“资本老兵”铿锵20余年

2019-02-10 10:58:03 董事会 2019年12期

杨耀兴

回想起来,我这位从北京毕业后怀揣梦想返乡的理工男,已经在资本市场摸爬滚打二十余年,大半生的职业生涯见证了中国资本市场的风雨激荡。作为一名战斗多年的“资本老兵”,我为大家讲述我在两个大型企业的董秘经历。

广钢行:IPO首发上市到借壳重组

青春如同一壶清茶,茶入水时清澈见底。1987年7月,我从中国农业大学毕业。正值青春懵懂的我,坐上了回乡的火车,开启了我的职业生涯。20世纪80年代,这是一个大学毕业工作包分配的时代,我和当时大部分同学一样,顺应国家的号召与安排,满腔热血投身于祖国的工业建设。凭借学历高,专业对口,理工出身的优势,我有幸进入当时国内知名的大型钢铁集团——广州钢铁有限公司,并从计控处工程师这一岗位开始了我在广钢二十余年的青春长歌。

如果不是偶然的机会,我或许将在机器的轰鸣声中度过整个职业生涯。入职单位几年后,得益于自己的勤奋努力以及严谨的组织能力,我被调至党委办公室担任秘书职务,负责集团党务工作。从车间到办公室,排列的设备变成了成堆的文件,怕写文章的理工男只能啃起书本,背起文章。

在党委办公室的日子,我将“勤思考,爱学习,抓实干”作为工作名言,也是从这里我完成了从工业技术到行政管理职业路径的转变。其后,因工作调整,我转至集团证券事务部,从此开始我和中国资本市场二十余年的共生长的故事,并先后担任广州钢铁证券事务部副经理、总经理办公室副主任、董事会工作部部长、董事会秘书。

在整个广州钢铁的证券事务管理生涯中,我主要经历了两个过程:一是作为主要成员参与了广钢IPO上市全过程;二是作为董事会秘书圆满完成董事会赋予我的各项职责。

我作为广州钢铁股票发行领导小组成员,参与公司股份制改革及IPO发行工作。1993年6月,广州钢铁有限公司获批进行股份制改革,并于1994年1月1日起按股份制运作,为公司股票发行奠定基础。1996年2月15日,广州钢铁收到证监会关于同意采用“全额预缴股款、比例配售、余额即退”方式发行股票的批复,当年3月28日,广州钢铁登陆上交所主板市场。

2003年6月,我出任董事会秘书后,立足岗位特性,结合公司实际情况,不断推进公司资本运作。2004年,我组织完成了与控股股东的资产收购;2005至2006年,我带领团队多方拜访投资者,持续路演沟通,稳妥地推进了广州钢铁的股权分置改革工作;2010年至2011年公司重大资产重组顺利落地,广日股份借壳上市。

作为公司的合规官,在担任广钢董秘及证券事务部主要负责人期间,我以证券法、公司章程等法律法规为基础,主导建立和完善了广钢上市公司治理体系的框架和结构,相关规则和制度涉及三会运作、信息披露、投资者关系管理、重大信息报送、全面预算、募集资金管理等方面,对推进广钢完善公司治理发挥了重要作用。在我担任广钢董事会秘书期间,未出现因信息披露失误或公司治理不完善而被监管部门处罚的情况。

近期看到的一篇“23年,广钢地价翻了1188倍”的报道让我想起了当年的土地风波。2010年开始广钢将迎来“实质性重组”在当年传得沸沸扬扬,风口浪尖中广钢的走势亦独立于钢铁板块。一波未平一波又起,广钢环保搬迁又成为市场热点。广钢原生产基地位于现广钢新城所在地,是广钢在1996年以接近35元/平方米的价格买下的。这块土地面积138万平方米,在当时是广州市区内仅剩的大型江边地皮。如果广钢搬迁后,此地块用于房地产开发,按照当时7000-8000元/平方米的拍賣价格,土地价值将达到100亿元以上。

这里的关键问题是,该块土地属于工业用地,不能简单地用周边商品房的价格去衡量,而且土地涉及金额重大,属于重大国有资产。如何解答市场疑惑需要考虑众多因素,稍不慎重将惹起巨大麻烦。面对市场压力,我一方面保持与政府、重组方及中介机构的密切沟通,同时积极与投资者和媒体沟通,保持股价在合理范围内波动,最大程度上维护国家和股东权益。

2003年到2012年,是我董秘生涯的上半场。广钢装载了我25年的青春回忆,在这里我从青年步入不惑之年。广钢股份作为20世纪90年代的国企代表,企业上市多是政府支持国企发展行为。准上市国企经过合理改制,理顺各层关系后基本都能上市。但企业上市之后能否继续良性发展,取决于诸多因素,更考验企业的真实竞争力。广钢股份属于周期性行业,加之原生产基地位于广州市中心,受环保政策以及“亚运会限产”等因素影响,2010至2011年连续两年利润为负,广钢股票更是被戴帽为*ST。作为广钢上市的主要参与人员,所在公司股份*ST对我来说是相当难过的。为保障全体投资者权益,避免广钢退市,进行重大资产重组成为首选。经广钢股东大会批准,在政府的主导下,广钢股份顺利完成了与广日股份的重大资产重组。

我的广钢董事会秘书生涯涵盖了一个企业从IPO首发上市到退市的全过程,在资本市场也算是传奇经历了。

欧派行:首发上市成为当年华南区域最大IPO项目

2011年,47岁的我,即将进入古人所说的“知天命”年龄。广钢股份重大资产重组项目伴随着一份份进展公告的发出,不断在加速整合步伐。广日股份借壳上市后,我将面临职业生涯的十字路口,作为国有企业的高管,我可以像大部分国企干部一样再奋斗几年准备退休。但是此时我遇到一个改变我一生命运的贵人——广东欧派集团董事长姚良松先生。

初次见面,姚良松董事长的远见卓识以及他的细致入微,无不让我印象深刻。我通过朋友了解到,“梧桐树”下欧派群英聚集,精髓的企业文化和领先行业的管理体系让公司发展朝气蓬勃。姚董事长多次邀请我到公司任职,2012年8月1日,我下定决心携带着原单位的离职证明来到欧派入职,正式开启我从大型国企到知名民企的第二段董事会秘书生涯。在此期间,欧派将董事会秘书一职空置一年,直到我的上任。

从筹备上市到登陆上交所主板的1700个日夜,公司在IPO堰塞湖大军中缓慢行进。2017年3月3日,证监会核发10家公司IPO批文,欧派家居名列其中。拿到批文的那一刻,我的欢喜溢于言表,近五年的等待时间也让我正式步入天命之年,欢喜之余更有失落,廉颇能战否?

2017年3月28日,在广州、清远两地领导的见证下,欧派家居集团敲响了上市的锣声,家居行业第一股欧派家居(股票代码:603833)正式加入资本市场大家庭,欧派家居首发上市项目成为当年华南区域最大IPO项目。

老驥伏枥,志在千里。在欧派的前五年是筹备上市,而在欧派的后面职业生涯则是借助资本市场助力企业冲刺前行。

2017年被称之为定制家居的黄金发展年和上市元年,该年度行业上市公司收入增长率超过30%,一年内共有6家企业成功上市。在从资本市场获取充沛发展资金后,企业人才成为一个新的争夺点,部分企业以高薪、股权的形式来吸引人才入驻。

欧派作为行业龙头,虽具有优于同行的整体薪酬水平,但是如何留住人才也成为我们企业管理的重点方向。面对这一难题,我带领团队组织股权激励的前期性探索,反复对比行业成功案例,最终选择限制性股票作为本次股权激励的主要形式。后面我们开展了家居行业内授予股份数量最多、涉及人数达835人的股权激励计划,在没有专门聘请中介及毫无经验汲取的前提下,顺利完成对员工的股票授予和解锁工作。从最终的实施效果来看,本次股权激励对留住公司核心管理人员和技术人员取得了较好的作用,从员工收益来看,也优于部分同行。

2018年,我正式筹备公司可转换债券的发行工作,并于2019年顺利上市。在行业变革期,可转债的上市为公司成功募集14.95亿元的专项资金,有力地支持了公司发展。此外,本人及团队对可转债发行时间的精准判断也为参与配售和认购的投资者带来了丰厚的收益,可转债上市第一天一度突破127元/张。

在公司董事长及相关领导的大力支持下,欧派家居投资者关系成效提升迅速,我主导建立了专业的IR团队,经过全体努力公司市盈率水平显著高于行业平均水平。我们还在多个方面去做好投关工作,在定期报告编写过程中不断提升公司经营数据的透明度,最大程度上解释公司及行业的发展动态。针对市场关注的2018年3月28日首发限售股解禁问题,我提前做好工作,在与三名关键法人股东沟通后,花了大量时间与公司持股员工进行解释,有效避免了股价的踩踏式下跌情况的出现。

2006年,热播电视剧《士兵突击》中,许三多说:“有意义就是好好活,好好活就是做有意义的事。”我的前半生很像许三多,坚定初心,勇往直前,站好每班岗。一路走来,在牛市与熊市的交替变换中,我在资本市场度过了二十余年的春秋岁月。十六年的董秘生涯也并非坦途,我在此过程中,愈发认识到企业发展不易,作为董秘我们要坚守初心,穷尽所学,未雨绸缪。属于我们的时代正在远去,资本市场董秘圈涌现出了更为年轻和活力的血液。未来,请大家再接再厉,共同推进我国资本市场走向繁荣。

整理:谷学禹