“一带一路”与人民币国际化的协同发展探讨

马菲雨

摘 要：金融危机的后时代，受国际投资贸易格局和多边投资贸易规则调整的影响，当前世界经济面临着复苏缓慢、发展分化等多重问题。我国提出“一带一路”倡议通过加强沿线各国的政治经济文化往来以推动和维护全球自由贸易体系与开放型世界经济，与此同时近几年发展显著放缓的人民币国际化现象也因此回暖。近几年来，随着人民币跨境贸易的迅速发展，人民币离岸市场的建立及稳步发展，人民币在国际上的地位不断提高。作为中国构建全方位对外开放新格局的两大重要战略，“一带一路”建设与人民币 国际化战略具有必然的协同性，因此相互之间的发展是协同、贯通和共促的。在此背景下，通过对“一带一路”倡议与人民币国际化之间的发展关系展开研究进行分析，提出了两者发展在政治经济文化上面临的挑战，并对该挑战提出了政策性的建议。

关键词：“一带一路”;人民币国际化;协同发展

中图分类号：F74 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.09.024

1 “一带一路”倡议的提出及发展

2013年，习近平主席出访哈萨克斯坦与印度尼西亚等地，提出开展对“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的建设，该提议一经提出便迅速得到国际社会的积极响应。其中，哈萨克斯坦首先表示可建设信息丝绸之路，两国各个领域的合作因此密切。

2014年11月8日，习近平主席宣布中国将为丝路基金的成立出资400亿美元，以为“一带一路”的建设提供投资金支持。

2015年3月28日，国家发展改革委、商务部、外交部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，正式将“一带一路”建设提上日程。截至2015年底，已经有70余个国家和国际组织表达了与中国合作建设“一带一路”的愿望，更有30多个国家签署了与中国的合作协议。

2017年5月14-15日，北京举行了首届“一带一路”的国际合作高峰论坛。总共有来自220多个国家和国际组织的1600多名代表来到北京参加会议。其中，在高峰論坛上提出了圆桌峰会联合公报，各国达成了共建“一带一路”的共识。10月24日， “一带一路”建设被正式写入党章。

截至目前，中国已经逐步完成了对“一带一路”的顶层架构设计，“一带一路”被记载进入联合国大会、安理会等重要决议，进入了国际话语体系之中，而以双边合作筑底、多边机制、高峰论坛引领呼应的“三位一体”国际合作架构正在逐步搭建之中。截至2018年7月，我国对“一带一路”沿线国家进出口额增长11.3%，吸引了全球范围内包括亚欧大陆、非洲、拉美、加勒比地区以及南太平洋地区在内的超过100个国家和国际组织签署了共建“一带一路”的合作文件。

2 人民币国际化的发展历程及现状

2.1 发展历程

2006到2007年间，美国因住房按揭贷款衍生品中的问题所引起的次贷危机，从而造成了危及全球的金融危机。多国在面对所造成的严重损失，随即便发出重构国际货币体系的激烈呼声。当时的中国已经有着第一大贸易国和外汇储备国，第二大经济体的经济实力，但人民币对外影响及国际地位却始终落伍。

2008年，中俄磋商在贸易中改用本国货币结算;中韩签署1800亿元货币互换协议。2009年，跨境贸易人民币结算试点正式启动。2011年，尼日利亚计划将10%的外汇储备投资于人民币;巴西、泰国、委内瑞拉、智利拟将人民币纳入央行储备。2013年人民币国际化的地位和国际声望逐渐提高。中国进一步重视人民币国际化之路的发展推动。

2016年，人民币正式被加入SDR，成为全球第六大支付货币，市场占有率为1.68%;人民币已经连续六载成为中国跨境收付第二大货币;据不完全统计，截至2016年末，世界上已经有60多个国家和地区将人民币作为外汇储备。

当前金融危机的后危机时代中，人民币国际化已经进入了新的历史发展时期。伴随着中国经济地位的提升将带来人民币国际化，当今国际货币体系改革也在加速变革，人民币国际化彰显出了巨大的发展潜力。

2.2 现状

人民币国际化即是指人民币在国际范围内行使货币职能，成为世界主要的贸易结算货币、金融交易货币和国际储备货币的过程。

（1）人民币跨境贸易发展迅速。 自2010来，中国跨境贸易人民币结算业务逐年增加。数据显示，从2010年到2014年，跨境贸易人民币结算业务的金额同比增长速度始终保持在30%以上。截至2017年，跨境贸易人民币结算业务金额达到4.36万亿，包括以人民币进行结算的服务贸易、对外直接投资、外商直接投资等业务，其中离岸金融市场、外汇市场及国际债券市场规模都在不断扩大。近五年来，央行与多国等央行及货币当局所签署的双边本币互换协议累计28127亿元。

（2）人民币离岸市场稳步发展。2012年，伦敦金融城发起伦敦人民币离岸发展中心计划。2018年9月26日，根据中国人民银行欧洲代表处和伦敦金融城联合发布的首份《伦敦人民币业务季报》，其中显示伦敦已成为世界最大的人民币离岸外汇交易中心。同时，伦敦也已成为仅次于香港的世界第二大人民币离岸清算中心。2017年，德国央行已于去年决定将人民币资产纳入外汇储备。人民币离岸市场将逐渐增多，发展势头强劲。

（3）人民币国际储备货币地位提高。人民币在2015年11月30日被国际货币基金组织决定纳入SDR货币篮子从而成为货币篮子之中的第五种重要货币。目前全球已有超过60个央行持有人民币资产并进行投资，这个数字在未来还将继续增加。中国债券市场总规模已为全球第三，并有望很快超越日本成为全球第二大债券市场，因此境外投资者的投资在未来具有增长潜力。今年是中国改革开放40周年，中国表达了扩大对外开放的决心，进一步加快了金融市场对外开放的步伐。外资对中国金融业的认可度也越来越高，越来越有信心。

到目前为止人民币的贸易结算、金融交易和国际储备货币三大职能都已具备，人民币国际化也将不断被完善，不断被推进，人民币在国际上的地位也将于中国在国际上的地位一般势如破竹。

3 “一带一路”下人民币国际化的契机与风险

3.1 “一带一路”给予人民币国际化机会，人民币国际化加速发展

中国发起了以五通为核心的共商共建共享的联动发展的“一带一路”倡议，所谓五通即政策沟通、贸易畅通、建设联通、资金融通、民心相通，而成功完成五通指标来建设“一带一路”无法规避的便是资金的支持，从而“一带一路”不仅增强了中国在国际上的地位，而且为人民币国际化提供了适时的机遇，扩大了人民币在国际上的流通量，为人民币的跨境贸易助力。

第一，“一带一路”助力沿线国家基础建设，扩大人民币国际化市场。大多沿线国家同中国一样处于仍是处于发展中国家的阶段，所以基础设施建设过于匮乏。因此此项投资需求为人民币打开一条国际道路。中国可以帮助沿线国家建设基础设施，从而为人民币的融资条件创造了更为宽广的市场。

第二，人民币是否具有国际化水平需要中国的经济实力来检验。“一带一路”为沿线国家提供了直接又便捷的贸易通道，沿线各国可以结合自己国家的优势来吸引外来投资商，从而发展市场，中国的企业便有了进一步广阔的市场条件，人民币国际化的发展也能取得深入的进展。

第三，“一带一路”建设提升了人民币在国际上的知名度，提升了人民币在国际上的影响。随着“一带一路”的推进，中国与沿线各国的贸易往来也会不断加深，人民币在国际上的流通量也会增大，使用规模也将扩大。因此人民币的贸易结算的能力也会增强，国际储备也将进一步呈现增加的趋势，从而提高了人民币在国际范围内的公信力，这也进一步加快了人民币国际化的进程。

3.2 风险与挑战

“一带一路”的提出有利于沿线各国的经济、文化、政治的往来，但也引发了许多无法规避的麻烦与矛盾。与此同时，我国经济方面也存在着一些显而易见的问题，例如：人民币结算不平衡;跨境贸易人民币结算中存在套利融资等投机活动;人民币国际化导致了内外经济体矛盾等。在此情况下，人民币国际化进程在以“一带一路”为背景下将面临无法回避的风险与挑战。

首先是政治因素。“一带一路”沿线国家所推崇的政治制度各不相同，那么所提出的政策也不尽相同，对经济发展的要求在一些方面也有差别，所以人民币作为外来货币需要时间和尝试去适应。同时许多沿线国家大多都是富产石油的国家，经常会发生战乱，导致政治局面动荡不稳定，人民币作为国际投资不敢贸然进入市场，便制约了人民币在境外的贸易活动的顺利推进。

其次是经济因素。我国与沿线国家的经济发展各不相同，沿线大多国家都是发展中国家，市场体系并不是非常成熟，市场化的程度也不高，再加上人民币缺乏在岸和离岸中心，没有固定的准确的汇率，难以扩大其适用范围，从而无法短时间内适应国外市场，从而导致我国的一些跨境企业在这些发展中国家的贸易往来受阻，经济发展望而却步。这也影响了人民币国际化的推进。

再次是基础建设因素。即使中国是发展中国家中的大国，产能过剩，但沿线国家的基础建设过于短缺，基础建设的需求过于庞大，对于中国是一项艰巨的任务。

最后是自然因素。中国现在注重于工业的发展，但油气资源和矿产资源对国外的依存度高。沿线国家自然资源丰富而且单一依靠矿产资源的出口来发展经济，但是大多处于沙漠地区，开采的成本太高，环境承载力也已经不堪重负，限制了这些国家的对外贸易，阻挡了经济的发展，也因此制约了人民币区域化的进程。

4 人民币国际化对“一带一路”的促进与保障

（1）人民币国际化有力保障“一带一路”建设中的资金融通。随着人民币国际化在国际上地位的稳步增长，人民币将更为完整地实现其国际投融资货币功能，而“一带一路”建设需要规模巨大的资金支持，对于资金普遍欠缺的沿线国家，不断发展并完善的人民币融资给其提供了便利和有力保障。

（2）人民币国际化便利中国与“一带一路”沿线国家的贸易结算。2016年，中国与沿线国家贸易总额占全球贸易额的25.7%，2017年前三个月，“一带一路”沿线国家和中国的贸易交往增长了26%。人民币国际化的提高，有利于降低沿线国家对中国的贸易成本，便利贸易结算，从而提高中国与“一带一路”沿线国家的贸易交往的频率。

（3）人民币国际化有助于有关国家的企业规避汇率的相关风险，从而减少贸易成本。美元国际化呈下降趋势，提升了人民币的结算能力，发展了人民币的投融资功能，降低对美元的依赖，因汇率波动引发的风险继而减小，金融市场被稳定。人民币国际化水平的提高，将使人民币在全球的需求量稳步提升，人民币汇率的稳定性也将逐步被提高。

5 “一带一路”倡议下推进人民币国际化的对策建议

（1）学习欧元国际化的前车之鉴。欧元国际化的成功最主要是在于欧洲国家的合作理念。1950年的“舒曼计划”一经提出，德国、比利时、意大利、荷兰、卢森堡五国便一一响应，随即便签署了《欧洲煤钢联营条约》，正因如此，在美元指数上下浮动的国际影响时，欧元国际化平稳进行。在此期间，欧洲各国还签署了一系列具有约束力的协议并设立了一整套机构，这也是欧元国际化成功的重要因素之一。而日元国际化失败的一个重要原因在于，日本过于依赖美国而忽略与其他国家的合作。因此，为了使人民币国际化井然有序地推进，中国需要与“一带一路”的沿线国家形成友好的合作关系，建立对症下药的政策，从而使合作关系更紧密，为“一带一路”下人民币国际化助力。

（2）加速人民币离岸中心的建设与巩固。为了扩大人民币的境外市场，中国可以通过建立离岸中心，境外产业园的途径，转移中国过剩的产能，完善人民币产品体系，吸引外来企业及外来机构的投资，为其提供丰富的投资选择。

（3）扩大以人民币结算的大宗商品在沿线国家的交易市场。大宗商品即为石油、钢铁等商品，是国际贸易中的不可或缺的存在。從2009年至今，中国成功与俄罗斯，哈萨克斯坦等国实现了人民币结算石油贸易，以此作为一个好的起点。中国应充分发挥“一带一路”的作用，与沙特等国推动以人民币结算的大宗贸易的发展，从而提高人民币国际化的水平及使用率。

（4）引导跨境电商在沿线国家进行人民币的结算业务。中国的电商业务自2003年兴起以来发展迅速，当今社会，电商业发展正值蓬勃鼎盛时期，人们习惯并依赖于该便利的支付手段。因此，中国应引导跨境电商在境外的使用并进行人民币计价结算，通过提高人民币在外的使用程度，使沿线消费者在该支付手段下对人民币形成依赖，从而将会推进人民币国际化的进程。

6 结语

中国要积极促进并开拓在“一带一路”建设中人民币的跨境使用范围和领域，创造更加稳定的政治环境和经济条件，推行更加独立的央行货币政策，使政府经济管理更加透明，平稳促进利率与汇率的市场化改革，逐步取消资本管理体制，使人民币实现完全可兑换，使世界各国愿意持有人民币纳入外汇储备之中。人民币国际化与“一带一路”建设是相互促进、正向反馈的关系与过程：其中，人民币国际化为“一带一路”助力，而“一带一路”给人民币国际化提供了广阔的市场。“一带一路”在助推人民币重塑国际货币体系的同时，人民币国际化亦为“一带一路”的发展提供了强大的支持和保障。实现人民币国际化是一个由浅入深的不断发展促进过程，也是中国发展融入世界经济的一个重要目标与关键性成果，但这个目标终将完成。

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