晋煤集团资金集中管理工作探讨

□李剑峰 李妮芳

一、背景资料

晋煤集团系山西省国有资本投资运营有限公司控股，国开金融、中国信达多元股东持股的有限责任公司，是全国最大的煤层气开发利用企业、我国优质无烟煤重要的生产基地、最大的煤化工企业集团、最大的瓦斯发电企业和山西最具活力的煤机制造企业。现有69个二级子公司、12个分公司、1个托管企业，经营范围覆盖全国11个省份30多个地市，是一家跨区域、跨行业、跨所有制的现代综合能源企业集团。

由于成员单位数量较多、遍布全国各地，对集团公司的资金集中管理工作提出了很高的要求。为加强资金集中管理，提高资金使用效率，规范资金运作，提升资金管控能力和防范资金风险，集团公司于2009年12月设立了财务公司，并将财务公司定位为集团公司的资金归集平台、资金结算平台、财务监控平台、融资营运平台和金融服务平台。财务公司成立后，在集团公司的要求和布署下展开了资金集中管理工作。几年来，集团公司在资金集中管理工作方面成效明显，但仍然存在一些不足。本文主要从资金集中管理模式、成效、制约因素和改进措施四个方面进行阐述。

二、资金集中管理模式

（一）基本模式——收支两条线模式

根据集团公司资金集中管理要求，结合成员单位在资金结算、资金监控等方面的现状和普遍需求，我们确立了“收支两条线”的管理模式，即以财务公司资金管理信息系统为平台，以“财企直联”为基础，以账户为载体，对成员单位的资金流入和流出实行分别管理，管好资金的入口，管住资金的出口，充分利用成员单位的沉淀资金，实现资金的集中管理，彰显资金集中管理的优势。资金集中管理主要包括账户管理、资金归集、结算管理等。

1.账户管理

账户是实施资金集中管理的基础工具。在账户管理方面，集团公司委托财务公司统一管理各成员单位的结算账户，并从制度层面，对成员单位的账户开立、审批和规范使用等方面进行了明确的规定。

财务公司首先根据各成员单位现有外部银行账户分布情况，择优选择工行、农行、中行、建行、交行、兴业和邮储银行等直联银行开立银行账户，作为集团公司资金集中的一级账户。

成员单位在财务公司确定的直联银行中选择开立收入账户、支出账户（一般为基本户）和其他账户，作为集团公司资金集中的二级账户。收入账户可以是一个或多个，主要用于核算成员单位的所有收入，日末系统自动将所有收入归集到财务公司的一级账户，该类账户只收不支，并实行零余额管理。支出账户仅限于工资、奖金、劳务费、差旅费，以及上缴国库的税款等特殊款项的支出，支出户的资金来源是财务公司通过一级账户下拨，该账户实行限额管理。此外，成员单位还应在财务公司开立结算账户，此账户同时对应其在各银行开立的收入账户，主要用于资金归集和资金结算。

在此基础上，财务公司、成员单位和直联银行三方签订资金集中协议，以财务公司账户作为集团一级账户，成员单位银行存款账户作为集团二级账户，利用直联银行的集团账户和现金管理平台，实现集团一、二级账户实时联动，从而实现资金的集中管理。同时，各成员单位与直联银行签订账户授权书，授权财务公司对各单位在直联银行账户进查询和手动归集。

2.资金归集

资金归集是指将成员单位在外部银行账户的沉淀资金全部集中于财务公司，形成集团公司的“资金池”。目前公司采用的资金归集的方式包括自动归集和手动归集。自动归集是成员单位的款项全部进入直联银行的收入户。日末，财务公司资金管理信息系统自动将收入户的资金归集至其在财务公司的结算户，实现资金归集；手动归集是当成员单位的直联银行账户有大额资金流入后，财务公司的工作人员通过手动操作方式及时将资金归集至其财务公司结算账户。通过自动归集和手动归集密切配合，实现资金的高效归集。

3.结算管理

资金结算主要包括收款、付款、内部转账、委托收款等业务。集团公司要求成员单位所有结算业务全部通过财务公司办理，并委托财务公司对各单位执行资金支付计划进行监督，严禁成员单位直接通过银行账户进行对外付款。资金结算的内容包括经营性资金支付、资本性资金支付和其他支付。对外支付时，成员单位在财务公司资金管理信息系统上提交付款指令，财务公司核对资金计划审批的金额、付款单位、资金用途等信息一致后，按照“同行优先”等原则，实施对外付款。另外，针对下拨至支出户的用于发放工资、缴纳税款的资金，若在2个工作日内为进行支付，财务公司工作人员将通过手动归集的方式进行归集。资金归集及结算情况如图1所示：

（二）子集团模式——二级审批模式

为了满足集团公司所属的二级子集团对下属子公司资金的管控需求，我们结合业务实际，积极探索，建立二级子集团资金集中管理模式，具体为：

一是子集团下属的子公司（乙）在财务公司开设两个一般结算账户（A和B），A账户用于归集外部银行收入，B账户用于对外支付款项。乙公司销售收入进入其在外部银行的收入户，日末，系统自动归集至其在财务公司的A账户。二是子集团母公司（甲）按照已审批的资金使用计划，通过对乙公司从A账户向B账户划拨资金额度的审批，实现子集团对下属子公司的资金管控。三是乙公司根据B账户的资金情况，安排本公司的款项支付。

图2 二级子集团资金集中管理模式

二、资金集中管理成效

（一）资金集中度逐年提高

虽然受到一些政策限制，如：保证金、专户资金和股市募集资金等不能归集，导致全口径集中度不高，但是我们依托财务公司不断完善资金集中管理体系，在资金管理的广度、深度、精细度上下工夫，优化业务流程，增进业务协同，不断加强资金归集力度。近两年可归集口径资金集中度已达到70%，其中：绝对控股子公司部分已达到80%以上，一定程度上达到了资金集中的目的，也发挥了资金集聚效应。

（二）五个平台建设扎实推进

经过几年的努力，“资金归集平台”已具规模，与工行、农行、中行、建行、交行、兴业、邮储七家建立了直联，铺设了宽阔的资金归集渠道。近年来，财务公司存款日均规模已达到了80亿元左右，发挥财务公司的同业存款利率优势，每年可为集团公司增加存款利息收入7000万元左右。“资金结算平台”运行稳健，单日结算量最高可达1500笔，单日结算额最高达40亿元。“财务监控平台”作用明显，通过资金计划的严格执行，逐笔核对支付用途等要素，将企业资金流透明化，让管理者对资金的流入流出、银行存贷和收益及债务等状况一目了然，并进行动态、实时的监控，充分保障了集团公司的资金安全。“融资营运平台”成效显著，一是通过发放贷款、票据贴现、代理签票等业务，为成员单位解决融资需求50-60亿元，每年可为集团公司节约融资成本2.5-3亿元左右；二是作为集团公司融资担保委员会的成员，为融资事项决策积极提供专业化建议。“金融服务平台”作用初显，已协助集团公司在上海成立了弘创融资租赁公司，推动集团公司金融板块建设取得了突破。今后，仍将积极建言献策，配合集团公司投融资研究平台的建设，发挥综合金融服务的协同作用，实现集团主业和金融产业的互补共进，为集团转型升级提供强有力的金融支持。

（三）重大风险防范功能逐步显现

财务监控平台建设，为集团公司防范经营风险提供了重要手段。主要是依托财务公司的资金归集与结算功能，对集团公司所有成员单位的各项资金收支进行实时监测，对大额资金流动进行风险预警，对投融资活动提供决策支持，防范支付风险和资金流动性风险，确保集团公司资金看得见、管得住、用得好。

三、影响资金集中管理的制约因素

一是部分成员企业资金归集的意愿不够高。在资金集中管理工作中，部分成员单位与财务公司业务协同配合不够高，与资金管理政策、资金预算衔接不够强，特别是参股单位依托财务公司归集资金的积极性未充分发调动，财务公司专业优势未能充分发挥。

二是资金归集的限制性政策较多。如各种履约保证金以及各类项目专项资金要求专户存储，上市公司募集资金受到关联交易限制等等。目前，我集团公司的银承保证金占比就达到50%左右，发债资金、项目贷款等专户资金也占到15%，对可归集资金金额影响较大。

三是财务公司自身资金运作能力仍需提高。财务公司对成员单位信贷的支持力度不够，影响了资金归集的效果。此外，成员单位的资金在非直联银行流转，由于未进行直联授权，无法进行监控，造成无法及时对资金进行归集。

四、进一步推进资金集中管理的措施

（一）集团公司要从战略高度推进资金归集

集团公司要以财务公司为平台实施资金集中管理，从集团整体利益出发，在集团整体战略的指导下，将所有成员单位可动用的闲置资金纳入财务公司进行统一的管理和调配，以加强资源配置，提高资金的使用效率和效益。同时，要加大对成员单位资金集中度的考核力度，保证资金集中管理工作的落实。

（二）财务公司要不断提升服务推进资金归集

一是要以服务集团需求为导向，聚焦重点领域和重点任务，强化资金融通调配，更好地支撑集团公司二次转型改革任务；二是在精准服务上下功夫，重点突破保证金资金，积极上线电票系统，积极推广商票业务，释放保证金资金；三是深化合作，扩大财务公司的“朋友圈”，促进多层面合作共赢，积极探索产业链内财务公司业务合作模式与路径，在同业授信、票据流转等方面加强金融服务合作；四是要加强系统建设，逐步完善系统功能，提升服务能力，为资金归集提供基础保障。

（三）积极与监管部门沟通协调取得监管政策支持

一是熟悉掌握各类限制政策，确认限制要素，减少因政策把握不准影响资金归集。二是财务公司应积极与集团公司沟通协调，让集团了解其功能定位和作用发挥等，从而取得集团支持。三是协调监管部门出台相关政策，推动财务公司的资金集中管理功能的充分发挥。