新时期企业投资风险管控问题探究

夏文娟

摘 要：近年来，伴随社会经济的进步与发展，经济实现了有效转型，也使得市场竞争愈加激烈。在这一环境下，企业投资管理的重要性逐渐凸显出来。但形成投资风险的主要原因与企業本身以及所处环境存在紧密的联系。新时期背景下，煤炭企业在面临发展机遇的同时也需承担一定的风险，一旦不确定的因素增加，那么企业投资的风险系数也会越高。基于此，文章将煤炭企业投资风险作为主要研究内容，重点阐述有效的管控措施，希望进一步强化企业投资风险的控制能力，促进企业的全面可持续发展。

关键词：新时期 现代企业 投资风险 管控措施 研究

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1003-9082（2019）08-00-02

企业为在特定时间内获取稳定现金流收益，会将投资作为主要方式，不仅能够与其自身扩展需求相适应，同样也能够促进企业的全面发展，创造可观的价值，并增强自身的市场竞争优势。目前，社会经济正处于转型的关键时期，行业之间的竞争也愈加激烈，所以企业的投资更加重要。投资是否正确将对企业生存发展产生直接影响，特别是不确定因素的存在很容易使企业遭受不可估量的经济损失，不利于经济效益的创造，增加投资风险系数。由此可见，深入研究并分析新时期企业投资风险管控措施具有一定的现实意义。

一、企业投资风险概述

1.基本内涵

所谓的投资风险，具体指的就是在企业投资期间客观存在且对企业投资效益产生影响的因素，很容易使企业预期的投资收益与实际的投资收益出现偏差。通常情况下，企业投资风险主要包括对外投资与对内投资两种不同的风险，而且两者都会对企业经济效益的创造产生直接的影响，关乎企业的经营与发展状况[1]。其中，在对外投资方面，企业面临的投资风险则与市场风险存在紧密联系，而与企业经营的联系并不明显。在对内投资方面，企业面临的投资风险则是在经营期间，受不确定因素影响，对其投资的效果产生较大程度的影响，致使企业投资收益不断下降，不利于企业经济效益的创造与获取。在这种情况下，应系统分析企业所面临的投资风险，科学合理地采取相对应的预防措施，在控制风险的同时，尽可能地降低风险系数以及风险所带来的损失。

2.识别方法

对企业投资风险的识别是控制风险的重要前提，必须准确识别风险，才能够确保控制工作的正常开展，并保证投资风险得到有效控制[2]。识别企业投资风险的主要目标就是不断增强企业识别风险的能力，正确认知风险对于企业经营发展产生的负面影响与不良结果，而这同样也是控制企业投资风险的主要路径。在实践过程中，常见的识别企业投资风险的方法包括风险列举方法、财务报表分析方法、流程图方法与风险中和方法[3]。在对以上风险识别方法进行利用的基础上，能够使企业对项目投资存在的风险因素予以及时发现，积极开展风险控制工作，以保证企业的全面可持续发展。

二、新时期煤炭企业投资管理现状阐释

新时期背景下，煤炭企业在投资管理方面虽然取得了理想的成绩，但在实践过程中仍存在多方面的风险，制约了投资管理工作的开展。以下将通过多个角度探讨企业投资管理风险。

1.利率风险与汇率方面的风险

目前，国内通货膨胀问题逐渐突显出来，导致绝大多数产品的价格出现了明显波动。在这种情况下，煤炭企业所使需材料价格不断提高，所以企业生产的成本会随之增加[4]。基于此，在对通货膨胀影响进行控制的过程中，需要适当地改变利率与汇率。若利率不断提高，则会对煤炭企业财务成本带来较大程度的影响，而且汇率改变还会影响出口企业经济收益的获取。如果煤炭企业涉及保险类业务，在利率与汇率发生改变的情况下，也必然会影响其投资效果，甚至增加企业融资的难度。

2.国家政策方面的风险

在企业投资方面，国家政策也会产生一定的影响。特别是能源消耗量较高且污染程度较大的煤炭企业，伴随国家低碳环保政策的出台与落实，使其面临严峻的挑战，而风险则表现在停业整顿或者是关停并转等多个方面。在此基础上，投资环境还会受国家政策改变的影响，直接增加企业投资的成本[5]。然而，因国家政策风险会对企业投资的实际收益带来影响，所以应选择科学合理的控制方式，以保证企业能够获得可观经济收益。

3.投资信用方面的风险

在企业投资的过程中，信用是不可或缺的因素。若企业为针对交易对方进行合理化筛选，或者是不了解企业信用记录与资本状况等，都会直接提高企业投资风险的发生几率[6]。

4.法律方面的风险

在企业投资的过程中，法律风险的影响程度十分明显。特别是在经济全球化发展的过程中，对企业行为进行约束的法律法规与具体制度等都随之改进与完善，所以企业会受更多约束。在这种情况下，企业不允许违反法律规定，也无法正常履行合同规定要求，就必然会面临不可估量的经济损失[7]。

5.企业投资决策方面的风险

引发企业投资风险的关键因素就是主观因素，尤其是当前绝大多数企业内部的决策体系不成熟，所以在决策方面很容易出现领导主观臆断情况的发生，对投资决策带来不利的影响，甚至还会出现投资决策过于盲目、独断和主观的问题。在这种情况下，企业投资决策结果的失误几率会明显提高，受决策失误的影响，也一定会制约企业预期收益获取的效果。

三、新时期企业投资风险管控路径

根据以上对企业投资风险内涵、识别方法以及新时期企业投资风险具体表现的研究与分析，作为煤炭企业，在新时期背景下，针对项目投资工作有必要展开风险管控。在实践过程中，煤炭企业应结合自身发展状况，综合考虑投资风险的成因，采取与自身发展需求相适应的风险管控路径，一定程度上优化自身的项目投资效果。为此，以下将通过多个角度重点探讨煤炭企业的投资风险管控经验，以期为其他现代企业的项目投资提供有价值的参考依据。

1.系统分析投资项目规模和环境

煤炭企业在投资项目前，应科学合理地预测判断并分析被投资项目的行业竞争情况，以免选择垄断性质较强的行业项目投资。如果所投项目的行业竞争性不强，即可适当地增加投资的力度。与此同时，要求企业系统化预测所投资项目在该行业中的市场地位、份额以及具体需求等等[8]。必须对市场发展情况形成深入了解，并有效控制风险范围，才可以更好地预防并控制市场风险。现阶段，国内大部分行业企业经济效益不理想的主要原因就是投资效益尚未形成规模，加之企业实际运行与发展所需成本相对较高，缺乏必要的市场竞争力。在这种情况下，企业则要科学合理地扩大自身投资的规模，使投资效益得以增加，使得投资风险系数得以降低。

2.深化改革既有投资体系

企业在自身经营与发展的过程中，要想对既有投资体系问题进行解决，最关键的就是要针对体系进行深化改革。特别是在投资方面，对行政审批制度加以取缔，贯彻落实决策人责任制度。而投资项目也应当根据事先制定的计划以及方向开展，遵循奖惩条例的要求，在内部执行管理制度[9]。另外，将投资项目作为主要对象，科学分析投资项目，以确保能够为企业创造理想经济效益，并对投资问题予以及时发现，采取具有针对性的企业投资风险防控措施。由此可见，全面改革投资机制，构建完善的企业内部管理制度势在必行。

3.强化投资过程的项目管理力度

企业在项目投资过程中，需要针对其展开全程管理，以确保投资项目运行的正常性，创造可观的经济效益。为此，煤炭企业在项目投资方面，应严格遵循责任制度，在个人亦或是组织中落实权责，以保证项目开展更具可行性。与此同时，需要积极开展投资项目的事前管理、事中管理与事后管理工作，可以安排专业财务工作人员与管理人员，负责开展日常管理工作，一旦发现存在问题，应立即采取有针对性的整改策略[10]。如果所投资的项目收益不理想，亦或是经营管理差强人意，也一定要采用必要的整改方法，综合考虑投资项目的具体状况，对企业资金的运转情况进行分析，科学合理地处理投资项目，尽可能减少投资造成的经济损失，并且及时回收资产并入账。

4.适当加大内部考核和监督制度建设力度

为了对投资项目风险进行有效地控制，最关键的就是要构建完善的内部稽核体系与内部审计制度，也确保有效发挥企业内部财务审计工作的作用。尽量在企业内部创建专门审计部门，同时从财务工作人员和财务会计中分离财务审计工作人员，使其直接听从决策层领导指令。当前，现代煤炭企业在发展期间，更强调产品生产，错误地认为审计部门和稽核部门不会创造效益，会使企业经营成本不断增加[11]。长此以往，企业内部审计部门与稽查部门的作用被忽视，甚至还存在财务会计与工作人员身兼数职的情况。针对以上问题，煤炭企业必须要积极转变思想，对传统投资制度有效摒弃，强调考核和监督制度的重要作用，实时跟踪并监督所投资的项目。在对项目进行投资以后要科学评价，特别是项目投资方向的正确性、投资金额的充足性以及投资项目环境的变化程度等等。与此同时，还应当和项目投资前所编制的可行性分析报告做出比较，在企业的绩效考核中纳入项目评价内容，以保证其投资的风险系数不断降低。

5.贯彻落实现金流管理

在现金流管理工作开展的过程中，需根据每周或者是每月的标准开展现金预算、分析以及控制的工作。同时，要科学测算现金流波动程度较大行业的波峰与波谷，统筹安排并使用资金。需积极开展资金集中管理工作，以保证资金使用成本的有效降低，在优势资源集中的情况下，对风险进行必要的抵御。另外，资金的集中使用也能够规避下属企业的违规行为发生，以免出现高风险投资的问题。在此基础上，风险控制的方式也包括统筹安排投资以及对外担保管理等。但在实践过程中，经常会出现层级过多的管理架构与分散股权架构对资金集中管理工作的开展产生不利影响。为此，要以集中管理为核心，对股权架构以及管理架构进行优化设置。

6.投资风险监控机制的构建

煤炭企业需要对能够切实反映投资风险的预警指标进行合理设置，并根据月度标准实施必要的监控。其中，要求指标的可操作性与实用性特征明显。与此同时，要对更正措施决策以及具体的执行流程加以设置，确定相对应责任人，以确保部分指标在达到预警线的情况下，企业可以立即采用相应措施进行更正处理，贯彻并落实相关工作。

7.全面增强投资管理层风险意识水平

在强化投资管理层风险意识方面，需要对信用政策进行科学化地制定，并加大管理应收账款与应付账款力度，全面优化并控制生产流程与供应流程不同环节。在不对增长速度产生影响的情况下，尽量减少营运资本的投入，而这也正是对企业投资风险进行控制的内在措施。在构建企业投资风险管理体系的过程中，可以借鉴以下几方面内容：

首先，对包含的基本制度、操作制度以及具体制度等不同层级风险管理机制进行确定，为企业投资风险管理工作的科学规范化开展奠定坚实基础。

其次，构建能够覆盖企业层面、部门内部以及跨部门的流程管理机制。这样一来，即可对投资类活动、监督检查类活动以及管理支持类活动等业务流程以及操作细节加以规范，保证企业的经营管理工作更加规范，不断提升其管理质量与效率。

最后，構架投资风险组织架构。企业内部投资部门需要对即将投资产品的风险进行深入了解，同时在实际投资期间，严格按照企业风险管理规范制度要求开展。

8.闭环管理的贯彻与落实

企业的闭环管理就是在供产销管理基础上构建闭环系统，通过反馈有价值的信息采取必要的改进措施，解决矛盾与问题，在决策、控制、反馈和再决策、再控制、在反馈的过程中循环累积，实现自身的全面可持续发展。

煤炭企业在投资方面，也应当在基本建设项目之外，高度重视煤矿项目生产运营过程中所涉及的其他资本化项目，并在风险管控方面，引入闭环管理模式，从计划、招标、实施、结算等环节出发，采取必要的管控措施，以有效降低风险所带来的负面影响。

煤炭企业需要结合自身行业特征，对资产结构进行科学化地设定。随后，要将资产结构作为主要参考，对投资结构进行优化设置。若企业的固定资产投资较大且经营杠杆相对较高，需要对财务杠杆进行适当地调整，同时提高权益资本所占比重，构建稳定财务结构。基于投资结构的确定，企业需结合自身资产流动情况与经营现金流基本特点，对未来的长期和短期负债结构加以制定，以确保债务到期偿还能够和现金流的流入有效匹配。针对内部资产流动性较为明显的企业，则要将短期负债比重加以调整，科学合理地减少融资成本的支出。若企业的流动性不强，则要将自身的长期负载比重不断增多。

综上所述，对于现代煤炭企业而言，在经营与发展的过程中，投资风险的影响程度最大。所以，作为企业管理人员，需要针对投资风险形成正确认知，并且准确把握企业投资风险面临的发展机遇和存在的风险，确定最佳的投资时间，充分利用投资预测能力与职业判断能力的同时，有效组合企业投资方式，明确投资管理方法和控制方法，以确保在获取可观经济效益和社会效益的基础上，能够对现代企业的投资风险进行必要的控制，进一步优化企业的经营能力以及综合管理水平，使企业具备坚实的经济基础与管理基础，促进其全面可持续发展。

参考文献

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[11]蔡雨汀.中国企业海外投资的非传统政治风险 ——以”一带一路”沿线国家为例[J].商情，2018（21）：52.