PPP项目全生命周期风险防控浅析

王蕊

摘 要：PPP项目是一种新型的融资模式，以政府为主导使社会资本更多的参与到项目中，以提高效率，降低风险。从而达到政府和社会资本的双赢，提高基础设施建设的服务质量。但由于PPP规模较大，耗时比较长，给项目参入主体带来了很多困扰，因此，对PPP项目全生命周期风险防控进行研究，具有重要意义。

关键词：PPP项目；生命周期；风险防控

1 PPP模式的主体

PPP模式生命周期长、投资额巨大、工程复杂，因而涉及诸多参与方，各个主体在项目中分别起着不同的作用：

公共部门，一般为政府、公共企业、非营利性组织等单位，为项目发起人。这一主体以社会公共利益为目的，能够给予项目相关政策和一定数额贷款或贷款担保的支持，因此，相对来说，其更侧重于项目后期的运营管理。

社会资本方，一般为项目投资者，通过投标的方式从公共部门处获得项目特许经营权，联合代表政府的投资机构成立SPV，主要负责项目的立项建设和生产经营，在给予项目资金和技术等方面支持的同时，也承担着相应的项目风险。

其他参与部门。除公共部门和社会资本方外，PPP模式的主体还包括项目的贷款方、承建商、保险机构、供应商和运营商等。

PPP模式主体的研究是研究风险分担的前提，本文主要研究公共部门和社会资本方双方在高速公路PPP模式中的风险分担问题。

2 基于全生命周期视角下的PPP项目工程造价风险控制措施

2.1 投资风险的控制

第一，借助可行性财务分析对未来经济收益加以预估。静态标准和动态标准是财务可行性的标准，要求对货币价值进行综合考虑，以保证在理论层面与投资项目实际情况相吻合。如果选择使用正指标评价财务，且投资项目财务评价不低于行业平均数值的情况下，项目具有一定的可行性。通常来讲，建设项目动态指标和静态指标分析的结论是超出预期基准值的时候，项目在财务方面也具有可行性。

第二，联合投资方式的推广应用。所谓的PPP项目，具体指的就是政府和社会资本形成合作关系，在创建PPP项目的过程中，主要由中标的社会资本组成。与政府招标要求相吻合的情况下，社会资本能够综合考虑项目的具体情况，合理地选择諸多合作伙伴，将其经营与技术实力充分发挥出来，实现财务风险分散的目的，借助有限资金获取投资项目，最终获得理想的投资利润。

第三，风险的分配。在我国，已经出台了相关政策与法规，并且形成PPP项目风险的分配原则。在实践过程中，社会资本要对各项风险因素进行考虑并分解，保证政府与社会资本能够对风险承担的责任加以分配。如果风险不可控，应当交由多方进行承担，尽量规避潜在风险。

2.2 融资风险的控制

应正确认知项目融资对于工程造价带来的相应影响，保证融资方法选择的科学合理性，尽量减少企业的融资成本。但因为资本结构存在差异，所以资本费用也不同。这样一来，必须保证资本结构和运行结构的有效协调，进而在实践操作的过程中，才能够合理地分散风险规避任务。

2.3 货币资金管理风险的控制

一方面，应适当地增加资金的管理力度，不断提高资金的利用效率。其中，建设项目的过程中，应不断增强项目的建设效率，以免资金超拨而使得项目资金的机会成本提高。针对项目的运营阶段，需要严格处理项目经营管理，以保证获得更为理想的经济效益。在整个过程中，要及时回收项目投资资金，形成资金确认与拨付体系，一旦资金到位，要在政府方获取资金确认函，并将计息启动。另外，在支付的基础上，将应付行款的财务信誉发挥出来，全面优化资本结构，确保工程造价的建设与管理得以顺利开展。

3 基于社会资本方角度的PPP全生命周期风险防控措施

3.1事前进行评估风险。社会资本方可以对PPP项目进行前期调研，通过知识维度上的专家调查法、層次分析和模糊综合评价等方法分析各种风险因素对项目的影响，预测风险发生的概率，以此建立健全项目风险监管体系。在项目风险发生后还可通过项目风险应急计划和项目风险金处理风险，最大限度地降低各个风险对项目质量的影响，保障社会资本的权益。

3.2合理的分担风险。风险共担是PPP模式的核心特征之一， 而合理的风险分担机制则是落实共担的关键。《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号） 明确要求，按照“风险由最适宜的一方来承担”的原则合理分配项目风险。

对于社会资本而言，合理的风险分担是保障其合法权益的方法之一。公平合理的划分项目风险和责任，不仅能有效缓解利益相关方因风险责任划分而产生争执或推卸各自责任的状况，还能控制项目进程、避免工期延误和降低项目损失。因此，社会资本在签订合同时需要合理的风险分担结构防范风险。

3.3 强化政府与社会资本的合作，合理避归风险。强化政府与社会资本合作示范项目领导小组的功能与作用，形成强有力多部门工作合力。PPP项目是一项综合性系统工程，涉及部门众多，必须充分发挥领导小组综合协调职能和作用，破解目前PPP职能分散、各自为政、协调困难的难题。一是进一步明确与发挥领导小组办公室职能与作用，形成强有力的行政资源整合机制。市财政局应该履行好领导小组办公室职责，健全领导小组办公室工作制度，做好全市PPP模式的规划、推广、管理、沟通、协调、监督及日常工作制度的建设工作。二是进一步落实各职能部门的责任，健全部门协调合作机制。财政局、发改委和各行业主管部门严格按照《预算法》、《合同法》、《政府采购法》及国务院、省市有关在公共服务领域推广政府与社会资本合作模式相关政策文件精神厘清部门职责和分工，建立健全PPP项目实施制度体系。财政局要加强与职能部门的政策沟通和信息交流，推动PPP项目落地实施，交通运输、教育、民政、国土资源、住房城乡建设、文化、农业、水利、社会保障等行业主管部门积极推广PPP模式，优质高效提供公共服务。

3.4风险转移。风险转移是指通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。社会资本方可以通过合同和保险的方式将一部分风险进行合法转移，保障自身利益。其中合同风险转移是指在一些事项上借助合同法签订免除责任协议，通过与项目参与方签订连带风险在内的合同，将风险进行合理规避、转移，而合理的划分风险和责任可以保障社会资本的利益。另外社会资本还可利用保险方式，通过工程项目保险把风险全部或部分转移给保险公司，将工程项目上不确定的风险因素给社会资本方带来的损害转移给保险公司。

3.5选用全面且专业的管理人员。由于PPP项目较为复杂，需要全面且专业的人才进行项目管理。对社会资本方而言，管理PPP项目和防范PPP项目风险，需要引进和培养全面型管理人员，使其在法律、经济、施工、运营和合同管理等方面都能发挥作用。不仅能够及时地对项目风险进行预防和管理还能为社会资本将潜在的项目风险挖掘出来，在保障项目顺利实施和项目完成的基础上，还能确保社会资本的利益不受损害。

3.6加强运营管理

PPP模式注重的是项目的全生命周期满足约定的使用功能，且运营维护费与绩效挂钩，按效付费。做好该阶段的管理，对于企业升级转型也是关键的一环。

4 结束语

PPP项目中的风险是无法避免的，但可以通过提前应对已知风险、采取应急措施处理例外风险等来减少风险造成的损失。随着PPP模式应用范围的扩大及应用模式的成熟，PPP项目风险将日益明确，这使提前采取风险应对措施将变得可能。

参考文献：

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