经济转型升级。

1 京津冀协同发展视角下发展天津金融租赁业的意义

2014年，习近平主席正式提出京津冀协同发展战略，要求结合现代产业分工要求，以区域优势互补为原则、以合作共赢理念为指导，把京津冀城市群建设当成载体，将优化区域分工和产业布局作为重点，利用资源要素空间统筹规划的主线紧抓长效体制机制构建，在广度和深度两个层次上加快发展。基于京津冀协同发展这一国家战略，天津发展金融租赁业有着重大的战略意义。

第一，京津冀协同发展现正处于关键时期，驱动着许多基础设施建设，需要大量资金、设备的鼎力支持，尤其需要引入中长期资金，在新常态转型升级的局面下，新能源、大数据、大环保等绿色产业存在巨大的发展潜力，特别是对融资工具的灵活性和便捷性要求提高，因此发展金融租赁业日益迫切。

第二，天津金融租赁业的发展有利于推动金融创新，促进京津冀地区产业结构升级转型。当前，天津自贸区正在加快“国家租赁创新示范区”的建设步伐，有利于在更大的范围内发挥天津融資租赁经验的示范带动作用。在金融租赁中进行金融创新活动，可以增强固化资本的流动性，鼓励企业加大创新创造力度，为实体经济发展注入强大的活力。

总的来说，天津应借助天津港的优势，加大现代金融租赁业的发展力度，更好地为发展实体经济提供服务，并进一步深化金融流通业务的发展，推动天津派生出更多的贸易中心、商业中心、服务中心，在京津冀协同发展中充分发挥好自身作用。

2 天津地区金融租赁的优势

近几年，天津金融租赁业呈现出一种井喷式发展状况与天津自身所具有的优势条件分不开。天津发展金融租赁业的优势包括以下三个方面。

2.1 政策优势

2010年，天津市政府出台关于促进金融租赁行业发展的指导意见，从机构、权属、市场、财税等四个方面提供改革配套措施。2011年，国务院下批《天津北方国际航运中心核心功能区建设方案》，天津率先成为全国开展国际船舶登记制度、国际航运税收政策、航运金融以及租赁业创新等项目的政策试点区，使天津市在发展金融租赁行业方面具有创新改革、先行先试的优势。国务院于2015年发布《关于加快我市融资租赁业发展的实施意见》，将融资租赁业列为天津市重点产业优先发展，并将金融租赁业创新示范纳入天津自贸区整体方案。2016年《天津市融资租赁业发展“十三五”规划》的出台有利于推动天津市金融租赁业突破发展瓶颈、聚集资源人才、开拓国际市场。同年，天津市政府又划拨专项资金30亿元，为科技型中小企业、制造企业提供利息补贴，通过一系列财政政策，支持鼓励企业以金融租赁的方式对设备进行更新换代，完成技术升级。以上政策都为天津金融租赁产业的发展打造了优良的环境。

2.2 制度创新

天津市银监局全面梳理我国租赁业发展的经验教训，推动辖区内金融租赁公司认真总结行业规律，对业务模式进行科学创新，支持天津金融租赁业依托天津自贸区先行先试的环境优势，推动业务、产品及服务的创新发展，积极引导天津金租模式逐渐向专业化、精英化方向发展。中国的飞机租赁、国际船舶租赁、“出表型”租赁资产证券化等业务均在天津滨海新区实现从无到有的突破式进展。天津也在不断探索具有“津门特色”的业务模式，工银租赁首创飞机保税——中国的SPV租赁模式，兴业租赁首创飞机租赁资产交付监管模式。此外，天津银监局还成立了全国唯一的金融租赁公司监管处，对金融租赁实行专精式服务、专业化监管、专家型团队等“三专”监管模式。

2.3 地域优势

作为曾经的北方经济、国际航运中心的天津，拥有北方最大的综合性港口，其优异的地理位置对内可沟通南北方，联系东西方，对外可连接东北亚地区、亚欧大陆桥，扮演着京津冀协同发展战略连接点“、一带一路”倡议交汇点的重要角色。因此，良好且独特的地缘优势与城市定位与是天津市创建自由贸易区的优点（王大本，冯薇.以上海自贸区为鉴看天津自贸区对河北省经济的影响及对策[J].环渤海经济瞭望，2015（7）.）。

3 金融租赁业的发展现状

3.1 全国金融租赁市场规模

在经历初步建设、迅猛发展的阶段后，我国金融租赁开始逐渐走向规范、健康发展的轨道。2007年银监会深入贯彻国务院关于发展金融租赁行业和推进天津滨海新区开发开放的战略部署决策，《金融租赁公司管理办法》新修改条例颁布放开了对商业银行设立金融租赁公司的管制，大量金融租赁公司随即开始建立，给金融租赁行业带来了新的发展机遇。同年11月批准在津设立全国首家银行系金融租赁公司——工银金融租赁有限公司。

2017年底全国金融租赁合同余额约22800亿元人民币，2008年以来复合增长率高达52.5%；截至2017年6月底，中国金融租赁行业企业总数达到了66家，全国金融租赁合同余额约为21150亿元人民币，占融资租赁的37.77%。近年来，中国金融租赁行业经营绩效优良，营业收入呈现高速增长的趋势。

3.2 金融租赁市场结构

第一，从注册资本看，截至2017年6月底，全国共成立金融租赁公司66家，全部66家金融租赁公司注册资本达1885.3亿元，业务总量达19070亿元。注册资本前10名的公司中有3家注册地址为天津，总注册资本为231亿元，占以上10家公司总注册资本的30.34%，是拥有总注册资本最多的城市。

第二，从地区分布看，全部66家金融租赁公司分别分布于25个省、市、自治区，天津、上海仍是金融租赁公司分布最多的地区，天津、上海地区分别有9家金融租赁公司，数量各占全国金融租赁公司总数的14%，资产规模各占全国1/3以上。但是北京和河北的金融租赁业发展规模较小，京津冀三地差异较大。

3.3 天津金融租赁市场的发展程度

天津致力打造金融租赁行业的高地，金融产业的金融要素集聚效果不断显现。到2016年6月末，天津市金融租赁行业总资产突破了5200亿元，较2010年增长近4倍，年均复合增长率37%。且天津金融租赁行业资产质量整体非常稳定，金融租赁公司的不良率在1.2%左右，比天津银行业整体水平低0.5个百分点，拨备覆盖率是180%，具备一定的风险抵御能力。截至2016年底，天津市融资租赁总部企业注册资金达到约5013亿人民币，比2015年底增加了2330亿元，同比增长86.8%。其中，金融租赁注册资金365亿元，增加74亿元，同比增长25.4%。天津金融租赁已成为继上海金融租赁发展高地之后的又一金融业增长极。

天津自贸区天津港片的东疆保税港区，于2006年正式落成，面积约达30平方公里，伴随着建区，金融租赁行业有了一定的发展，凭借着试点政策和税收优惠政策优势，东疆保税港区现已发展成为东疆已成为全球继爱尔兰之后拥有飞机资产最多的飞机租赁聚集地，业务涵盖国内顶尖的金融租赁公司、外商投资租赁公司、内资试点租赁公司等，涉及机械设备、基础设施、运输工具等重要国民经济产业领域，已成为天津高端服务业发展的领军行业和促进天津经济增长的重要引擎。

作为天津第一家金融租赁公司——工银金融租赁有限公司，极度重视实体经济方面金融租赁的作用。成立10年来，工银租赁坚持服务实体经济的本源，主动对接重大国家战略，加大在飞机、船舶、大型设备租赁等业务方面的创新力度、继续深化改革，实现了有序平稳的发展，成功开辟了一条具有中国特色的金融租赁发展道路。现在，工银租赁公司已经成为推动实体经济发展，促进供给侧结构性改革，服务国家战略的中坚力量。

4 限制京津冀金融租赁发展的因素

在京津冀协同发展的大背景下，天津利用自身具有的众多优势条件发展金融租赁业效果显著，但同样不可否认的是天津金融租赁业也存在许多不足之处，而且京津冀三地金融租赁发展不均衡，北京和河北的金融租赁公司数量远小于天津地区，这些因素的存在阻碍了京津冀三地金融租赁业的发展和京津冀协同发展战略的实施。京津冀地区金融租赁业发展遇到的问题及制约因素包括以下几点。

4.1 法律保障体系有待进一步完善

目前中国还没有专门针对金融租赁的一套系统、完整的法律法规。大部分金融租赁方面的法律规定较为分散且不具体，只在《合同法》、司法解释和一些部门规章中可以找到，操作性不强和执行力不够，存在着诸如：承租人和出租人两方的权利义务定义不明确；没有统一的物权登记查询制度；物权保护力度不强以及取回租赁物权行使难度大等问题。并且，相关配套的租赁业法律法规无法满足迅速发展的租赁行业的状况（向世文，刘书钢，赵俊玮，李承浩.天津金融租赁业创新发展研究[J].中国银行业，2017（7）.）。租赁制度法律制定存在滞后现象，各法规之间不衔接、不配套等问题层出不穷，使得交易双方容易产生矛盾纠纷，导致租赁机构的合法权益难以得到完全保障。也造成了我国银行金融租赁业务起步晚、起点低的局面。

4.2 政府支持有待加强

虽然天津自贸区享受着一些国家给予的优惠政策，但与国外相比，政府金融租赁产业的重视程度还不够。早在1962年美国提出在税法中实施投资税收减免或抵免法，规定在资本设备的投资当年，允许投资者可从企业的应纳税额中扣除投资金额一定百分比的税收，减轻投资者购买价格，以期达到刺激经济复苏，鼓励投资的目的。20世纪70年代英国也实施了减值减税这一项租赁的优惠政策。相比而言，中国目前缺乏相应配套政策和有效措施，各种“扶持”政策实际发挥作用有限。与美、英、日等发展高水平的金融租赁行业国家相比，中国对租赁业的优惠政策数量不足，这成为制约我國金融租赁业发展的重要原因之一。

与国内相关地区相比，上海自由贸易试验区享有一系列比天津更加优惠的政策措施。在上海自贸区整体方案的文件中就对租赁行业给予了明确的政策扶持，例如在公司登记注册上对单机、单船子公司不设最低注册资本限制以降低准入门槛；提高税收优惠力度；允许金融租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务，扩大了业务经营范围。这些政策扶持有利于增长飞机、船舶的租赁业务量，同时也会相应影响天津融资租赁的发展。并且厦门、福州地区金融租赁业也在迅猛发展，冲击了天津作为中国金融租赁聚集地的地位（贾磊.京津冀协同发展下天津融资租赁分析[J].天津经济，2015（2）.）。

4.3 专业型人才不足

金融租赁业作为中国的一个新兴产业，在发展的起步阶段对金融、法律、经济方面的高端人才需求量巨大。尤其是近几年来飞机产业快速发展，天津市致力于打造全球飞机租赁中心，全国大约90%的飞机租赁业务在东疆港保税地区完成，更是对从业人员的专业性提出了更高的要求。但是在人才培养、引进以及从业人员薪酬待遇方面，天津与北京、上海等地存在着不小的差距。上海高校院所齐全，金融市场发育良好，金融租赁业发展更为成熟，其各方面优势比天津更具人才吸引力。

4.4 京津冀三地发展不协调

虽然近几年天津经济增速始终在全国上游水平，但在经济总量上仍然与北京存在差距。2017年，天津市生产总值为18595.38亿元，而北京为28000.4亿元；在金融增加值占GPD的比重方面，2015年天津仅为9.6%，而北京为17.1%。同时北京首都经济优势明显，中邮农工建等国有银行，银监会、证监会、保监会和多家高端金融机构的总部均位于北京，这些金融机构控制了全国95%的信贷资金和65%的保险资金，天津无法与之相比。

虽然北京拥有庞大的资金总量，金融产业发达，融资方便快捷，但是其融资租赁业发展起步比天津晚，并未专门设立自贸区，聚集效应不明显。相比之下，天津的自贸区，特别是东疆保税港区的沿海地理优势更有利于发展金融租赁。

河北地区金融租赁公司的数量仅两家，截至2016年底资产规模合计300亿元，远低于北京天津的金融租赁公司资产规模。

5 关于促进京津冀地区金融租赁业发展的建议及对策

5.1 法律体系保障

目前，我国《融资租赁法》草案仍在审议之中，应推动《融资租赁法》法案尽快出台，租赁法主要应包括：提供租赁业发展的政策扶持要求，简化租赁机构设置条件及审批程序，明确出租人和相关当事人的权利和义务、租金确定的计算原则与违约处罚规定等，使整个金融租赁行业具备国家层面的根本性法律保障，在法律实施过程中保证金融租赁公司与其他债权人具有同等的受偿地位的权利，对金融租赁交易主体行为进行规范，培育良好的市场环境，促进行业健康有序发展。

5.2 加强政府支持

政府对租赁业的支持至关重要。从爱尔兰模式中可以看出，爱尔兰飞机租赁业从20世纪70年代开始迅猛发展并至今长盛不衰的主要原因是得益于政府的支持。除天津外，新加坡、香港、澳门政府都在尝试通过政府扶持的方式推进本地金融租赁业的发展。成功的市场需要政府建立起平台，企业抓住机遇，最后带动整个市场飞速发展。因此，天津要成为中国金融租赁高地和保持北方金融租赁中心的地位，建议市政府要出台更多的优惠政策，特别是要重点支持有市场影响力的、对行业发展起重要推动作用的大型企业、重点企业，通过扶持后产生的金融租赁示范效应，进一步发展天津特有的“东疆模式”，巩固领先地位。

5.3 培养专业型人才

爱尔兰的金融租赁专业人才培养模式具有很强的借鉴意义，其不仅在都柏林大学等高校开设专业航空金融服务课程，还通过律师、会计师等民间协会定期开展飞机租赁专业培训课程等措施，增强相关从业人员相应的知识技能，支持促进航空租赁业发展的经验。政府层面，建议天津市可以通过高等教育来培育金融租赁方面专业人才，增强金融租赁专业的师资力量，适当扩大该专业招生规模，加大对金融租赁的研究力度，推动高校中融资租赁知识普及化，培养更多高素质复合型人才。在社会层面，要充分发挥好中国相关融资租赁企业协会的作用，对相关从业人员进行专业培训、考核认证及管理等，以提高行业内人员的综合素质。

5.4 京津冀三地调整发展方向

北京的方向是用互联网思维改造提升金融租赁产业，打造具有金融租赁特色的专有互联网金融模式，充分利用全国经济、金融、政治中心的优勢，做好“加减法”，减少大型制造业的规模，加大培育资金吸引的能力。

天津的方向是要利用自贸区的地位和产业规模优势，加快提升科技创新水平，发展先进制造业和现代服务业，从而促进金融租赁业务的发展。可以通过在天津自贸试验区内设立京津冀协同发展基金、京津冀产业结构调整基金等方式，鼓励境外投资者投资这些基金项目，提供支付结算、异地存储、信用担保等多种金融服务，降低跨区域金融交易的成本。通过天津自贸区的金融改革，更好地起到促进京津冀地区经济发展的目标，实现自贸区辐射效应。

河北省正处于跨越发展关键时期，其产业结构调整的重点是突破区域限制，打造更加符合产业特点的金融租赁模式，与天津自贸区形成产业上的错位和配套发展。利用好雄安新区交通便捷、生态环境优良、资源环境承载能力强、发展空间充裕的优势，敢于先行先试，比如可考虑以服务中小企业为主，和天津的大型客户形成协调互补的客户结构。

6 结语

近年来天津金融租赁业总体上发展迅速。虽然也存在着诸如法律制度的不健全、政府政策规定体系不成熟、专业人才不足等一系列问题。但是这与我国金融租赁业起步较晚，基础薄弱密切相关。这要求政府加强政策上的扶持力度，完善法律体系保障金融租赁安全，监管适度给企业更大的经营自主性，加快复合型人才培育。京津冀三地应立足自身优势，积极抓住有利时期有利条件，加快金融租赁业发展，弥补自身弱点，进而促进京津冀地区金融租赁全面协调发展。

参考文献

[1] 2016年中国金融租赁业行业研究报告[R].北京：中国产业研究院，2016.

[2] 王爱俭.天津金融发展报告[M].北京：中国社会科学文献出版社，2014.

[3] 任晓嵐.国家政策与融资租赁业的发展[J].西南民族学院学报（哲学社会科学版），2010（1）.

[4] 张少成.天津金融租赁产业发展的制约因素及对策分析[J].现代商业报，2015.

①基金项目：本文系天津市大学生创新训练计划项目《天津金融租赁业的发展研究——基于京津冀协同发展视角》（市级项目，项目编号201710065080）成果。