支付业的下半场

刘秋娜

“当前我国支付产业面临迈向高质量发展的重大转折”，中国人民银行副行长范一飞在2018年中国支付清算论坛上说。这表现在防范和化解支付风险向常态化转变，支付服务市场结构向稳定优化演进，同时支付领域的金融科技应用也在向商用阶段迈进。

过去七八年间，中国的支付市场结构发生了巨大变化。“躺着赚钱的日子结束了，想继续发展就得踏踏实实服务商户。”一位业内人士说。行业格局也有很大变化，“部分机构已经退出市场。”因为手续费收入利润微薄，支付行业又主要赖以为生，因此很难生存。

而在目前的严监管、控风险大趋势下，一些支付机构通过为黄赌毒、洗钱团伙开通支付通道等的盈利方式，也走到末路。从2017年开始的支付牌照注销“浪潮”延续到了2018年。据央行公示信息，从2012年到2018年，央行共注销支付牌照33张，其中2017年注销18张，2018年注销了9张。

支付业下一步怎样才能走得更好？“要充分认识发展形势，抓住机遇，未雨绸缪迎接发展挑战。”范一飞说。

严监管常态化

“支付业的严监管正当其时。”一位支付机构业务负责人说。央行在2011年发放了第一批支付牌照，并给了支付行业相对宽松的发展环境。到2015年，中国支付行业的整体规模和增长速度都已经相当引人注目。这时，“监管方既要为创新提供自由发挥的空间，又要能及时肃清乱象、规范市场秩序、控制风险。”上述支付机构负责人说。

40%

以汇付天下为例，2017年公司自客户备付金指定银行账户产生的利息收入达到6000万元，占据了平台总收益的40%。

整个2018年，央行严监管措施持续加码。首先是严厉打击支付乱象常态化。全年支付业务的违规罚单超过百张，千万元级的罚单频现，其中国付宝、智付电子的罚金都超过4000万元，还有多张超过2000万元的罚单。

2018 年12 月20 日，在贵州省贵阳北收费站，一位司机使用手机移动支付过路费用。

这只是一个表现，意味着防范风险已经是支付行业的一大关键词。央行文件明确要求加强客户身份识别管理、加强洗钱或恐怖融资高风险领域的管理、加强跨境汇款业务的风险防控和管理、加强预付卡代理销售机构的风险管理、加强交易记录保存，及时报送可疑交易报告。中国支付清算协会（下称“支付协会”）也在持续加强部署全行业的自律。2018年9月份支付协会指出部分收单机构在网络管理方面存在的风险，要求加强对特约商户的事前事中事后管理，切实防范挪用支付接口风险。紧接着又在去年10月份分别约谈了严重违规的9家支付机构。

为防范风险，央行要求到2019年1月14日，支付机构的客户备付金要实现100%集中交存。这将使支付公司失去一大收入来源。以汇付天下为例，其在香港上市招股说明书显示，2017年公司自客户备付金指定银行账户产生的利息收入达到6000万元，占据了平台总收益的40%。

同时进行的还有对非法交易的持续打击。这部分表现在对资金交易额度的严格管控上。2018年7月，央行《关于非银行支付机构开展大额交易报告工作有关要求的通知》规定，非银支付机构需向央行报告4种情况的大额交易，包括当日单笔或者累计交易额人民币5万元以上（含5万元）、外币等值1万美元以上（含1万美元）的现金收支等。

支付机构办理支付业务存在金额较小，但业务量较大的特点。“限制交易数额对正常的商业行为影响较小，但是对于非法交易来说，将会是致命一击。”前述业内人士说。

“断直连”则是防控风险的另一大举措。以往，第三方支付机构通过在多家银行开设自有的“直连”账户来实现支付清算的“合体”，屏蔽掉央行清算系统。在断直连之后，海量数据最终汇总至央行，以便实施穿透式监管。

据网联公布的数据，截止到2018年11月12日，支付机构和商业银行合作开展的网络支付业务中，已有超过90%的跨机构业务通过网联处理。

国家金融与发展实验室杨涛认为，“网联是解决我国支付市场潜在问题的合理选择。”网联的平稳运行意味着清算平台不再是银联一家独大，支付机构有了更多的选择。竞争有利于支付行业降低支付成本、提升服务质量。

产业互联网新金矿

严监管的常态化，正在推动支付业回归本源，即更好地促进社会资金安全、高效流转，保障宏观经济“血脉”通畅。但支付企业也不得不因此寻找更多出路。作为支付企业的主要收入，手续费普遍在万二到万五之间，收入微薄且竞争激烈。

中国支付清算协会政策研究与宣传部主任陆强华认为，处在互联网风口，交易电子化催生了各个领域互联网支付需求的增加，也给中小第三方支付服务提供商们带来了机会。

“但定位专业化收付服务，才能做强做大做专。”北京丰瑞祥信息技术有限公司副总裁李紫建说，他们因此将业务方向定在为行业、为中小微商业提供专业支付的解决方案上，帮助万达、银泰、松雷集团、北人集团等多家零售企业建立核心支付系统，为168家银行提供SaaS聚合支付平台等等。

在数字化的浪潮下，支付或可成为推动信息联通的重要动力。

“产业互联网的支付服务覆盖远没有饱和，部分行业的信息化程度落后，互联网化进程迟缓，金融渗透率低，即使是信息化程度較高的餐饮泛零售行业，很多商户也无法进行精益运营、精准营销。”汇付天下相关负责人说，这为支付公司深入行业场景带来了机遇，比如汇付天下瞄准的航空票务领域。

“支付机构可以在服务实体经济和中小商户上发挥更大的作用。”海联金汇副总裁、联动优势CEO李贲说，一些实体经济领域的中小商家虽然业务开展健康，因为轻资产、没有抵押品，导致他们很难从银行等传统金融机构获得贷款。而因为支付业务的开展，支付机构更贴近中小商户，更了解他们的交易状况、资金缺口等多样化信息，“通过和其他持牌金融机构合作，在供应链金融和消费金融等领域能一起给商家提供更好的营商环境。”

不仅在国内开拓各种可能性，支付机构也已经在将中国经验复制到境外。但开拓产业互联网的支付场景，也有不少门槛。“第一要了解行业属性，懂得垂直行业的财务处理流程，第二要针对企业进行精细化运作。这需要一定的人才储备和技术基础，并非一蹴而就。”李紫建说。

比如在医疗行业，每个医院都有自己的科室分配方式，有的医院一个领导管多个诊室，有的医院则是每个诊室都有分管领导。“支付公司需不断与企业进行交流，提供特色化定制化的支付解決方案，并保持沟通，以便跟随需求及时进行系统的更新和维护。”易宝支付副总裁陈志华说。

技术服务的前景

“支付技术类公司一来可以帮助实体经济、小微商户完成数字化，二来可以帮助供应链上的商户将分裂的信息系统接通。”紫峰投资执行董事杨小宁说。

以聚合支付为例，服务商承担的是直接落地到商户的工作，不仅能发掘广大商户的实际需求，开拓移动支付增值服务，比如精准广告投放等，同时也能通过开发小白盒、智能音箱等聚合支付产品来使商户收银设备不断进化、提升收银效率。

监管层也认可了聚合支付的价值。2018年8月，全国金融标准化技术委员会发布《聚合支付安全技术规范》（征求意见稿），聚合技术服务商被定义为经工商行政管理部门批准成立，接受支付服务机构、商户委托，利用自身的技术与服务集成能力，提供商户拓展、支付渠道整合、技术对接、系统运维、集合对账等服务的机构。

“监管部门近两年陆续出台了系列监管政策及规范文件，对行业禁行红线、风险管理、技术安全等进行了界定，聚合支付已进入有规可依的发展阶段。”意锐新创科技有限公司首席运营官关恒说。

在数字化的浪潮下，支付或可成为推动信息联通的重要动力。杨小宁描绘了一幅图景，未来消费者在超市中购买一只鸡，扫描其包装上的二维码，就可以获悉这只鸡的产地、农民的姓名、加工公司的名称等生产、流通环节的信息。“这种信息透明化将可能为解决食品安全问题提供助力。”

中国人民银行支付结算司司长温信祥认为，通过运用移动互联网、大数据、云计算、人工智能等技术手段，商业银行和支付机构能够更好地采集分析海量账户和支付业务数据，及时、准确掌握客户情况，提高服务效率，拓宽服务范围，提供个性化、低成本的支付服务，改善服务体验，强化风险防控能力。

对于这种前景，资本选择了用脚投票。2018年，已有数家支付技术类公司获得融资。