以余额宝为例探讨互联网金融产品风险管理问题

宋微

摘要：随着经济的持续发展和科技的发展，在此背景下，互联网金融发展迅速，互联网金融在提高金融服务效率方面发挥了积极作用，支付宝成为我国主要的移动支付手段，其中的余额宝业务对互联网金融产品理财带来了新的变化。针对这一变化，本文将简要介绍余额宝的概念，互联网金融的特征，并以余额宝理财为例，分析当前互联网金融存在的风险，提出对应的解决对策，仅供相关人士参考。

关键词：余额宝互联网金融；金融风险

1.互联网金融风险的现状分析与存在的问题

1.1余额宝的概念

在互联网快速发展的背景下，由阿里巴巴支付宝公司和天鸿基金公司联合开发的“余额宝”于2013年6月13日正式启动，余额宝具有消费和财务管理双重功能，移动网络的普及使得余额宝的使用变得更为灵活，余额宝内的资金也可以用于电子商务网站进行商品购买，并且其收益率远高于银行目前的活期存款利率。余额宝主要使个人用户设计的，是一种连接用户和资金的增值服务。主要流程为用户通过支付宝购买余额资金，由天弘基金负责处理收集到的资金，将资金借与货币市场中的银行，银行按照协议利率支付利息，再由天弘基金将收入转入余额宝的个人账户内。余额宝应用了目前流行的大数据和云计算技术，从而保证了处理大量信息的能力，使余额宝具有低成本，高稳定性和高安全性能等特点。通过对余额宝应用进行大数据分析和云计算，阿里集团可以及时掌握购买申购赎回信息，有效控制预测误差。

1.2余额宝的特点

1.2.1余额宝兼具消费和收益双重功能

网购成为当今社会消费购买的主要方式之一，阿里巴巴旗下的淘宝与支付宝二者相互联系，余额宝最大的创新在于兼具了消费和储蓄的双重功能，首次实现了第三方支付和互联网财务管理相结合。而且余额宝是建立在支付宝的基础之上，从而余额宝在诞生之初就拥有稳定且庞大的用户数量群，除此之外，可以随时用于消费、转账和付款，让用户在心理上更具有安全感。

1.2.2余额宝销售起点低

传统的基金理财产品具有一定的销售门槛要求，一般是1000元，有的甚至更高，这让很多用户不愿意将资产放入基金理财产品中。但是余额宝的销售门槛只是1元，对于许多中小学生，就降低了投资门槛，将这部分资金积少成多，足以凑成一大笔资金。

1.2.3余额宝收益率相对比较高

大多数用户愿意将钱存入余额宝内很大一部分原因是因为余额宝的高收益，在余额宝的面世之初，其收益率高达7%，相比较于同期银行的活期存款利率仅是0.35%，在收益率方面，余额宝占据着很大的优势。

1.2.4余额宝操作方便快捷

只要具有支付宝账号即可使用余额宝进行理财，而且与其他金融理财产品相比，余额宝的业务非常简单，支付宝绑定了银行卡之后，只需通过支付宝转账到余额宝內，即可实现理财，用户也可以根据自身需要设置支付宝内的余额自动转账到余额宝内。

1.3互联网金融的特征

在互联网的光速发展下，互联网金融也应运而生，互联网金融是指一种新的金融业务模式，与商业银行的间接融资和资本市场的直接融资模式截然不同，传统金融机构和互联网公司利用互联网技术和信息通信技术实现融资、支付、投资和信息中介服务。而如今，随着移动网络技术的不断发展，移动支付由于便捷性、移动性、灵活性等优点作为新的商业模式出现在人们的日常生活中，而且互联网金融还具有成本低、效率高等一系列特点，同时风险性也非常大。

1.4互联网金融风险现状分析与存在的问题

1.4.1信用度风险

互联网金融本身具有强烈的民营资本色彩，尽管存放在互联网金融支付平台上的金额巨大，但它仍然远远不是整个金融系统的总资金，余额宝的抵御风险和偿债能力相对较弱，信用水平仍低于传统商业银行，一旦支付宝发生金融风险，就会导致余额宝也出现问题，这也反映出互联网金融缺乏长期的数据积累，用于风险计量模型的科学性还需有待验证。在互联网支付平台中，货币基金业务的份额相对较大，资本不足。与此同时，互联网金融缺乏可靠的政府信贷作为可靠和可信的融资渠道，与传统银行或股份制银行竞争，处于劣势，

1.4.2操作性风险

互联网金融交易平台存在人为和技术风险，余额宝也不例外。人为风险则不排除互联网金融背后工作人员犯下的工作失误，或者是基金经理水平低。技术风险主要指硬件风险和软件风险，包括在线操作系统不完善，信息分析和控制技术水平低以及缺乏终端安全措施等。如果支付宝交易平台使用的硬件和软件出现故障，则有可能导致支付信息丢失，或者是因为网络的问题，导致支付途中出现数据传送问题，造成不可估量的麻烦。而且余额宝还存在着一个特殊的运营操作风险，那就是由于余额宝的资金可以直接用于阿里巴巴的电子商务消费，从而还面临着对接操作的风险，余额宝进行消费支付时，天弘基金结算要滞后与消费交易，一旦天弘基金和支付宝的对接发生时间错位，那么会给余额宝带来信用风险和赎回风险。

1.4.3利益率风险

余额宝的利益回报是基于天弘基金进行投资得到的回报之中，有投资必然就有风险，对于金融产品，利率波动将不可避免地导致利润和损失的变化，这是我们讨论的利率风险。众所周知，余额宝的投资方向主要分为两类：第一，短期利润货币工具，即天弘基金拿用户放入余额宝内的钱，进行短期国债，央行票据等理财项目的购买，收益之后分给余额宝用户。虽然这类投资组合稳定，但也受到宏观经济的影响，占余额保险的比例较小。第二，商业银行的大规模存款，这种投资是余额宝通过资本银行和商业银行规模的主要投资方向，但商业银行的资本需求受到利率波动的影响。受到的影响非常大。利率风险很高。

1.4.4法律性风险

余额宝的本质是货币市场基金，用户主要用来投资获取稳定的收入回报，赎回风险是其重要的风险之一，由于余额宝具有很强的可取性，意味着他们随时面对投资者还款的风险。随着余额宝产品规模的不断扩大，如果某一时段遇到大规模的还款而余额宝无力承担时，最终将导致信用风险。此外，互联网支付平台的法律风险还包括洗钱问题，因为互联网的移动性强，不法分子很容易利用互联网金融支付平台的移动性使其成为资金转移的渠道。

1.4.5隐私性风险

金融企业能够很好地利用大数据的数据、分析以及判断等特点，广泛采用了大数据的数据挖掘与数据重构，能够对在互联网平台进行交易的客户做出有针对性的分析，但同时也存在海量客户信息与个人隐私的信息泄露的风险。余额宝建立在支付宝的基础之上，而支付宝与阿里巴巴旗下业务息息相关，用户资料一旦被窃或者遗失，会给大量的用户带来不可估量的麻烦。

2.金融大数据背景下的互联网金融风险的控制策略

2.1强化互联网金融支付控制

互联网金融支付平台的资金流动必须清晰，易于管理。首先，必须严格执行账户的实名制，余额宝建立在支付宝的基础之上，支付宝用户需要进行实名制登记，来保证用户使用的合理性与安全性，互联网金融需要制定符合互联网金融支付功能的支付格式，以区别于银行机构发起的业务。互联网金融的支付系统应当使用特殊形式的信息来监控互联网金融公司的清算过程，有效地避免风险。

2.2完善互联网金融征信体系

我国在个人征信体系方面做得还不够完善，为了有效降低风险，有必要借鉴国内外的优秀经验，不断完善互联网金融信用体系。对于其他的互联网金融而言，可以考虑共用余额宝内的信用度，支付宝旗下的蚂蚁花呗就很好地反映了个人的信用程度。此外，相关政府機构需要加大对金融公司的信息管理的监督力度，禁止披露客户信息，建立国内信息和数据管理平台，加强对信用报告的监督。其次，政府部门还应严惩互联网金融不诚实行为，尤其是金融借贷业务，对于失信单位，建立黑名单。

2.3加强行业间的交流与合作

在社会发展的大条件下，各行各业相互渗透，我国需要整合优势资源，正确应用大数据技术，促进不同行业，不同领域的交流与合作，当今互联网金融业务的发展还包括腾讯旗下的财付通，京东、百度等都有参与其中，应当鼓励和发展跨境电子商务产业，建立有效的应对机制，建设完善的电商交易平台，充分发挥行业协会的协调和监督，统一市场秩序，在经贸合作中应趋利避害，实现行业间的互帮互助，将眼光放在共同的利益上，强化员工的专业能力与职业素养，建立互联网金融风险的科学和预警系统，与信息交流平台，增加对互联网金融风险的预警和反应能力。

结束语

由余额宝代表的互联网金融产品正在迅速增长，这类互联网管理产品的出现一方面使电子商务集团，基金公司和消费者受益，一方面损害了传统银行业务的利益。互联网金融发展是不可逆转的趋势，为了赢得更广泛的发展空间，互联网金融可以考虑加大与传统银行的合作，实现可持续发展。

参考文献：

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[2]杨彪.中国第三方支付有效监管研究[M].厦门大学出版社，2013.