中国信托业发展过程中存在的问题分析与对策探讨

王晶

摘要：新制度下，我国信托业的业务开拓与功能定位拥有了较为明确的方向，其为了适应经济不断发展的要求就应该进行创新，现阶段，在我国信托业发展过程中存在着一系列的问题，只有找准相应的对策有效解决这些问题，才能够推动我国信托业的健康可持续发展。本文阐释了我国信托业发展过程中存在的问题，并且在此基础上，提出了加强我国信托业发展的對策。

关键词：中国信托业；发展过程中；问题分析；对策探讨

一、我国信托业发展过程中存在的问题分析

（一）我国信托业自身运营方面存在的问题

首先，信托业务以及产品存在一定的单一性，在《信托投资公司管理办法》颁布以前，信托的财产主要是资金，导致其只能够围着资金所开展，使其业务能力被制约。而在其颁布之后，对信托企业的业务活动进行拓宽，进而为其业务活动的展开提供了一定的支撑。但是因为信托市场的发育并不成熟，企业并不习惯较为复杂的关系，在资金出现困难的时候，企业会向银行进行求助，没有把信托当作是融资的主要办法，这使得信托业务活动的发展依然沿着传统的形式，主要集中在资金业务上，对信托产品的创新非常少，其融资的规模也受到了一定程度上的制约。

其次，在资金来源、使用和业务活动拓宽方面存在问题，资金的来源以及应用途径对信托业的健康稳定发展产生着决定性作用，就其资金来源而言，虽然明确规定了资金的来源情况，和老办法进行对比，其增加了信托企业的资金来源。但是就现阶段的实际情况而言，和信托业之前的外债与存款吸收等途径进行对比，信托企业的资金来源途径依然较为狭窄。就资金信托而言，其竞争能力不会超过专门的资金理财机构，由于其代客理财上的资金会被其他的投资机构以及券商所获得，而风险控制与成本收益方面和券商之间的竞争比较差。

（二）我国信托业制度方面存在的问题

首先，经济环境及其发展在很大的程度上限制了信托业的健康稳定发展。现代化信托业的生存以及发展应该具备三方面的条件：第一，产权与信托制度的确定性，个人财产应该被保护，第二，市场的经济条件较为健全，第三，信托业务的实际需求。我国当前经济发展的水平并不高，相应的信托制度并不完善。

其次，信托法律规章制度与监管框架方面存在着缺陷。长时间以来，我国信托业都缺少有效且权威的监督与管理框架以及法律规章制度。信托业的法律规章制度主要有三方面：第一，央行的信托企业，第二，证监会的基金企业，第三，证监会的券商。根据央行的相关规定，信托企业接受证券投资，需要在证券机构设立资金账户与证券账户。但是相应的规定却没有做出明确的解决对策。除此之外，私募基金依然处在监督与管理的空白区域，其表明在相同的业务中，企业名称所有不同，便可能属于不一样的法律范围，并且被不同部门所监管，反映出我国信托立法过程中存在的诸多问题。

再次，信托业的市场定位并不明确。我国信托业在恢复过程中并没有明确其市场定位，也没有确定专门的功能，在其实践的过程中主要是把金融信托当作重点的混业经营，进而对财政资金进行补充。就其业务范围而言，信托业务活动的拓宽更加广泛，主要包含银行系统之下的信托企业，其涉及的依然是银行的主业务。

最后，信托业的税收制度并不明确。现阶段，在我国信托业征税的过程中，依然存在着重复性征税的情况，委托人员把资产向信托企业进行委托投资的时候，随着其产权的有效转移，需要交纳相应的营业税，信托企业在将资产归还给委托人的过程中，也出现了产权转移的情况，并且应该缴纳相应的营业税。受托人获得信托财产收益的时候，会对信托进行所得税的一次征收，之后把收益分配在受益人的手中，而受益人也需要交纳相应的个人所得税，这便征收了两次所得税。

二、加强我国信托业发展的对策探讨

（一）信托业务的创新

首先，积极展开个人金融信托业务，其在国外是具有代表性的信托业务，但是我国相关的信托业务却非常少，实际上，在我国开展此业务具备一定的可行性与巨大的潜力市场。现阶段的我国金融市场所存有的金融手机情况处在两方面的极端，一方面是收益比较低且风险比较低的金融品种，如国债、企业债券、银行存款等，另一方面是预期收益与风险都比较高的金融品种，如基金、股票等，但是收益水平与风险都较为适中的金融业务却非常匮乏，在这样的情况下，我国信托业的发展十分有利，信托企业应该掌握好这个机会，将投资理财的相关业务积极地向社会进行推广与宣传。

其次，开展和资产有关的信托业务，对于拥有众多固定性资产的企业来说，信托企业应该把融资租赁与信托计划进行结合使用，经过制定信托计划，把企业的固定资产买入，然后在租给企业，并且在其到期之后企业在进行回购，使用这样的办法为企业开展融资，最终实现提升企业资源利用率以及优化企业结构的目的。

最后，管理层进行信托的收购，其主要指的是目标企业的管理层人员利用借贷所进行本公司股份的购买，进而对企业的产权结构进行控制，其是在杠杆收购的前提下所发展的企业产权交易的手段。但是这样的方式存在着两方面的问题，一个是资金问题，应该和我国相关的法律规章制度相符合，并且企业经过借贷所得到的资金不能够进行股权投资。另一方面是税收问题，会面临双重征税的情况，如若出现股权变现的情况，便会增加个人所得税，进而降低收益情况。

（二）建立完善的监管机制

首先，应该增强法律规章制度的建设，对信托业的健康稳定发展进行引导。我国在2001年已经颁布了两项与信托业相关法规，为我国信托业的发展打下了坚实的基础，其基本制度已经存在，但是配套的制度却并不完善。我国信托业应该对相关的法律法规进行完善：第一，对信托登记制度进行完善，明确信托登记的主体、内容以及范围；第二，对信托所得税制度进行完善，防止出现双重征税的情况，与此同时，也应该对纳税的主体、客体以及税率等进行规定；第三，应该对信托的办理程序与管制办法进行明确；第四，经过立法允许信托企业进行产品的发行。

其次，应该增强信托业的监督与管理，信托业是金融行业不断变革形成的产物，应该发展规范性的信托业，建立信托业长时间发展的法人相关制度，应该对其业务创新进行指引，对信托业务的创新应该减少其审批的程序，政府应该让信托业变成具备独立性的市场经济主体。银监会应该增强对信托企业的监督与管理，依照信托业务的监管机制，受托人员的活动应该在银监会的范围中，被严格进行监督，其内容应该侧重风险控制方面，加强风险预测与风险控制，对信托企业的经营情况进行掌握，及时制定相应的政策，保证信托企业的规范性发展。

最后，建立完善的信托业自律机制，其主要包含两个方面，分别是行业自律与个体自律，个体自律主要展现在信托机构的内部控制方面，其是金融监督与管理的主要构成部分，也是对信托机构的经营情况进行衡量的标志，其要求树立准确的观念，在法律允许的范围进行经营，并且建立科学的法人结构，对企业权力进行划分。除此之外，也应该有效提升行业的自律性，建立信托业的协会，增强和银监会之间的交流与沟通，增强对信托从业人员的定期培训，向社会进行信托知识的普及，让其行为变成社会能够接受的融资与理论手段。

（三）建立完善的信托业风险管理机制

针对信托产品的信息披露不清晰而出现风险的情况，应该增强信托企业信用机制的建设，其能够让信托企业在长时间交易的过程中得到更多的利润，进而对信托市场进行规范，让其业务得以有序发展。就经过多次整顿且从业时间不长的信托企业而言，应该利用信用评级，其主要是客观与独立的第三方在对信息进行掌握的前提下，依照评级的技术办法，评价机构偿付义务的可能性，其是一种能够克服信息出现不对称情况的机制，在证券市场中被广泛地应用，除了资信评价之外，也被应用在其他金融机构中。信用评级的引入主要是对信托企业及其产品进行评级，前者应该重视企业产品研发过程中的能力、控制风险的对策等，对于评级比较高的信托企业在产品开发上会超过评级比较低的企业。后者主要是针对固定性项目支撑的信托产品，其评级的范围主要包含风险情况、瑕疵问题以及信用对策的可信度等。因为其评级把产品项目当作基础，产品的合理设计，有利于投资人员的决策。

结束语

总之，随着我国社会的不断进步与发展，对信托业的认识也在不断地深化，但是其依然存在着一系列的问题，只有解决这些问题，并且把信托业渗透到我国社会主义市场经济不断发展的多个层面中，才能够让我国信托业得到健康可持续发展，拓宽其发展空间。

参考文献：

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