中小民营企业经营管理思考

周子靖 杨昀

[摘    要] 民营企业长期以来面临着各方面的发展约束，其中融资约束最具代表性。风险投资对民营企业尤其是中小民营企业的融资约束给予了缓解，并间接影响着中小民营企业的经营管理效果。文章从风险投资对企业的助力角度出发，围绕着风险投资对中小民营企业的增值服务和监督、价值认证与社会网络、信息传递三个方面的作用引发对中小民营企业改进经营管理途径的思考。

[关键词] 中小民营企业;风险投资;经营管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 11. 010

[中图分类号] F276.3    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2019）11- 0023- 02

0      剪    言

2018年党和国家为改善民营经济重要地位与民营企业发展滞怠的不匹配，做出了为民营企业解决困难的全国性号召。然而民营企业发展受阻不仅限于外部约束，同样受制于民营企业自身的经营管理。作为缓解了民营企业融资约束的重要合作伙伴，风险投资以其专业知识和资深经验带给了企业资金支持之外的多层服务，包括增值服务与监督、价值认证及网络资源、信息传递。风险投资的这一系列支持，为中小民营企业的经营管理调整指出一个参考方向，这对中小民营企业以各地优秀政策为依托，以改进经营管理为内核，实现充分发展具有重要意义。

1      中小民营企业经营管理现状

由于家族式经营模式的固化，我国多数中小民营企业的治理结构单一，集权现象突出，管理层的独断专治和自身能力的不足成了限制企业长远发展的根本原因。我国中小民营企业普遍存在战略、财务、人力资源方面的管理缺陷。首先，企业在制定战略上缺乏对行业现状的分析及对经济前景的预测，通常以企业家个人的经验直觉为依据主观形成战略。在实施战略上，有的中小民营企业对企业战略缺少具体的实施方案，停留在战略规划层次，战略就此搁浅。有的民营企业制定了实施步骤，却在实施过程中执行死板，死守固有策略，战略最终失败。其次，大部分中小民营企业财务管理意识淡薄，经营者多重业务轻财务，外部筹资困难且投资混乱，缺乏全局的财务控制理念。同时，财务人员素质较低，难以胜任高水准财务管理工作。企业难以建立起合理的内部控制体系及财务制度，管理松散，财务风险和经营风险突出。再次，我国中小民营企业在人力资源管理上存在缺陷，人才选拔上偏爱“择亲录用”，排外性强。岗位能力要求与在岗人员实际能力匹配性差，企业资源遭到浪费。考核制度形式流于表面，公平公正性低，停留在管理者“一催定音”局面，同时家族员工行为的外部约束性差，管理者因亲缘关系少管少问情况的时有发生也导致家族员工难受管控，影响中小企业的规范管理。而在薪酬制度上，中小民营企业一方面难以准确把握公平有效的薪酬激励方法，固化执行薪酬保密制度;另一方面忽视了内在薪酬的驱动性。相比外在薪酬，内在薪酬制度对员工的重视与尊重更能提升员工对企业的认同感，增強归属感，利于员工将自我价值与企业价值统一。中小民营企业忽视了对企业员工的关注与培养，以物质薪酬为主的单一方式难以满足员工的精神需求，打击了员工工作的创新性、持续性与积极性。

2      风险投资的积极作用

作为资本市场中具有丰富投资经验的参与者，与其他投资者不同的风险投资多以种子期和初创期的企业为投资对象，且投入不只在于资金，还在于管理、经验、人脉等。

2.1   增值服务与监督

一般情况下，风险投资会积极参与被投资企业的治理。常见的方式即派遣风险投资家入驻企业董事会参与企业的重大经营决策，对管理层与其余股东实行直接监督。或者帮助企业改善治理结构，如果董事会层办事效率低下，风险投资会协助企业招募董事或者设立更高效的董事会结构。还会建议并着手企业的监事会建立，甚至占据其中一定席位对企业的业务活动实施监督和检查，规范董事会、管理层的日常行为。一旦高管人员脱离了与企业的匹配度，风险投资将通过广博的人脉关系网替企业搜寻合适的人选更替，节约了企业的时间成本，降低了企业的试错风险。为了保证企业的经营独立性，风险投资不会过多参与企业的日常经营，但坚持在企业的关键节点上为企业出谋划策提供意见，例如为企业指引发展战略，重整战略布局;为企业设计人员补偿计划或可转换债权。此外，风险投资会督促企业现代化管理制度的建设，要求企业理顺产权关系，明确产权归属，既利于提高企业的创新力，又便于企业的日后管理，为企业增值构建了良好内部环境。

2.2   价值认证与社会网络

风险投资首要关注企业的成长价值，其持股能够肯定企业的价值，无形中向外界传递出企业深具潜力的正向信号，为企业进行价值公证从而利于外界对企业进行积极的价值判断，吸引更多的投资人与商业伙伴。由于长期的投资活动，风险投资在资本市场中积累的人脉资源必要时将得以充分利用。风险投资的牵线搭桥能为企业联络优质的合伙伙伴，无论是客户、供应商，高质合作伙伴带给企业的不仅是利润的增长，还进一步提升企业的声誉，对企业的价值提供了二次认证。基于风险投资兜底以及关系网络链接，企业还可获得优质低息的债权资本，保障了股东股权的集中，又一定程度缓解了企业的融资约束。同时，借助风险投资的社会网络及嵌入能力，企业可以构建自身的关系网，获取创新能力建设所需的信息、技术、市场渠道，进而提升创新绩效。

2.3   信息传递

信息不对称影响着中小民营企业的融资约束，对外信息披露渠道的不通畅致使投资人及债权人难以可靠地获取企业的财务信息和非财务信息，造成的融资难体现在两个方面，一是投资人和债权人对中小企业生畏，考虑到其偿还力的不确定性，“吝啬”投资及借款;二是利息高带来融资成本高，中小企业还款压力过大致使企业融资负担重。通常情况下，具有较大成长机会及较高研发支出的企业面临着较严格的信息不对称问题，而风险投资专业的投资团队经过全面精细的调查会收集商业计划书、财务报告等公开、非公开财务信息，以此对风险企业做出审阅及评估。相较于银行，风险投资能够对企业做出更加准确和客观的价值判断，外界可有效地利用风险投资的中介作用，减轻其与中小民营企业的信息不对称，降低投资人、债权人的投资借款风险疑虑。

3      中小民营企业经营管理建议

风险投资对中小企业具有广泛的积极影响作用，作为中小企業中群体总数最大的民营企业，获得风险投资的鼎力支持是其成功蜕变道路中的捷径。但能否取得风险投资参股，并在参股之后获得有效的支援，需要中小民营企业在经营管理的以下几个方面做出努力。

3.1   重视战略制定及灵活管理

中小民营企业的统治层以及管理层应提高对战略制定及管理的合理认知，明白战略管理对中小民营企业长足发展的指导性重要性。坚决摒弃生搬硬套，坚持市场调研、自我剖析合二为一，制定适宜的公司战略。制定过程中，应注意科学分层，兼顾总体战略、业务单位战略及职能战略三个层次的匹配协调。后期管理过程中，应加强战略管理理论培训，通过专家教学或者考察学习等方式提升管理技巧，改善管理缺陷，做到战略管理灵活化。

3.2   实行财务管理全面化

资金是保障企业生存的血液，中小民营企业应平衡好业务与财务，改变对财务管理的轻视态度，加强对财务人员的业务培养，帮助财务人员“脚踏实地”进行财务管理。此外，还需加强对财务人员的专业素质培训，引进先进的预算管理及成本管理并建立较合理的内部控制体系。必要时中小企业还可设立内部审计部门，切实抓好企业的筹资、投资、资金运营、利润分配四个流程的资金活动。

3.3   建立“家人式”人力资源管理体系

中小民营企业应坚持以员工利益为本，尊重员工基本权利和人格尊严，认可员工的工作价值，关注员工的期望与成长。在维持契约关系同时，构建“家人式”合作关系，让员工带着衷心度与归属感参与工作，以此提高其工作效率。在人才选拔上，应认“贤”、认“能”，建立公平合理的人才晋升渠道，为公司内部有志之士舒展才能提供保障的同时又能吸引外部贤士加入。薪酬制度上，优化员工薪酬福利，以物质薪酬及内部薪酬双管齐下的方式，通过股权激励、绩效奖金等多元化补贴薪酬制度刺激员工的创新性与积极性。

3.4   与风险投资保持联络的主动性

中小民营企业无论是获得投资前还是获得投资后，都应积极主动与风险投资保持来往。尤其是取得风险投资参股的企业，更要让风险投资了解企业各阶段的经营状况，便于风险投资为企业出谋划策时更加精准有效。当企业遇到经营管理难题，主动向风险投资寻求帮助也可充分利用风险投资的经验及资源避免企业误入歧途，高效化解当下困境。在寻找风险投资时，还应坚持与优质风险投资联络合作，为企业自身获得高质量高水准的增值服务、社会资源等提供机遇。

5      结    语

综上所述，中小民营企业的长足发展离不开良好的经营管理，其经营管理的改善一方面要靠自身努力，另一方面也可依靠风险投资所提供的增值服务、监督、社会资源、价值认证等多样化形式，促进中小民营企业的高效成长。

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