试论企业金融投资常见的风险及控制对策

于泓

摘要：金融投资是企业获取经济利益、提高企业综合竞争力的重要途径之一。但是由于金融产品本身的高风险性、市场的不确性导致企业常常在进行金融投资活动时，如果没有进行准确的风险评估和投资决策，不仅不能取得投资收益，反而将引发企业严重的经济损失和经营风险。基于此，本文通过分析目前企业存在的金融风险类型、产生的原因，从而对企业强化金融投资风险管理的路径进行了探索。

关键词：企业;金融投资;风险;控制对策

一家企业想要长久的经营下去，除了通过日常的经营管理活动获利之外，开展金融投资活动也是获取利润的主要途径之一。但是由于金融产品本身具有一定的资本、汇率、收益风险等，导致企业在开展金融投资活动的过程中，如果不能加强风险的识别和管控能力，不仅不能获取金融投资收益，甚至造成企业经济损失引发金融风险。基于此，本文通过对企业金融投资风险主要类型及产生风险的原因进行分析，从而对企业如何强化金融风险管理的对策展开了思考。

一、企业金融投资风险相关概述

（一）企业金融投资风险的定义

企业的金融投资风险是指企业在进行证券投资、基金投资、衍生金融资产投資等金融投资活动的过程中，未取得收益甚至本金遭受损失的可能性。

（二）企业金融投资风险主要分类

1.证券投资风险

（1）定义。证券投资风险是指在企业在进行证券投资活动时，没有取得收益甚至本金遭受损失的可能性。

（2）产生的原因。一是企业在进行证券投资时，由于没有对证券投资市场进行充分的带调研了解，掌握足够的金融市场信息，导致公司出现盲目投资情形，甚至对公司造成损失。二是前期对证券投资的预期收益估计过高。三是市场的不确定性。证券市场本身的不稳定性在一定程度上加重了企业的证券投资的风险。

2.基金投资风险

（1）定义。基金投资风险是指在企业在进行基金投资活动时，没有取得收益甚至本金遭受损失的可能性。基金投资通过其投资的灵活性、较低的风险性、投资过程的透明性成为了目前我国企业进行金融投资时选择的主要投资模式。

（z）产生的原因。一是因政策、市场变化导致基金市场出现波动，可能导致基金的收益低于预期，引发投资风险。二是对投资对象调研分析不足，导致出现投资风险。三是基金管理人员的业务技能不足，不能够根据市场发展趋势对基金投资方向作出准确的预判，导致基金的投资收益达不到预期的水平。

3.衍生金融资产投资风险

（1）定义。衍生金融资产投资是指在企业通过投资远期、期货、掉期（互换）和期权等衍生金融资产时，没有取得收益甚至本金遭受损失的可能性，

（2）产生的原因。一是本身的风险性较高。衍生金融资产投资是一种风险性高于证券、基金投资的高风险、高回报的金融投资模式，二是衍生金融资产的变现能力不足，容易引发资金周转问题。衍生金融产品投资由于准入的门槛较高，企业在进行投资时，需要使用大量的资金去进行衍生金融产品的购买，但是一旦衍生金融产品的市场发生巨大的变化，企业难以在较短的时间内变现衍生金融产品，从而导致企业出现资金周转的问题，对企业的经营发展造成影响，甚至有的企业如果不能在短时间内通过融资，筹集到足够的资金度过风险，企业将会面临破产的情形。

二、企业投资风险产生的原因

（一）未有足够健康的企业财务环境来保障企业实施金融投资活动

企业的金融投资活动本质上也是企业的财务管理活动中的一种，因此，企业良好的财务环境是保障企业进行金融投资活动的第一基础，它能够帮助企业进一步合理的制定金融投资方案、强化金融投资风险的识别财务环境包括内部环境和外部环境，外部环境受国家的财务政策、市场环境影响，而内部环境则是受到企业的财务管理制度、企业文化、企业章程、企业机构等多方面的影响，同时内部环境是保障企业进行正确的金融投资活动的主要因素之一。但是，目前我国企业常常因为财务环境处于一种复杂、无序的状态，从而导致企业无法及时的金融投资过程中可能存在的风险隐患，最终引发投资风险，造成企业投资损失。

（二）企业的投资决策水平不高

1.管理者的投资决策能力不足。近年来，我国企业为了积极践行高质量发展战略，不断的调整经营生产结构，因此大部分的企业开始通过扩大企业的生产经营规模、调整企业的产品结构，朝产品多元化经营模式发展。多元化经营模式对管理者投资决策水平的要求更高，但是管理者由于本身精力不足和本身的局限性，可能导致企业的投资决策的准确性不能够达到预期，从而使得企业的风险防范能力受到影响。另一方面，产品多元化的经营模式，容易导致企业对自身的产品丧失清晰的定位，资金运用如果不合理，容易引发资金风险，进一步降低企业的风险防范能力。

2.财务数据的支撑力度不足。企业在进行金融投资活动的过程中，充分完整的了解金融投资市场，收集分析市场数据，是企业开展金融投资活动、作出金融投资活动决策的重要依据。同时随着大数据技术的发展，企业获取数据的途径越来越多，在数据日渐丰富的前提下，数据的真实性难以得到有效的保障。因此企业的的财务人员需要对相关数据做出筛选分析，确保数据的真实性、参考性、可利用性，帮助企业管理者做出正确的投资决策。但是目前由于某些企业财务人员的素质不高，对数据的处理能力较弱，从而导致数据出现失真的情况，造成管理者投资决策失误，引发投资风险。另一方面企业由于日常财务数据保存不到位，造成财务数据缺失，可能引发风险分析出现偏差，最终导致投资决策失误。

（三）市场变化的不可预期性

金融投资具有长期性的特征，投资期间市场可能发生较大的变化且不可预期，从而导致投资预期收益产生变化。虽然，市场的变化企业无法进行控制，但是企业可以通过分析市场变化的趋势，做出市场变化的预判，结合企业自身的经营发展，调整投资组合，降低企业风险。

三、强化企业金融投资风险控制的对策

（一）建立健全金融投资风险管理体系

金融投资较企业的其他经营管理活动专业性质更强，风险特征更加明显。因此企业要进行高效的金融投资活动，完善的金融投资风险管理体系是重要保障。企业应该通过建立健全金融投资风险管理体系，对投资活动流程进行规范，包括市场分析、风险评估、金融产品、投资组合的选择、投资活动监督、实施效果评估等，通过对投资活动进行全流程管控，强化金融投资活动管理，进一步提高金融投资风险的管控能力。

（二）强化金融投资风险管理人才的引进和培养

金融投资活动的高风险性，使得其一旦出现投资失误或者发生重大的投资风险，除了给企业造成经济损失外，严重的甚至引发企业经营风险，导致企业破产等。目前，许多企业的金融投资活动的效果不佳的主要原因之一是企业缺乏专业的金融投资管理人才。因此企业想要提升金融管理活动的水平，强化金融投资风险管理，必须着力进行金融投资风险管理人才的引进和培养。例如企业可以通过在提高薪酬的基础上提高人才准入门槛引进人才，通过组织专项培训，不断提升在职金融投资管理人员的业务技能水平。

（三）强化企业内部的现金流量管理

充足的现金流量是企业应对各类风险的重要保障，因此为了提升企业总体的风险防控能力，企业应该进一步强化企业内部的现金流量管理。一是强化流动资产管理。流动资产具有较强的资产变现能力，因此企业要有效掌握企業的流动资产状况，把握流动资产的变现能力以及风险应对能力。二是降低企业的存货，提高企业的现金流量。企业应该在保障企业较好的存货周转率的起那题下，对企业的存货进行处理，减少企业不必要的存货，提高企业资金。三是强化应收账款管理。企业应该强化对应收账款的管理，对未收回账款及时回收，提高应收账款的回收率，从而提高企业的现金流量。四是拓宽融资渠道。企业应该积极的探索融资途径，同时保障良好的企业信用，从而保证企业在出现资金周转问题时，能够及时地筹措到资金，解决企业问题，进一步提升风险的防控能力

四、结语

金融投资活动既能为企业带来投资收益，也能为企业带来严重的经济损失。因此企业只有进行有效的进行金融投资活动管理，结合企业自身的经营状况，制定风险管控措施，提升风险管理水平，才能够通过金融投资创造经济效益，提升企业竞争力。

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